【湾区早参】三大行一季报出炉；美的集团再度递表港交所

一、宏观经济：

1、交通运输部预计，2024年“五一”假期期间日均全社会跨区域人员流动量将达2.7亿人次以上，超过2023年、2019年同期水平，其中自驾出行比例将达到8成以上；营业性客运量日均将达到5700万人次，超过2023年同期水平，达2019年同期9成，铁路、民航客运量将超过2019年同期水平。

2、央行周一开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

二、行业动态：

1、住建部召开民营建筑企业座谈会，听取企业意见建议，支持民营建筑企业高质量发展。住建部部长倪虹要求，要认真倾听民营建筑企业家声音，研究企业反映的问题，充分吸纳意见建议，进一步完善相关政策，提出务实管用的政策举措。

2、市场监管总局修订出台《食品经营许可审查通则》，新增新兴业态许可审查要求，重点从组织机构、人员、制度等方面提出许可审查要求，在保障食品安全前提下促进新兴产业健康发展。

3、工信部公布2024年规章制定工作计划，其中，新能源汽车动力电池综合利用管理办法、规范互联网信息服务市场秩序若干规定（修订）等9个项目被列入抓紧研究论证起草的项目名单。

4、交通运输部表示，一季度完成交通固定资产投资7125亿元，投资规模仍保持高位运行，为推动我国经济回升向好提供坚实的保障。下一步，交通运输部将加大工作力度，加快推进国家综合立体交通网“6轴、7廊、8通道”主骨架建设。

5、国家统计局发布数据显示，一季度全国文化企业实现营业收入31057亿元，同比增长8.5%；实现利润总额2116亿元，增长5.8%；营业收入利润率为6.81%，下降0.17个百分点。

6、中物联发布数据显示，一季度社会物流总额88万亿元，按可比价格计算，同比增长5.9%；物流业总收入3.1万亿元，增长4.5%；社会物流总费用4.3万亿元，与GDP比率14.4%，比上年同期、四季度均下降0.2个百分点。

7、据工信部数据，一季度我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长13%，实现营业收入3.44万亿元，增长6.7%；实现利润总额1009亿元，增长82.5%。一季度我国软件业务收入28020亿元，同比增长11.9%；软件业利润总额3188亿元，增长13.8%。

三、大报头条：

1、中国证券报

5000+公司年报“拼”出中国经济新未来

记者不完全统计，截至4月29日18时，2023年，2806家可比上市公司（不包括金融类公司，下同）实现营业收入同比增长，占可比上市公司总数的58.43%；3737家可比上市公司营业收入较2019年实现增长，占比77.89%。今年一季度，4457家可比上市公司合计实现营业收入10.26万亿元，同比增长约1%。其中，1728家可比上市公司营业收入同比增速超过10%，占可比上市公司总数的38.77%。上市公司铆足干劲、乘势而上，合力交出不愧于国民经济“顶梁柱”的成绩单，稳中向好信号愈加明朗。

“投桃报李”提振投资者信心 3653家上市公司拟现金分红

“投我以木瓜，报之以琼琚。”现金分红是上市公司回馈投资者的重要方式。每年的年报季，上市公司分红比例、分红额度等指标成为市场关注的焦点。截至4月29日18时，A股共有4895家上市公司披露2023年年报，3653家公司计划现金分红，占比达到74.62%。现金分红成为上市公司利润分配的“标配”。

财报季“最靓的仔” 逾百家公司业绩超预期

业绩超预期的上市公司备受资本市场关注。截至4月29日16时，中国证券报记者梳理发现，已有逾百家上市公司2023年或2024年一季度业绩超预期，涉及生物医药、食品饮料、电气设备、电子和汽车等行业。加大科技创新、推进绿色化发展、国际化进程提速、完善产品矩阵、优化销售渠道、提升经营管理水平、实现控本增效等，成为这些上市公司业绩亮眼的重要因素。

打通堵点难点 当好科技创新排头兵

在激烈的市场竞争中，上市公司加大研发创新，主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，加速培育发展新质生产力，成为带动产业高质量发展的排头兵。Wind统计显示，截至4月29日17时，4609家A股公司披露2023年研发费用相关数据，合计达到1.46万亿元，同口径对比，同比增长10.18%，占2023年全社会研发支出的44%，研发强度（研发费用占营业收入的比重）达2.5%，高于2022年。

2、上海证券报

5月，这些新规将影响你我生活

5月，一批新规要开始实施，一起来看看哪些会影响你我的生活吧！

国有大行放利好！酝酿中期分红

4月29日晚，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行发布的董事会决议公告显示，均已审议通过2024年度中期利润分配相关安排。交通银行也将此前“剧透“的中期分红事项进一步落实。同日晚，交通银行发布公告称，拟于2024年实施中期分红，后续将制定具体的中期分红方案，并提交董事会审议批准。

2万亿元茅台换帅

4月29日，贵州茅台公告，根据贵州省人民政府相关文件，推荐张德芹为贵州茅台酒股份有限公司董事、董事长人选，建议丁雄军不再担任公司董事长、董事职务。公开资料显示，张德芹，贵州仁怀人，1995年毕业于贵州工业大学，高级工程师。张德芹大学毕业后进入贵州茅台酒股份公司从事生产管理工作，此后长年同时在茅台和习酒任职高管。

国内汽、柴油价格每吨均降低70元 专家称短期内油价将以震荡运行为主

国家发展改革委今日发布消息，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2024年4月29日24时起，国内汽、柴油价格每吨均降低70元。对此，国家发展改革委价格监测中心专家向记者表示，供应偏紧、需求疲软将共同影响油价呈区间震荡走势。

3、证券时报

新“国九条”严格持续监管 上市公司年报分红力度空前

A股上市公司年报已悉数披露，高分红、强回报成为年报中亮眼的关键词。在政策的引导下，上市公司纷纷抛出“真金白银”的分红预案，以更大的分红力度回馈投资者。Wind数据，截至4月29日，A股有超3300家公司披露年度分红预案，拟实施现金分红金额总额约2.11万亿元。其中，28家公司拟现金分红金额超100亿元，249家公司拟现金分红金额超10亿元。

A股，"利好+"！

4月29日晚间，A股多家行业龙头公司放出利好消息，将动用真金白银回购股份。其中，伊利股份拟10亿—20亿元回购股份，将全部予以注销；通威股份拟20亿—40亿元回购股份；顺丰控股拟5亿—10亿元回购股份；徐工机械拟3亿—6亿元回购股份。

三大行一季报出炉！

4月29日晚间，农业银行、建设银行、中国银行发布了2024年一季度业绩。从营收、净利等核心表现看，今年一季度，三家国有大行均有不同程度的下滑。不过，今年一季度，三家银行继续发挥国有银行在服务实体经济过程中的主力军角色，科技金融成为各家大行的加速布局领域，同时，在各自的优势领域，各大行的发展成效进一步凸显。

杭州4宗地揽金超117亿！重点城市土拍热度下降

据了解，杭州此次土拍共挂牌5宗土地，有1宗提前终止，其他4宗成交金额达117.5亿元。4宗地块中，1宗底价成交，1宗低溢价0.7%成交，2宗溢价率超13%。业内人士认为，杭州本轮土拍与上轮相比热度稍有好转，但房企仍保持理性、谨慎的态度。但整体来看，上海、杭州等热点城市4月土拍热度较上月均有明显下降。

4、证券日报

投资中国信心不变 一季度外资持续做多A股

随着一季度中国经济增速超预期、新“国九条”落地，外资机构接连看好A股。同时，伴随着上市公司一季报的披露，QFII（合格境外机构投资者）现身在多家公司的前十大流通股股东的名单里，增持态势明显。此外，贝莱德等多家外资公募基金的一季度重仓股持仓情况陆续亮相，施罗德基金、联博基金发行了首只权益产品，释放出持续加码中国市场的信号，对中国经济和市场前景充满信心。

政策暖风为并购市场带来新活力 围绕新质生产力资本市场出现并购潮可期

并购重组是上市公司提质增效的重要抓手。去年以来，监管部门持续推动并购重组市场化改革，激发市场活力。据同花顺iFinD数据统计，截至4月29日，今年以来1181家A股公司共发布1569单并购项目。其中，295单实施完成，1257单正在进行中，17单失败。另外，年内A股公司发布重大重组计划26单。

一季度社会物流总额88万亿元同比增5.9% 专家称上半年物流业将呈现稳中有升态势

4月29日，中国物流与采购联合会发布物流运行情况显示，2024年一季度社会物流总额88.0万亿元，按可比价格计算，同比增长5.9%，增速比上年四季度加快0.5个百分点，比上年同期提高2个百分点。从规模看，单位GDP物流需求系数（社会物流总额与GDP的比率）为3.0，近年来此系数相对平稳，显示经济对物流需求的实物规模基本稳定，仍是链接生产和消费、内贸和外贸等各领域正常循环的重要支撑。

《数字经济2024年工作要点》印发 九方面举措部署2024年数字经济重点工作

据4月29日国家数据局消息，近日，国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》（以下简称《工作要点》），对2024年数字经济重点工作作出部署。

四、昨日沪深港：

沪深股市：周一，截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。

港股：周一，截至收盘，恒指涨0.54%，国企指数涨0.21%，恒生科技指数跌0.13%。

港股通资金流：周一，南向资金净流入58.65亿元，港股通(沪)净流入40.68亿元，港股通(深)净流入17.97亿元。北向资金净流入135.74亿元，沪股通净流入58.47亿元，深股通净流入77.27亿元

五、隔夜外盘：

美国股市：周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.38%报38386.09点，标普500指数涨0.32%报5116.17点，纳指涨0.35%报15983.08点。

欧洲股市：周一，欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.16%报18131.78点，法国CAC40指数跌0.29%报8065.15点，英国富时100指数涨0.09%报8147.03点。

日韩股市：周一，日本股市因节假日休市。韩国综指收涨1.17%，报2687.44点。

六、研报精选

1、中信证券研报认为，房企司法重整之路有机遇也有挑战。由于房地产企业在交付和就业等方面的重要性，我们认为地方会支持一些大规模的房企试水司法重整。房地产企业往往存在一部分优质资产，例如轻资产的运营团队、服务团队以及基于这些团队所产生的稳定现金流入；租金稳定增长的持有物业；核心城市的土地储备等。但由于当前土地和大宗楼宇交易市场相对缺乏流动性，对房地产配套产业的市场估值也很低，故而优质资产价值释放需要时间。更重要的是，房价企稳对企业开展任何形式的资产负债表优化工作都至关重要。

2、中信建投研报认为，与此前几轮购置税减免政策不同，本次汽车以旧换新细则主要针对的是长车龄存量用户的潜在换购需求，市场上普遍关注存量符合条件车型有多少，我们认为除此之外，补贴对于向新车购置的转化率也会有明显提升（无政策条件下，报废后有大量流向购买二手车或不买车），最终拉动作用可能超预期，我们测算对新车购置需求拉动有望达到258万辆。

3、国泰君安研报表示，24年春节以后随着新能源车淡旺季需求切换叠加以旧换新政策提振新能源车产业链，季报期把握龙头业绩确定性。建议关注：1）有望率先出清的材料环节；2）格局更稳定的动力电池环节；3）产业趋势上，传统整车通过电动化及品牌升级在新能源端实现量价提升，利好配套产业链；4）新技术方面，固态电池产业化进程加速；受益特斯拉皮卡量产的4680电池配套产业链；特斯拉机器人产业链。

七、新股IPO

1、据港交所4月29日披露，美的集团向港交所主板提交上市申请，中金公司、美银为联席保荐人。公司曾于2023年10月24日递表。

2、据港交所4月29日披露，龙蟠科技向港交所主板提交上市申请，国泰君安国际、凯盛资本为联席保荐人。公司曾于2023年10月25日递表。

3、据港交所4月29日披露，曹操出行向港交所主板提交上市申请，华泰国际、农银国际、广发证券(香港)为联席保荐人。

4、据港交所4月29日披露，华芢生物向港交所主板提交上市申请，华泰国际、中信证券为联席保荐人。

八、公司新闻

1、药明康德(02359)公布，于2024年第一季度，公司归属于上市公司股东的净利润19.42亿元(人民币，下同)，同比减少10.42%；基本每股收益0.67元。同期，录得营业收入79.82亿元，同比减少10.95%。

2、中远海控(01919)公布，于2024年第一季度，公司归属于上市公司股东的净利润67.55亿元(人民币，下同)，同比减少5.23%；基本每股收益0.42元。同期，录得营业收入482.7亿元，同比增长1.94%。

3、中国东方航空股份(00670)公布，于2024年第一季度，公司归属于上市公司股东的净亏损约8.03亿元(人民币，下同)，同比收窄79.09%；基本每股亏损0.04元。同期，录得营业收入为331.89亿元，同比增长48.96%。

4、工商银行(01398)公告，于2024年一季度，归母净利同比降2.78%至876.53亿元（人民币，下同）；营收同比降3.8%至2101.65亿元；基本每股收益0.24元。期内，利息净收入1,614.01亿元，下降4.16%。年化净利息收益率(NIM)1.48%。非利息收入487.64亿元，下降2.57%，其中，手续费及佣金净收入393.42亿元，下降2.83%，营业费用（不含税金及附加）457.89亿元，增长0.78%。

5、中银香港(02388)公布截至3月底止今年首季经营数据，提取减值准备前经营溢利138.08亿元（港币，下同），按年升21.5%，按季升11.8%；提取减值准备前的净经营收入则按年增长16.8%至177.93亿元，按季比较增长5.4%。季内，计入外汇掉期合约的资金收入或成本后的净利息收入按年上升20.5%，净息差按年扩阔11个基点至1.61%。港元市场利率较上季度明显回落，净息差按季收窄7个基点。而净服务费及佣金收入按年上升1.5%至25.42亿元。

6、邮储银行(01658)公告，于2024年一季度，归属该行股东净利同比降1.35%至259.26亿元（人民币，下同）；营收同比升1.42%至894.84亿元；基本每股收益0.25元。期内，净利息收益率1.92%，较上年下降9个基点，与去年同期相比，降幅收窄2个基点；利息净收入同比增长3.13%，增速较2023年提升了0.13个百分点。

7、招商银行(03968)公告，于2024年一季度，归属该行股东净利同比降1.96%至380.77亿元（人民币，下同）；净营收同比降4.64%至864.2亿元；基本每股收益1.51元。期内，实现净利息收入520.00亿元，同比下降6.15%；实现非利息净收入344.20亿元，同比下降2.26%；年化后归属于该行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于该行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.35%和16.08%，同比分别下降0.15个百分点和2.35个百分点。

8、新华保险(01336)公告，于2024年一季度，归母净利同比降28.6%至49.42亿元（人民币，下同）；营收同比降8.7%至264.79亿元；归母基本加权每股收益1.58元。一季度公司实现原保险保费收入571.93亿元，其中十年期及以上期交保费收入同比增长83.9%，续期保费同比增长2.7%。一季度，公司退保率为0.5%，与上年同期相比下降0.1个百分点。业务结构的优化及业务品质的改善促进公司新业务价值大幅增长。

9、中国银河(06881)公告，于2024年一季度，归属公司股东净利同比降27.36至16.31亿元（人民币，下同），主要是报告期内营收下降；营收同比降17.06%至72.14亿元，主要是报告期投资收入和子公司大宗商品销售业务收入下降；基本每股收益0.12元。

10、福莱特玻璃(06865)公告，截至2024年3月31日止三个月第一季度，录得归属公司股东净利7.60亿元(人民币，下同)，同比升48.57%；营收录得57.26亿元，同比增长6.73%；基本每股收益0.32元。

11、中石油(00857)公告，于2024年一季度，归母净利录得456.83亿元（人民币，下同），同比升4.7%；营收录得8121.84亿元，同比升10.9%；基本每股收益0.25元。第一季度，集团原油平均实现价格75.41美元/桶，比上年同期的75.98美元/桶下降0.8%；国内天然气平均销售价格9.38美元/千立方英尺，与上年同期基本持平。

12、中国农业银行(01288)公告，于2023年一季度，归母净利同比降1.63%至703.86亿元（人民币，下同）；营业收入1,861.47亿元，同比下降1.70%；基本每股收益0.19元。期内，净利息收入录得1445.35亿元，同比微降0.74%，净利息收益率为1.44%。

13、中国人保(01339)公告，一季度录得归母净利润89.63亿元（人民币，下同），同比下降23.5%。基本每股收益0.2元。期内，营收录得1387.78亿元，同比降0.7%。保险收入录得1261.72亿元，同比增7.7%。集团归属于母公司股东的股东权益为2,458.23亿元，较上年末增长1.4%；归属于母公司股东的每股净资产为5.6元╱股，较上年末增长1.4%。