智通港股解盘 | 恒指盘中突破万八 地产疯狂博弈政策利好

【解剖大盘】

经过上周的五连阳及周末各种做多氛围情绪的渲染，今天港股早上打出了高潮，指数最高破了万八，达到了18031点，但之后关口的威力凸显，引发了获利盘杀出，成交1634亿，创下今年以来的最高成交量。

北向资金今日再度大幅净买入108.92亿元。资金的不断涌入是推升行情的关键。目前环境确实对中国市场很有利，很重要的原因是国际地位的很大提升。看个细节，当初巴勒斯坦的哈马斯和阿巴斯去俄罗斯谈和解都没有成功，这次双双来北京，连伊朗和沙特都能促成和谈，这次估计也没啥问题，结合俄罗斯资产被没收援助乌克兰的举措，中国致力于不断走向和平，很多资本应该也看到了这一点。

中国股市在不断吸引资本，另一边，日元却在不断贬值，估计要上手段了，否则就绷不住了，因此，哪里强往哪里跑是资本的天性。

地产今天涨疯了，近日，成都、大连、南京等多地推出楼市新政。成都市住房和城乡建设局出台通知，全市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售。大连推出楼市新政对卖旧买新个人给予补贴。一线也有动作，日前，深圳宣布发起名为“换馨家”的商品房“以旧换新”，官宣13个“以旧换新”的房地产项目名单。当前相关部门正在对开发商参与意愿进行摸底，有望推出类似政策。

根据中指监测，2023年以来有超30城表态支持“以旧换新”。主要包括两种方式：一是房企联合经纪机构优先推售旧房，若一定期限内旧房售出则按流程购买新房；二是开发商或国资平台收购旧房，售房款用于购买指定新房项目。后者是今年以来的政策主流。利好频出之下，早盘房地产ETF飙升近5%，关键是万科企业(02202)居然罕见大涨近19个点，其它世茂集团(00813)更是大涨超60个点，融创中国(01918)涨超20%。

对于地产的上涨一方面是符合底部补涨要求，另一方面猜的就是接下来将要召开经济工作相关的政治局会议，如果出现很积极的表述，那么资金就会继续往里怼。后面其实博弈的就是政策，基本面方面暂未看到有明显的变化。

上周五板块聚焦提到了汽车补贴，此次商务部和财务部等七部门联合发布了《汽车以旧换新补贴实施细则》，前次购置税减免针对的对象是所有消费者，这次以旧换新政策针对的对象是进行报废后的车主。商务部预计符合此次报废补贴标准的车辆规模高达825万辆，其中燃油车760万辆，新能源车65万辆。2023年，国内5-15万元的乘用车市场是消费者扎堆的重要市场，销量高达1059万辆，占比高达48.8%。这个区间正是比亚迪的主战场，总体占比最高，不过，再买新车还是要看性价比，今天涨幅最大的是零跑汽车(09963)，价格处于底部是硬道理。

随着电车的再度火爆，锂电池需求也在快速增长，今年11—12月企业有可能需要进行更多的补库。而相应的上游碳酸锂原料将在8—9月迎来新一轮采购高峰，届时碳酸锂价格大概率出现上涨。赣锋锂业(01772)、天齐锂业(09696)均反弹在4个点。

每当特拉斯股价处于关键时刻，马斯克总会想到来中国，几年前在一片愁云惨雾之下，上海超级工厂的诞生给马斯克带来了巨大的成功，这次也是股价处于低谷，马上再度访华，成果很不错。特斯拉也通过了中国汽车数据安全合规要求，意味着对特拉斯的限制得到解除。

另外就是为FSD在华落地做准备，特斯拉据悉将在中国与百度就地图和导航功能展开合作。百度(09888)盘中一度脉冲了一下。大家都比较关心FSD在华何时落地，实际上要过两关：1，数据采集资质，这块或许通过与中国车企进行合作；2，需要在中国建超算中心，特斯拉采用纯视觉线路对图片处理更依赖大量的数据采集和模型训练。

中国高层能接见，显示对其大力支持，当前也需要这么一个典范美企来起示范效应，利益层面也希望其在中国的超算中心能引进来作为AI的借鉴。

北京人形机器人创新中心于4月27日正式发布了中国首个自主研发的通用人形机器人母平台，命名为“天工”。上周江苏刚出台了机器人规划，周末国内星尘智能推出的会颠勺的国产机器人视频也在刷屏。2023年至2030年，人形机器人新增市场空间复合增长率预计达到96%；机器人这块主要是优必选(09880)，其它有微创机器人(02252)。

接下来的市场表现，关键看成交量能否持续放起来，因为这决定了行情能否向纵深发展，后面持续吸金的方向才是主流。

【板块聚焦】

4月26日，铜箔最新价格涨至91579元/吨，单日涨幅高达6%，创下自去年8月以来新高，年内最大涨幅近10%。目前下游需求仍受高铜价刺激采购向好运行，加工费价格暂时一单一议，企业多根据自身情况操作。

最强AI芯片英伟达H200将是接下来市场关注的焦点，其火爆将带动对相关铜箔的需求。主要有建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)。

【个股掘金】

澳博控股(00880)：五一黄金周入境旅客有望增长 经营效益持续改善

国家移民管理局近日宣布6项便民利企出入境管理政策措施，自5月6日起生效，当中包括推出新的横琴至澳门团队旅游签证，允许以“团进团出”方式于7日内多次往返横琴和澳门，加快签证办理速度等。澳博控股2023年博彩净收益为200.59亿港元，同比增长229.3%；经调整EBITDA为17.27亿港元。

点评：澳门旅游局预计即将到来的五一黄金周，入境旅客数量将达到日均13万人次，这一数字相较于清明和复活节假期的旅客数量有明显增长。公司基本面正在改善，2023年第四季度毛博彩收入环比增长9%到67.4亿港元，恢复到2019年同期的65.7%。

分业务看，“新葡京”和其他娱乐场的表现:“新葡京”、其他自营、卫星娱乐场的博彩收入分别环比增长+16.4%、-1%、+10.8%%到17.1亿元、11.7亿元、25.5亿元(分别恢复到2019年同期的52.5%，70.9%及49.3%)。

集团目前拥有9家卫星娱乐。如扣除5家已停业卫星娱乐的影响，卫星娱乐场的EBITDA为0.82亿元。上葡京”的表现:“上葡京”录得11.6亿元的收入(博彩为782百万元–为“新葡京”的51%，非博彩为282百万元)，环比增长6.5%。EBITDA扭亏为盈到2百万元。

综合度假村首次收支平衡，新葡京EB­I­T­DA按季有28%增长。公司管理层预期经营效益持续改善，路氹及澳门半岛物业之间的协同效益提升，旗下赌场取得市场份额。