可口可乐令人耳目一新的业绩：尽管存在近期担忧，分析师仍看涨

昨天，可口可乐公司(纽约证券交易所代码：KO)公布，2014财年第一季度销售额同比增长3%，达到113亿美元，超过分析师普遍预期的110.1亿美元。调整后每股收益为0.72美元，高于街景。

以下是多位分析师对该公司第一季度收益表现的评论。

高盛-重申中性，60.00美元目标价

分析师Bonnie Herzog表示，KO今年的开局令人印象深刻，有机收入增长了11%，轻松超出预期。

这位分析师表示，强劲的背线增长，加上瓶装公司重新特许经营和基本毛利率扩张带来的一些好处，帮助推动了毛利率的强劲扩张。

鉴于本季度表现强劲，KO更新了其2014财年指引，现在预计有机收入增长+8-9%，f/x中性每股收益增长+11-13%，这两个数字与同行相比仍然相当强劲。

与此同时，这位分析师指出，KO今年实现更快的美元每股收益增长的能力在某种程度上是有限的，这可能在短期内拖累该股。

这位分析师指出，由于消费者弹性保持弹性，北美地区的销量在第一季度的最后两个月有所改善。

这位分析师预计，KO今年的有机背线增长将在数量和价格/组合之间更加平衡。然而，这位分析师指出，该公司的有机销售指引应该是可行的，但考虑到非常困难的运营/宏观环境，可能会被证明具有挑战性。

这位分析师表示，KO加大营销支出是正确的，有助于推动健康、可持续的长期增长。

美国银行证券-重申买入，目标价68.00美元

分析师布莱恩·D·斯皮兰表示，在2014财年，KO以+11%的有机产品销售额领先。阿根廷对定价有利，但拖累了单箱数量。

这位分析师预计，拉美和欧洲、中东和非洲市场的定价在今年全年都会上涨，尽管速度比第一季度要温和得多，这应该会使拐点回升，集中销量增长。

分析师预计，第二季度毛利率将受益于瓶装公司的重新特许经营和扩张+120个基点，北美和亚太地区的盈利能力具有弹性。

这位分析师表示，KO的定价能力推动了所有其他地理细分市场的有机销售节拍，这让人放心，即使在动态的运营环境中，也可以实现每股2.80-2.82美元的指引。

诚实的美国证券公司-重申买入，65.00美元目标价

分析师比尔·查佩尔在财报公布后上调了2014财年和25财年的销售额以及25财年的每股收益预期。

2014财年和25财年销售预期分别为462.82亿美元和483.8亿美元(分别为458.56亿美元和479.24亿美元)，以及25财年调整。每股收益预估从3.00美元上调至3.03美元。

投资者可以通过iShares美国消费者史泰博ETF基金(纽约证券交易所代码：IYK)和先锋总股票市场指数基金ETF基金(纽约证券交易所代码：VTI)获得可口可乐股票敞口。

价格行动：KO股价周三收盘上涨1.08%，至62.44美元。

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