为什么选择H & E Equity Services，Inc.（纳斯达克股票代码：HEES）看起来像一家优质公司

许多投资者仍在学习在分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。我们将使用净资产收益率来检查H&E Equipment Services，Inc.(纳斯达克股票代码：HEES)，作为一个实际例子。

ROE或股本回报率是评估一家公司从股东那里获得投资回报的有效程度的有用工具。换句话说，它揭示了该公司成功地将股东投资转化为利润。

ROE公式为：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上述公式，H&E设备服务的净资产收益率为：

32%=1.69亿美元？5.34亿美元(基于截至2023年12月的12个月)。

回报是指一家公司过去一年的收益。因此，这意味着股东每投资1美元，公司就会产生0.32美元的利润。

确定一家公司是否拥有良好的股本回报率的一个简单方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。重要的是，这远远不是一个完美的衡量标准，因为在同一行业分类中，公司的差异很大。如下图所示，H&E设备服务的净资产收益率(ROE)高于贸易总代理商行业的平均水平(18%)。

这是我们希望看到的。请记住，高净资产收益率并不总是意味着更好的财务表现。尤其是当一家公司使用高水平的债务为其债务融资时，这可能会提高其净资产收益率，但高杠杆将公司置于风险之中。我们的风险仪表板应该具有我们为H&E设备服务确定的3个风险。

几乎所有的公司都需要资金来投资于业务，以增加利润。投资的现金可以来自上一年的利润(留存收益)、发行新股或借款。在第一种和第二种选择的情况下，净资产收益率将反映现金用于增长的这种情况。在后一种情况下，用于增长的债务将提高回报，但不会影响总股本。因此，债务的使用可以提高净资产收益率，尽管打个比方说，在暴风雨天气的情况下会有额外的风险。

H&E Equipment Services显然使用了大量债务来提高回报，因为它的债务与股本比率为2.67。毫无疑问，净资产收益率令人印象深刻，但值得记住的是，如果该公司削减债务，这一指标可能会更低。债务确实会带来额外的风险，所以只有当一家公司从债务中获得一些可观的回报时，它才是真正值得的。

股本回报率对于比较不同业务的质量很有用。在我们的账目中，最高质量的公司拥有高股本回报率，尽管债务水平较低。如果两家公司的净资产收益率相同，那么我通常会倾向于债务较少的那一家。

话虽如此，虽然净资产收益率是衡量业务质量的有用指标，但你必须考虑一系列因素，才能确定购买股票的合适价格。相对于股价反映的预期，利润增长率是一个特别重要的考虑因素。因此，你可能想查看分析师对该公司预测的免费可视化。

当然，H&E设备服务公司可能不是最值得买入的股票。因此，你可能希望看到这种免费收集的其他公司，具有高ROE和低债务。

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