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2024-05-01 03:09
美国银行证券分析师John Murphy重申对特斯拉公司(NASDAQ:TSLA)的买入评级,目标价为220美元。
重新评级反映了特斯拉第一季度的评论和业绩以及该股的近期催化剂,包括中国的突破报告、8月的机器人出租车活动、2025年初推出的新产品,以及潜在的FSD许可。此外,墨菲补充说,如果电动汽车需求复苏,TSLA将受益。
另请阅读:特斯拉的机器人出租车计划:优步的潜在威胁或未来合作伙伴?
最近的报道显示,特斯拉获得了中国的批准,将在中国推出其全自动驾驶(FSD)技术。
中国是全球新车销量最大的汽车市场,如果得到证实,这一批准将使特斯拉能够在那里部署其FSD驾驶员辅助系统。
墨菲补充说,特斯拉也是唯一家与国内制造商一起被列入中国符合汽车数据安全要求的公司名单的西方制造商。中国的潜在消防局收入与特斯拉的汽车销量相比将是很小的。然而,墨菲表示,这对收益可能是更有意义的好处,因为它可以有更高的利润率。
根据IHS的数据,特斯拉自进入市场以来,已在中国售出160万辆汽车。假设特斯拉的收费与其目前在美国的收费(99美元/月)相似,而约25%的现有TSLA车主决定使用这项技术,这只会增加约5亿美元的年收入。然而,根据分析师的说法,由于毛利率可能超过70%,收益收益可能为~3.5亿美元(70%X~5亿美元)。
墨菲表示,随着时间的推移,这一数字可能会大幅增长,根据IHS对特斯拉中国汽车销量的预测,在同样的假设下,到2030年,这一数字可能会达到23亿美元。这笔交易可能会增强特斯拉的FSD能力,因为神经网络的学习和培训可能会受益于更多的经验和里程数。 然而,考虑到汽车行业的竞争性质,尤其是在中国身上,这位分析师指出了一种风险,即FSD的部署是一种必要的功能,而不是消费者付费的增量产品,除非比其他公司更早地实现真正的4-5级自动驾驶能力,否则FSD将归因于汽车技术的许多进步,这些进步有利于消费者而不是公司。
根据Murphy的说法,来自国内制造商和FSD的竞争正在加剧,FSD将帮助TSLA赶上、甚至可能超过市场上的其他电动汽车产品。
再加上中国最近的降价(降价14,000元,约合1,930美元),这可能会刺激销量增长。
然而,墨菲对此提出了警告,他指出,2024年第一季度中国电动汽车销量增速放缓至14.7%,为2023年第二季度以来的最低水平。特斯拉股票在过去12个月中上涨了13%以上。投资者可以通过浪潮ETF信托II和The Meet Kevin Pricing Power ETF ETF(纽约证券交易所代码:PP)和先锋消费者可自由支配ETF基金(纽约证券交易所代码:VCR)获得股票敞口。
价格行动:周二尾盘,TSLA股价下跌5.51%,至183.32美元。
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特斯拉汽车。通过Shutterstock拍照