水星总公司公布第一季度业绩并宣布季度股息

洛杉矶，2024年4月30日/--水星总公司(纽约证券交易所代码：MMCY)今天公布了2024年第一季度业绩：

综合要点

截至3月31日的三个月

更改

2024

2023

$

%

(000‘S不含每股金额和比率)

净保费收入

1,166,679美元

1,004,704美元

美元和161,975美元

16.1

净保费(%1)

1,284,984美元

1,010,202美元

美元和274,782美元

27.2

已实现投资收益税后净额(2)

美元人民币30,172美元

元人民币和38,716美元

美元(8,544美元)

(22.1)

净收益(亏损)

美元人民币73,462美元

美元(45,288)

美元和118,750美元

NM

稀释后每股净收益(亏损)

美元人民币，人民币1.33美元

美元人民币(0.82)

元人民币，2.15美元

NM

营业收入(亏损)(1)

美元/欧元，43,290美元

美元(84,004)

美元：127,294美元

NM

稀释后每股营业收入(亏损)(1)

美元人民币，人民币0.78美元

美元人民币(1.52)

元人民币，2.3亿美元

NM

扣除再保险的巨灾损失净额(3)

元人民币和72,000美元

美元/年收入9.8万美元

美元(26,000美元)

(26.5)

综合比率(4)

100.9%

115.8%

-

(14.9)分

NM=没有意义

(%1)

这些衡量标准不是基于美国公认会计原则(“GAAP”)，而是在“关于GAAP和非GAAP衡量标准的信息”中定义的，并与“补充附表”中最直接可比的GAAP衡量标准相一致。

(2)

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，税前净已实现投资收益分别为3800万美元和4900万美元。公司投资的公允价值变动在其综合经营报表中作为已实现投资净收益或净亏损的一部分计入，原因是其投资采用了公认会计准则允许的公允价值选项。

(3)

在2024年的巨灾损失中，大部分来自加利福尼亚州的冬季风暴和暴雨，以及德克萨斯州和俄克拉何马州的对流风暴。2023年的大部分灾难损失是由加利福尼亚州、德克萨斯州和俄克拉何马州的冬季风暴和暴雨造成的。

(4)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司在前三个事故年度的亏损和亏损调整费用准备金中分别实现了约600万美元和1500万美元的良好发展。2024年第一季度的有利发展主要归因于私人乘用车保险业务的亏损调整费用低于预期，但被前几年巨灾损失的不利发展部分抵消。2023年第一季度的有利发展主要归因于房主保险业务的亏损和亏损调整费用低于预期。

投资结果

截至3月31日的三个月

2024

2023

(除年均产量外，000‘S)

按成本计算的平均投资资产(%1)

美元人民币1,358,848美元

美元，5022,572美元

净投资收益(2)(3)

税前利润

美元人民币、人民币65018元

美元人民币、人民币51,973美元

税后收入

美元人民币，人民币54,880元

美元人民币，人民币44,795美元

平均年投资收益率(2)(3)

税前利润

4.4%

4.0%

税后收入

3.8%

3.5%

(%1)

固定债券期限和短期债券按摊销成本计算；股票和其他短期投资按成本计算。按成本计算的平均投资资产是根据投资资产的每月摊销成本(不包括现金)计算的。

(2)

净投资收入包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金利息收入约560万美元和170万美元(税后分别约为450万美元和140万美元)。投资的平均年收益不包括现金赚取的利息收入。

(3)

截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，税前和所得税后的净投资收入较高，这在很大程度上是因为平均收益率较高，加上平均投资资产和现金较高。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月所得税前和税后投资的平均年收益率有所上升，这主要是由于整体市场利率上升以及基于浮动利率的投资收益率上升，到期并用高收益投资取代了在市场利率较低时购买的低收益投资。

公司继续实施费率和非费率行动，以改善承保业绩。然而，加息需要时间来赚钱。2024年1月，加州保险部批准将公司旗下子公司水星保险公司(MIC)和加州汽车保险公司(CAIC)的私人乘用车保险业务的费率分别上调22.5%和3.8%。这些税率上调于2024年2月生效。MIC和CAIC的私人乘用车保险业务分别约占公司截至2024年3月31日的三个月净保费收入的47%和6%。此外，2024年3月，加利福尼亚州DOI批准将加州房主保险业务的费率提高6.99%。这一加息预计将于2024年5月生效。加州房主保险业务约占该公司截至2024年3月31日的三个月净保费收入总额的16%。

董事会宣布季度股息为每股0.3175美元。股息将于2024年6月27日支付给2024年6月13日登记在册的股东。

水星总公司及其子公司是一家多线保险组织，通过许多州的独立生产商和直接面向消费者的销售网络，提供以个人汽车和房主为主的保险。欲了解更多信息，请访问该公司的网站：www.mercuryInsurance ance.com。

“1995年私人证券诉讼改革法”为某些前瞻性陈述提供了“安全港”。本报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述，基于公司目前对未来发展及其对公司的潜在影响的预期和信念。不能保证影响本公司的未来发展将是本公司预期的发展。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定因素(其中一些是公司无法控制的)，可能会根据各种因素发生变化，包括但不限于以下风险和不确定因素：对公司保险产品的需求、通货膨胀和一般经济状况的变化，包括与公司投资组合相关的一般市场风险；公司定价方法的准确性和充分性；公司服务的市场的灾难；与估计、假设和预测有关的不确定性；实际损失经验可能与为确定公司总体损失准备金而做出的精算估计相反的可能性；公司获得和批准在其经营的州发布的保险费率变化的能力；公司在经营的州可能颁布的对汽车保险业或业务普遍不利的立法；公司在非加利福尼亚州成功地管理其业务；具有更多财政资源的竞争对手的存在以及竞争性定价和营销努力的影响；公司成功地将在减少或退出业务的州使用的资源分配给其他州的业务的能力；驾驶模式的变化和损失趋势；战争行为和恐怖活动；大流行、流行病、大范围的突发卫生事件或传染病的爆发；诉讼、医疗保健和汽车维修费用方面的法院裁决和趋势；以及法律、网络安全、监管和诉讼风险。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关上述一些风险和不确定性的更详细讨论，请参阅该公司于2024年2月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。

水星总公司及其子公司经营业绩汇总表(000‘S，不包括每股金额和比率)(未经审计)

截至3月31日的三个月

2024

2023

收入：

平均净保费收入

美元人民币1,166,679美元

1,004,704美元。

增加净投资收益

65,018

51,973

实现净投资收益

38,192

49,008

其他

4,196

894

营收总额

1,274,085

1,106,579

费用：

预算亏损和亏损调整费用

903,965

929,529

降低保单收购成本

196,040

164,507

支付其他运营费用

77,087

69,690

加息

7,773

4931

费用总额

1,184,865

1,168,657

所得税前收入(亏损)

89,220

(62,078)

增加所得税支出(福利)

15,758

(16,790)

第一季度净收益(亏损)

美元人民币，人民币73,462美元

美元人民币、人民币(45,288美元)

基本平均流通股

55,371

55,371

稀释后普通股流通股

55,372

55,371

基本每股数据

净收益(亏损)

美元人民币、人民币1.33

美元人民币、人民币(0.82)

扣除税后的已实现投资收益净额

美元人民币、0.54美元

美元/欧元，0.70美元

稀释每股数据

净收益(亏损)

美元人民币、人民币1.33

美元人民币、人民币(0.82)

扣除税后的已实现投资收益净额

美元人民币、0.54美元

美元/欧元，0.70美元

营运比率-以公认会计原则为基础

损失率

77.5%

92.5%

费用比率

23.4%

23.3%

综合比率

100.9%

115.8%

水星总公司及其子公司浓缩资产负债表等信息(000‘S，不包括每股金额和比率)

2024年3月31日

2023年12月31日

(未经审计)

资产

投资，按公允价值计算：

购买固定期限证券(摊销成本4,574,492美元；4,394,983美元)

美元人民币1,489,552美元

美元人民币1,319,336美元

购买股权证券(成本为690,856美元；654,939美元)

801,108

730,693

减少短期投资(成本为163,454美元；179,375美元)

162,466

178,491

投资总额、投资总额

5,453,126

5,228,520

现金

530,085

550,903

应收账款：

更高的保费

682,473

607,025

应收保费信用损失准备

(5,800)

(5,300)

扣除信贷损失准备后的应收保费

676,673

601,725

增加应计投资收益

61,198

59,128

其他

30,040

25,603

应收账款总额

767,911

686,456

再保险可收回款项(扣除信贷损失准备后净额为0美元；12美元)

29,964

31,947

延期获得保单的成本

307,938

293,844

固定资产净额

152,462

151,183

经营性租赁使用权资产

14,371

14,406

当期所得税

-

4,081

递延所得税

31,367

33,013

商誉

42,796

42,796

其他无形资产净额

8,353

8,333

其他资产

57,595

57,915

资产总额

美元人民币7,395,968美元

元人民币，7103,397美元

负债和股东权益

损失和亏损调整费用准备金

元人民币，2859,220美元

美元，2785,702美元

未赚取保费

1,854,184

1,735,660

应付票据

573,829

573,729

应付账款和应计费用

178,086

175,219

经营租赁负债

14,425

14,231

当期所得税

6,628

-

其他负债

305,569

270,711

股东权益

1,604,027

1,548,145

上市公司总负债和股东权益

美元人民币7,395,968美元

元人民币，7103,397美元

其他信息

已发行普通股

55,371

55,371

每股账面价值

美元人民币、人民币28.97

美元人民币，人民币27.96美元

法定盈余(A)

17亿美元

16.7亿美元

净保费与盈余比率(A)

2.79

2.68

债务与总资本比率(B)

26.4%

27.1%

投资组合期限(包括所有短期工具)(A)(C)

2.9年

3.0年

有效保单(全公司“PIF”)(A)

**个人汽车PIF

1,030

1,032

中国房主PIF

780

760

中国商用汽车PIF

43

42

(A)

未经审计。

(B)

债务与债务加股东权益(按面值计算的债务)。

(C)

修改的持续时间反映了预期的早期呼叫。

补充日程表

(000‘S不含每股金额和比率)

(未经审计)

截至3月31日的三个月

2024

2023

可比GAAP措施与操作措施的调整(A)

净保费收入

美元人民币1,166,679美元

美元人民币1,004,704美元

未到期净保费变动

118,305

5,498

净保费

美元人民币1,284,984美元

10,202美元，10,202美元

已发生的亏损和亏损调整费用

美元人民币，人民币903,965美元

美元人民币，人民币929,529美元

净亏损和亏损调整费用准备金变动

(75,419)

(87,672)

已支付亏损和亏损调整费用

美元人民币，人民币828,546美元

美元人民币，人民币841,857美元

净收益(亏损)

美元人民币、人民币73,462美元

美元人民币、人民币(45,288)

减去：已实现投资净收益

38,192

49,008

对已实现的投资净收益征收不计税(B)

8,020

10,292

税后净收益为净实现投资收益

30,172

38,716

营业收入(亏损)

美元人民币，人民币43,290元

美元人民币、人民币(84,004)

每股稀释后收益：

净收益(亏损)

美元人民币、人民币1.33

美元人民币，人民币(0.82)

减去：已实现投资收益净额、税后净额

0.54

0.70

营业收入(亏损)(C)

美元人民币、人民币0.78元

美元人民币，人民币(1.52)

综合比率

100.9%

115.8%

前期估计亏损发展的影响

0.5%

1.5%

综合比率-事故期基础

101.4%

117.3%

(A)

请参阅第7页的“关于GAAP和非GAAP衡量标准的信息”。

(B)

基于21%的联邦法定税率。

(C)

截至2024年3月31日的三个月，每股摊薄后营业收入因四舍五入而不计总和。

有关GAAP和非GAAP衡量标准的信息

本公司在本文件中提供了包含经营措施的信息，管理层认为这些措施为投资者提供了有用的、特定于行业的信息，以帮助他们评估公司的业绩并对其进行有意义的比较，但这些信息可能不符合GAAP。这些措施不是为了取代GAAP财务结果，而是应该与GAAP财务结果一起阅读。

净收益(亏损)是公认会计准则中与营业收益(亏损)最直接可比的指标。营业收入(亏损)是扣除已实现投资损益后的净收益(亏损)，不包括税金。经营收益(亏损)与净收益(亏损)的其他组成部分一起被管理层用来评估公司的业绩。管理层将营业收入(亏损)作为评估公司保险业务业绩的重要指标。管理层认为，营业收入(亏损)为投资者提供了对公司持续业绩的宝贵衡量，因为它揭示了公司保险业务的趋势，这些趋势可能被已实现的投资净收益和净亏损的影响所掩盖。已实现的投资收益和损失在不同时期可能有很大差异，通常受外部经济发展的推动，如资本市场状况。因此，营业收入(亏损)突出了持续经营的结果和公司核心保险业务的基本盈利能力。营业收入(亏损)是作为补充信息提供的，不应被视为净收益(亏损)的替代，并不反映公司业务的整体盈利能力。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。关于净收益(亏损)与营业收入(亏损)的对账，见上文“补充附表”。

净保费收入是公认会计准则衡量净保费的最直接可比指标，是指在保单期限内按比例列报和按比例赚取的财务报表中确认为收入的保费部分。净保费是一种法定的财务衡量标准，代表在一个会计期间发出的保单收取的保费减去任何适用的再保险。净保费旨在确定产量水平，旨在作为补充信息，而不是用来取代所赚取的净保费。此类信息应与公认会计准则财务结果一并阅读。有关净保费收入与净保费的对账，请参阅上文“补充明细表”。

已发生损失和损失调整费用是公认会计准则衡量已支付损失和损失调整费用的最直接可比性指标。已支付损失和损失调整费用不包括损失准备账户变动的影响。已支付损失和损失调整费用作为补充信息提供，不用于替代已发生的损失和损失调整费用。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。已发生损失和损失调整费用与已支付损失和损失调整费用的对账见上文“补充附表”。

综合比率是综合比率-事故期基础最直接的可比性指标。综合比率-事故期间基础计算为两个GAAP营运比率之间的差值：综合比率和之前事故期间的损失发展比率。管理层认为，综合比率-事故期间基准对投资者有用，并用于揭示公司经营业绩的趋势，这些趋势可能会因以往事故期间的损失准备金的发展而被掩盖。综合比率-事故期间基础是作为补充信息，并不打算取代美国公认会计准则的综合比率。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。有关GAAP合并比率与合并比率-事故期间基础的对账，请参阅上面的“补充附表”。

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来源：水星总公司