美银：恩智浦(NXPI.US)业绩和指引显示正实现“软着陆”

美国银行表示，恩智浦(NXPI.US)的第一季度业绩和业绩指引表明，半导体行业的汽车和工业领域正在出现“软着陆”。

截至发稿，恩智浦半导体股价在盘前交易中上涨了4.4%，报10.87美元。

分析师Vivek Arya在一份报告中写道：“值得注意的是，尽管汽车行业普遍面临不利因素，但汽车部门的销售额环比下降了5%，同比下降了1%，达到了[管理层]的预期，这表明恩智浦半导体的‘软着陆’执行效果良好。”

Arya重申他给出的“买入”评级和300美元目标价，并指出恩智浦的股价还不到预期每股收益谷值的20倍。相反，德州仪器(TXN.US)、亚德诺(ADI.US)和微芯科技(MCHP.US)等同行的市盈率在38至41倍之间。

其他积极影响包括对毛利率的有力指导，预计下一季度毛利率约为58.5%，高于同行安森美半导体(ON.US)，后者将毛利率指引设为45.2%，下降了70个基点。尽管汽车行业令人担忧，但该公司的汽车业务收入仍“符合”预期，同时公司管理层重申，2021年至2024年的年复合销售增长率为8%至12%。