Stepan报告2024年第一季度业绩

诺贝洛克，伊利诺伊州，2024年4月30日/--斯泰潘公司(纽约证券交易所代码：SCL)今天报道：

2024年第一季度亮点

我们对几个核心终端市场的第一季度销量增长感到鼓舞。表面活性剂在个人护理和油田终端市场以及与我们的分销合作伙伴的销量经历了两位数的增长。正如预期的那样，随着我们恢复墨西哥的消费者销量，拉丁美洲的表面活性剂销量增长了两位数。硬质和特种多元醇的销量分别增长了4%和7%，而特种产品的销量增长了两位数。由于持续去库存，农业市场需求疲软，与去年第一季度创纪录的农产品销量相比不佳。除了农业市场的这种疲软之外，再加上我们米尔斯代尔工厂的运营问题导致苯酐产量下降，这在很大程度上抵消了我们在表面活性剂、聚合物和特种产品核心市场的销量恢复。尽管产品组合不利，但利润率仍符合预期，“总裁兼首席执行官Scott Behrens表示。”“我对我们第一季度在实现全年5,000万美元成本削减计划方面取得的进展感到高兴。我们实现了调整后的EBITDA增长5%，并产生了正的自由现金流，尽管与我们Millsdale工厂的运营中断、我们在德克萨斯州帕萨迪纳的新烷氧基化投资的预试费用以及农业去库存的持续影响有关的运营成本上升。”

财务摘要

截至3月31日的三个月

(千美元，每股数据除外)

2024

2023

%更改

净销售额

$

551,418

$

651,436

(15)

%

营业收入

$

20,169

$

21,057

(4)

%

净收入

$

13,893

$

16,142

(14)

%

稀释后每股收益

$

0.61

$

0.70

(13)

%

调整后净收入*

$

14,656

$

16,419

(11)

%

调整后每股摊薄收益*

$

0.64

$

0.71

(10)

%

*非公认会计准则调整后的净收入和调整后每股摊薄收益的对账见表二。

净销售额变化百分比

2024年第一季度的净销售额同比下降15%，主要是由于销售价格下降，这主要是由于较低的原材料成本和较不利的产品组合的转嫁。这些较低的销售价格被全球销售额增长1%和外币兑换的有利影响部分抵消。

截至2024年3月31日的三个月

音量

%1

%

销售价格和组合

(18)

%

外译

2

%

合计

(15)

%

细分结果

截至3月31日的三个月

(以千为单位的$)

2024

2023

%更改

净销售额

表面活性剂

$

390,820

$

467,828

(16)

%

聚合物

$

145,508

$

161,127

(10)

%

特色产品

$

15,090

$

22,481

(33)

%

总净销售额

$

551,418

$

651,436

(15)

%

截至3月31日的三个月

(千美元，所有税前金额)

2024

2023

%更改

营业收入

表面活性剂

$

26,079

$

27,056

(4)

%

聚合物

$

8,382

$

10,004

(16)

%

特色产品

$

4,268

$

2,530

69

%

营业收入总分部

$

38,729

$

39,590

(2)

%

公司费用

$

(18,560)

$

(18,533)

0

%

合并营业收入

$

20,169

$

21,057

(4)

%

截至3月31日的三个月

(百万美元)

2024

2023

%更改

EBITDA

其他表面活性剂

$

43.8

$

42.4

3

%

聚合物

$

16.4

$

18.3

(10)

%

我们的专业产品

$

5.8

$

3.9

49

%

未分配公司

$

(15.8)

$

(16.3)

(3)

%

合并EBITDA

$

50.2

$

48.3

4

%

调整后的EBITDA

其他表面活性剂

$

43.8

$

42.3

4

%

聚合物

$

16.4

$

18.3

(10)

%

我们的专业产品

$

5.8

$

3.9

49

%

未分配公司

$

(14.8)

$

(15.8)

(6)

%

合并调整后EBITDA

$

51.2

$

48.7

5

%

合并调整后的EBITDA同比增加250万美元，或5%，这是因为销售额略有上升和利润率提高抵消了与Millsdale工厂现场运营中断相关的580万美元的负面影响。

Outlook

总裁兼首席执行官Scott Behrens表示：“展望未来，我们相信，由于刚性多元醇的持续复苏和表面活性剂销量的增长，销售量将继续逐步改善，包括预计下半年农业业务的复苏。”“我们仍专注于通过我们之前共享的成本削减计划实现5000万美元的税前节省，以帮助抵消通胀压力，以及与我们新的帕萨迪纳烷氧基化资产投产相关的费用增加。米尔斯代尔工厂更高的基于激励的薪酬支出和与运营问题相关的支出。随着我们完成帕萨迪纳投资的建设，并在下半年受益于更高的农业产量，自由现金流应该会继续改善。市场规模的持续逐步增长、运营业绩的改善以及我们继续专注于降低成本，应该会使我们能够实现全年调整后的EBITDA增长和正的自由现金流。我们对我们的长期增长和创新计划保持信心。

备注

(%1)

调整后净收益和调整后每股收益为非公认会计准则计量，不包括递延薪酬收入/支出、现金结算的股票增值权(SARS)收入/支出、某些与环境治理相关的成本以及其他重大和不经常/非经常性项目。非公认会计准则调整后的净收入和调整后稀释后每股收益的对账见表二。

(2)

EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP计量。EBITDA和调整后的EBITDA的计算和GAAP核对见表六。

(3)

自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，反映的是运营产生的现金减去资本支出。

电话会议

StepanCompany将于上午8：00主持电话会议，讨论其第四季度和全年业绩。美国东部时间(上午7：002024年4月30日。可以通过电话和网络直播收听电话会议。要通过电话访问电话会议，请单击此注册链接，完成表格后，您将获得拨号详细信息和个人识别码。*为避免延误，我们鼓励与会者提前十分钟拨打电话会议的预定开始时间。或者可以通过www.stepan.com的投资者/电话会议页面访问网络直播。电话会议的网络直播重播将在电话会议后不久在同一地点播出。

支持幻灯片

支持本新闻稿的幻灯片将在www.stepan.com上通过投资者/演示页面提供，几乎与本新闻稿发布的时间相同。

公司简介

斯泰潘公司是一家专业和中间体化学品的主要制造商，用于广泛的行业。斯泰潘是一家领先的表面活性剂商业生产商，这些表面活性剂是消费和工业清洁和消毒化合物以及农业和油田解决方案中的关键成分。该公司也是用于不断扩大的绝热市场和CASE(涂料、胶粘剂、密封剂和弹性体)行业的聚氨酯多元醇的领先供应商。

斯泰潘总部位于伊利诺伊州诺斯布鲁克，利用位于北美、南美、欧洲和亚洲的现代化生产设施网络。

公司的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代码为SCL。欲了解有关斯泰潘公司的更多信息，请访问该公司的网站：www.stepan.com。

有关斯泰潘可持续发展计划的更多信息，请访问www.stepan.com的可持续发展页面

本新闻稿中的某些信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述包括有关斯泰潘公司的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的金额和时间、前景或未来事件的陈述，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，斯泰潘公司的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。在某些情况下，您可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“说明性”等词语以及这些术语和类似表达的变体来识别前瞻性陈述。或这些术语的否定或类似的表达。这些前瞻性陈述必然是基于估计和假设的，尽管斯泰潘公司及其管理层基于他们对商业和行业的了解和了解认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本质上是不确定的。这些陈述并不是对未来业绩的保证，股东不应过度依赖前瞻性陈述。

存在许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多不是斯泰潘公司所能控制的，这些因素可能导致实际结果与本新闻稿中包含的前瞻性陈述大不相同。此类风险、不确定因素和其他重要因素包括，在StepanCompany的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K报告和这些报告中展示的风险、不确定因素和因素，包括(但不限于)与生产事故、计划外停产或制造设施中断有关的风险和不确定因素；客户产品重新配制或新技术导致的需求减少；我们无法成功开发或推出新产品；遵守法律；我们找到合适的收购候选者并成功完成和整合收购的能力；全球竞争；原材料和能源成本和供应的波动；这些风险包括：运输中断或运输成本的重大变化；某些行业的衰退和整体经济衰退；国际商业风险，包括汇率波动、法律限制和税收；针对我们的诉讼的不利解决方案；维护和保护知识产权；我们进入资本市场的能力；全球政治、军事、安全或其他不稳定因素；与扩张或其他资本项目相关的成本；信息技术系统中断或崩溃；我们留住高管管理人员和关键人员的能力；以及我们的债务契约。

这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，斯泰潘公司都没有义务更新或修改这些前瞻性陈述。

***

表后

表一

斯泰潘公司

截至2024年和2023年3月31日的三个月

(未经审计-S，不包括每股数据)

截至3月31日的三个月

2024

2023

净销售额

$

551,418

$

651,436

销售成本

481,137

577,876

毛利

70,281

73,560

运营费用：

销售

11,388

13,067

管理

22,690

22,639

研发和技术服务

14,256

15,138

递延补偿费用

1,778

1,502

50,112

52,346

业务重组费用

-

157

营业收入

20,169

21,057

其他收入(费用)：

利息，净额

(3,071)

(2,822)

其他，净额

2362

1,668

(709)

(1,154)

扣除所得税准备前的收入

19,460

19,903

所得税准备

5,567

3,761

净收入

13,893

16,142

每股普通股净收入

基本

$

0.61

$

0.71

稀释

$

0.61

$

0.70

用于计算每股普通股净收入的股票

基本

22,824

22,757

稀释

22,948

22,994

表II

非公认会计准则净收益与稀释后每股收益的对账*

截至3月31日的三个月

(千美元，每股除外)

2024

每股收益

2023

每股收益

报告的净收入

$

13,893

$

0.61

$

16,142

$

0.70

递延薪酬与(收入)支出

$

(388)

$

(0.02)

$

(104)

$

-

业务重组费用

$

-

$

-

$

115

$

-

现金结算SARS(收入)费用

$

-

$

-

$

(40)

$

-

环境整治节省费用

$

1,151

$

0.05

$

306

$

0.01

调整后净收入

$

14,656

$

0.64

$

16,419

$

0.71

*此表中的所有金额均为税后列示

本公司认为，某些非GAAP衡量标准与可比GAAP衡量标准相结合，有助于评估公司的经营业绩和财务状况。本公司使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。管理层认为，这些非GAAP财务衡量标准提供了有用的补充信息，因为它们排除了影响年度间可比性的非运营项目。这些衡量标准应被考虑为补充，而不是作为替代或优于，根据GAAP编制的财务业绩衡量标准可能不同于其他公司提出的类似名称的衡量标准。公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告包含有关使用非GAAP财务衡量标准的更多信息。

2024年第一季度调整后净收益项目摘要

调整后净收益不包括非营业递延补偿收入/支出、现金结算的SARS收入/支出、某些环境修复成本以及其他重大和罕见或非经常性项目。

表三

税前调整到税后调整的对账

管理层使用非GAAP调整后的净收入指标来评估公司的经营业绩。管理层不包括下表中列出的项目，因为它们是非运营项目。*累计税收影响是使用发生交易的司法管辖区的法定税率计算的。

截至3月31日的三个月

(千美元，每股除外)

2024

每股收益

2023

每股收益

税前调整

递延薪酬与收入支出

$

(517)

$

(137)

业务重组费用

$

-

$

157

现金结算SARS收入

$

-

$

(53)

环境整治节省费用

$

1,534

$

409

税前调整总额

$

1,017

$

376

累计税收效应影响调整

$

(254)

$

(99)

税后调整

$

763

$

0.03

$

277

$

0.01

表IV

延期薪酬计划

递延薪酬计划对季度税前收入的全部影响是50万美元的收入，而上一年的收入为10万美元。公司股票的季度末市场价格和递延薪酬对特定损益表项目的影响摘要如下：

2024

2023

3/31

12/31

9/30

6/30

3/31

斯泰潘公司

$

90.04

$

94.55

$

74.97

$

95.56

$

103.03

截至3月31日的三个月

(以千为单位的$)

2024

2023

延期补偿

运营费用

$

(1,778)

$

(1,502)

其他共同基金净收益

2,295

1,639

税前合计

$

517

$

137

税后合计

$

388

$

104

外币折算的影响

公司的境外子公司以各自的当地货币办理业务并报告财务结果。这些结果按报告期适用的平均汇率换算成美元。下表显示了外币换算对部分损益表项目的影响。

(百万美元)

截至3月31日的三个月

减少

因外币折算而更改

2024

2023

净销售额

$

551.4

$

651.4

$

(100.0)

$

11.8

毛利

70.3

73.6

$

(3.3)

1.3

营业收入

20.2

21.1

$

(0.9)

0.7

税前收入

19.5

19.9

$

(0.4)

0.6

公司费用

截至3月31日的三个月

(以千为单位的$)

2024

2023

%更改

公司总费用

$

18,560

$

18,533

0

%

更少：

递延补偿费用

$

1,778

$

1,502

18

%

企业重组费用

$

-

$

157

(100)

%

减少环境整治费用

$

1,534

$

409

NM

调整后的公司费用

$

15,248

$

16,465

(7)

%

本季度调整后的公司支出减少了120万美元，降幅为7%。这一减少主要是因为2023年底实施的生产率措施被更高的基于奖励的应计报酬部分抵消。

表V

斯泰潘公司

合并资产负债表

2024年3月31日和2023年12月31日

2024年3月31日

2023年12月31日

资产

流动资产

$

869,806

$

851,883

物业、厂房及设备、净值

1,205,634

1,206,665

其他资产

297,707

304,806

总资产

$

2,373,147

$

2,363,354

负债和股东权益

流动负债

$

628,853

$

607,870

递延所得税

10,257

10,373

长期债务

400,121

401,248

其他非流动负债

119,394

127,373

斯泰潘公司股东权益合计

1,214,522

1,216,490

总负债和股东权益

$

2,373,147

$

2,363,354

选定的资产负债表信息

与2023年12月31日相比，公司的总债务减少了810万美元，现金减少了400万美元。债务的减少主要反映了对公司循环信贷安排的借款减少以及国外信贷额度的减少。公司的净债务水平比2023年12月31日减少了410万美元，净负债率保持在30%(净债务和净债务比率是非GAAP衡量标准，对账情况见下表)。管理层使用非GAAP净债务指标来更全面地反映公司的整体流动性。财务灵活性和杠杆水平。

(百万美元)

2024年3月31日

2023年12月31日

净债务

总债务

$

646.0

$

654.1

现金

125.8

129.8

净债务

$

520.2

$

524.3

股权

1,214.5

1,216.5

净债务+权益

$

1,734.7

$

1,740.8

净债务/(净债务+权益)

30

%

30

%

营运资金的主要组成部分是：

(百万美元)

2024年3月31日

2023年12月31日

净应收账款

$

446.6

$

422.1

库存

257.1

265.6

应付帐款

(256.9)

(233.0)

$

446.8

$

454.7

表VI

非公认会计准则EBITDA和调整后EBITDA对营业收入的调整

管理层使用非GAAP EBITDA和调整后的EBITDA指标来评估公司的经营业绩。管理层不包括下表所列项目，因为它们是非运营项目。

截至2024年3月31日的三个月

(百万美元)

表面活性剂

聚合物

特色产品

未分配公司

合并

营业收入

$

26.1

$

8.4

$

4.3

$

(18.6)

$

20.2

折旧和摊销

$

17.7

$

8.0

$

1.5

$

0.4

$

27.6

其他净收入

$

2.4

$

2.4

EBITDA

$

43.8

$

16.4

$

5.8

$

(15.8)

$

50.2

递延补偿

$

-

$

-

$

-

$

(0.5)

$

(0.5)

实施环境整治

$

-

$

-

$

-

$

1.5

$

1.5

调整后的EBITDA

$

43.8

$

16.4

$

5.8

$

(14.8)

$

51.2

截至2023年3月31日的三个月

(百万美元)

表面活性剂

聚合物

特色产品

未分配公司

合并

营业收入

$

27.1

$

10.0

$

2.5

$

(18.5)

$

21.1

折旧和摊销

$

15.3

$

8.3

$

1.4

$

0.5

$

25.5

其他净收入

$

-

$

-

$

-

$

1.7

$

1.7

EBITDA

$

42.4

$

18.3

$

3.9

$

(16.3)

$

48.3

递延补偿

$

-

$

-

$

-

$

(0.1)

$

(0.1)

现金结算SARS

$

(0.1)

$

-

$

-

$

-

$

(0.1)

企业重组

$

-

$

-

$

-

$

0.2

$

0.2

实施环境整治

$

-

$

-

$

-

$

0.4

$

0.4

调整后的EBITDA

$

42.3

$

18.3

$

3.9

$

(15.8)

$

48.7

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来源StepanCompany