福耀玻璃获东吴证券买入评级，Q1业绩超预期

4月26日，福耀玻璃获东吴证券买入评级，近一个月福耀玻璃获得1份研报关注。

研报预计福耀玻璃2024~2026年的营业收入从366.78/411.44/466.34亿元上调至392.85/427.96/484.75亿元，归母净利润预期由61/73/83亿元上调至68/78/89亿元。研究认为，展望未来，福耀玻璃全球汽玻龙头地位稳固，发展趋势明显，持续向上。公司积极拓展“一片玻璃”边界，整合车身多产品，单车ASP持续提升。全球份额保持提升趋势，福耀有望以高质量&高性价比抢占海外市场竞品企业更多的份额。短期来看，2024年公司海运费用/纯碱等大宗成本有望保持下降通道，海外占比提升带动公司单车ASP强势增长，产能利用率稳步向上，毛利率等盈利能力有望同比不断改善。

风险提示：原材料/能源成本以及海运费用上涨超预期，客户销量不及预期，下游竞争加剧。