【券商聚焦】西部证券维持中教控股(00839)“买入”评级 指公司稳健增长持续兑现

金吾财讯 | 西部证券发布研报指，公司2024年一季度实现经调整净利润10.92亿元，同比增长4.5%。公司国内市场部分收入同比高增19.2%至31.79%，占公司收入比重达到97%。主要由高等职业教育业务的在校学生人数及生均收入的增长所带动。

该行指，公司报告期内加大扩建力度，至本开支同比增长66.6%，主要与兴建现有校区新楼宇以及山东省、广东省扩建容量有关，随着校园扩大以及课程增加，师资及教投入有所增长。未来随公司扩张建设完成，规模效应显现，公司盈利能力有较大提升空间。

该行预测，2024-2026年，公司营业首付分别为66.51/74.95/83.94 亿元，YoY+18.4%/12.7%/12.0%，归母净利润分别为 22.07/24.84/27.59 亿元，YoY+19.6%/12.5%/11.1%，维持“买入”评级。