道指公布2024年第一季度业绩

密歇根州米德兰2024年4月25日电道琼斯工业平均指数(纽约证券交易所代码：DOW)：

财务重点

财务结果汇总

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

除每股金额外，以百万美元计

第一季度

第一季度23

与SQLY

[B/(W)]

第四季度23

与PQ

[B/(W)]

净销售额

10,765美元

11,851美元

$(1,086)

$10,621

144美元

GAAP收益(亏损)，税后净额

$538

$(73)

611美元

$(95)

633美元

营业息税前利润≈

674美元

708美元

$(34)

$559

115美元

营业息税前利润≈

6.3%

6.0%

30个基点

5.3%

100个基点

营业EBITDA≈

1,394美元

1,356美元

38美元

1,216美元

178美元

GAAP每股收益(亏损)

0.73美元

$(0.13)

0.86美元

$(0.15)

0.88美元

每股营业收益≈

0.56美元

0.58美元

$(0.02)

0.43美元

0.13美元

经营活动提供的现金-续运维

460美元

$531

$(71)

1,628美元

$(1,168)

1.每股收益、息税前利润、息税前利润和息税前利润均为非公认会计准则计量。有关进一步讨论，请参阅第6页。

CEO报价

董事长兼首席执行官吉姆·菲特林对本季度的评论：

“在第一季度，我们抓住了不断改善的需求，保持了定价，并受益于较低的原料和能源成本。我们在世界各地具有成本优势的头寸的实力导致了更高的运营率。因此，陶氏团队在我们不同的投资组合中实现了销量增长和利润率扩大。我们还实现了资本配置的优先事项，包括在本季度向股东返还6.93亿美元现金。”

“在我们以三年平均现金流、利润率、投资资本回报率和股东薪酬为基准的年度基准中，陶氏化学再次取得了前四分位的表现。这一切都要归功于我们始终如一的运营和财务纪律。”

细分市场亮点

包装及特种塑料

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万为单位，不包括毛利百分比

第一季度

第一季度23

与SQLY

[B/(W)]

第四季度23

与PQ

[B/(W)]

净销售额

5430美元

$6,114

$(684)

5,641美元

$(211)

营业息税前利润

$605

$642

$(37)

$664

$(59)

营业息税前利润

11.1%

10.5%

60个基点

11.8%

(70)个基点

股权收益

25美元

$21

$4

$40

$(15)

包装和特种塑料部门本季度的净销售额为54亿美元，比去年同期下降了11%。当地价格同比下降8%，主要是受全球能源和原料成本下降的推动。货币持平。成交量同比下降3%，主要是由于碳氢化合物和能源业务下降，主要是由于下游衍生聚合物需求增加，以及欧洲原料板岩裂解减少。在环比基础上，净销售额下降约4%，这是由于所有地区对功能聚合物的需求增加被商用碳氢化合物和能源销售的下降以及非经常性许可收入所抵消。

股票收益为2500万美元，比去年同期增加400万美元。因此，股权收益下降了1500万美元，这是由我们非主要合资企业的亏损推动的，部分被萨达拉较低的股权亏损所抵消。

营业息税前利润为6.05亿美元，比去年同期减少3700万美元，主要是由于综合利润率下降。第三季度，Op.EBIT减少了5900万美元，因为聚乙烯综合利润率的提高被较低的非经常性许可收入和较高的计划维护活动所抵消。

包装和特种塑料业务报告净销售额比去年同期下降，这是因为对聚乙烯的需求改善，主要是在柔性食品和特种包装方面，以及在移动和消费终端市场对功能聚合物的需求的改善，这被所有地区的较低价格所抵消。因此，由于非经常性许可销售下降，净销售额下降，而衍生聚合物销售保持弹性。

碳氢化合物和能源业务报告净销售额同比和环比下降，主要是由于内部衍生品需求增加和原料板岩裂解较轻，导致EMEAI和美国和加拿大的第三方碳氢化合物销售下降。

工业中间体和基础设施

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万为单位，不包括毛利百分比

第一季度

第一季度23

与SQLY

[B/(W)]

第四季度23

与PQ

[B/(W)]

净销售额

$3,008

3,378美元

$(370)

2,948美元

60美元

营业息税前利润

$87

$123

$(36)

$15

72美元

营业息税前利润

2.9%

3.6%

(70)个基点

0.5%

240个基点

股权损失

$(15)

$(73)

$58

$(57)

42美元

工业中间产品和基础设施部门的净销售额为30亿美元，同比下降11%。当地房价同比下降了14%。汇率使净销售额下降了1%。销量同比增长4%，主要是在PU和建筑化学品，主要是EMEAI的增长推动下。按季度计算，净销售额增长2%，原因是美国、加拿大和EMEAI地区的价格和销量增长被亚太地区因典型的农历新年季节性而导致的销量下降部分抵消。

该部门的股权亏损为1500万美元，比去年同期减少5800万美元，这是由于科威特和萨达拉合资企业的改善。因此，股本亏损减少了4200万美元，主要是受到萨达拉较低的股本亏损的推动。

营业息税前利润为8700万美元，而去年同期为1.23亿美元，这是由于两项业务的价格下降，这部分被能源和原料成本的下降(主要是EMEAI)、股权收益的改善以及聚氨酯和建筑化学品的销量增长所抵消。在环比基础上，营业息税前利润增加了7200万美元，这主要是由于股权收益的改善和运营率的提高，以及能源和原料成本的降低，主要是在EMEAI。

聚氨酯和建筑化学品业务报告净销售额与去年同期相比有所下降，这是由于当地价格下降，但所有地理区域的销量增长部分抵消了这一下降。季度净销售额持平，因为由于典型的农历新年季节性，亚太地区和拉丁美洲的销量下降抵消了美国和加拿大以及EMEAI的价格和销量增长。

工业解决方案业务报告称，由于当地价格下降和路易斯安那运营公司持续停电的影响，净销售额与去年同期相比有所下降。在美国和加拿大销量增加以及当地价格上涨的推动下，净销售额有所增加，但亚太地区销量下降部分抵消了这一增长，这主要是由于与环氧乙烷项目相关的催化剂销量下降。

性能材料和涂层

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万为单位，不包括毛利百分比

第一季度

第一季度23

与SQLY

[B/(W)]

第四季度23

与PQ

[B/(W)]

净销售额

$2,152

$2,276

$(124)

1,894美元

258美元

营业息税前利润

41美元

35美元

$6

$(61)

$102

营业息税前利润

1.9%

1.5%

40个基点

(3.2)%

510个基点

股权收益

$6

$3

$3

$6

$0

性能材料和涂料部门本季度的净销售额为22亿美元，比去年同期下降了5%。随着这两项业务的下降，当地价格同比下降了9%。交易量同比增长4%，主要受美国、加拿大和拉丁美洲市场增长的推动。在环比的基础上，净销售额增长了14%，主要是由于典型的季节性因素，这是由于业务和所有地理区域的销量都有所增加。

营业息税前利润为4,100万美元，而去年同期为3,500万美元，这是由于销量增长和更高的开工率推动的。在季节性销量增加和整体需求改善的推动下，Op.EBIT当季增加1.02亿美元。

消费者解决方案业务报告称，由于所有地理区域的价格下降，净销售额与去年同期相比有所下降。在所有地理区域和大多数终端市场销量增长的推动下，季度净销售额有所增长，其中硅氧烷销量增加、建筑和建筑业季节性销量增加以及对个人护理应用的更强劲需求是主要原因。

涂料和性能单体业务报告净销售额比去年同期有所增长，这是由所有地理区域的销量增长推动的，但部分被当地价格下降所抵消。因此，由于建筑和建筑终端市场季节性较高的销量，净销售额有所增长，所有地理区域的净销售额都有所增长。

Outlook

Fitterling表示：“近期，从包装、移动到能源应用等关键终端市场的需求将呈上升趋势，与我们年初的预期一致。”“此外，随着经济复苏势头增强，我们的高价值有机增长投资和我们的优势投资组合使道指能够很好地实现收益增长和提高股东价值。这使我们拥有财务灵活性，可以推进我们的长期脱碳、增长和废物战略，到2030年每年实现超过30亿美元的潜在收益改善。我们将在2024年5月16日即将到来的投资者日上分享更多关于我们的战略和财务优先事项，这些优先事项将推动收益增长，并使股东获得更高的回报。”

今天上午8点，陶氏化学将主持与投资者举行的季度收益电话会议的网络直播，讨论其业绩、业务前景和其他事项。Et.与电话会议配套的网络直播和幻灯片演示文稿将发布在Investors.dow.com的活动和演示页面上。

陶氏化学(纽约证券交易所代码：DOW)是世界领先的材料科学公司之一，为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长市场的客户提供服务。凭借我们的全球广度、资产整合和规模、专注的创新、领先的商业地位和对可持续发展的承诺，我们能够实现盈利增长，并帮助实现可持续的未来。我们在31个国家和地区设有制造基地，雇佣了大约35,900名员工。陶氏化学在2023年实现了约450亿美元的销售额。凡提及陶氏化学或本公司，即指陶氏化学及其子公司。访问www.dow.com了解更多关于我们的信息以及我们成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司的雄心。

有关前瞻性陈述的告诫声明

本新闻稿中的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。这样的陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项，并且经常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”、“将是”、“将继续”等词语或短语，“将可能导致”、“将会”和类似的表达，以及这些单词或短语的变体或否定。

前瞻性陈述基于对未来事件的当前假设和预期，这些假设和预期会受到风险、不确定因素和其他非陶氏公司控制因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同，并且仅说明截至陈述发表之日的情况。这些因素包括但不限于：陶氏公司产品的销售；陶氏公司的支出、未来收入和盈利能力；大流行或其他与公共卫生有关的风险和事件对陶氏公司业务的任何全球和地区经济影响；任何制裁、出口限制、供应链中断或与俄罗斯、乌克兰和中东持续冲突有关的经济不确定性增加；资本要求和融资需求；技术发展中的意想不到的障碍，包括陶氏化学预期的资本和运营项目；陶氏化学能否在预期的时间框架内实现其对碳中和的承诺，包括其在加拿大艾伯塔省的综合乙烯裂解和衍生品设施的建成和成功；陶氏化学产品和服务的市场规模以及在这些市场上的竞争能力；未能开发和营销新产品并以最佳方式管理产品生命周期；市场对陶氏化学产品的接受度和程度；重大诉讼和环境问题以及相关的或有费用和意外费用；已有或可能获得的竞争技术的成功；保护陶氏化学在美国和海外的知识产权的能力；与考虑中的重组活动和拟议的资产剥离或收购有关的事态发展，如裁员、关闭制造设施和/或资产以及相关的退出和处置活动，以及与上述各项相关的收益和成本；能源和原材料价格的波动；工艺安全和产品管理的管理；与陶氏化学重要客户和供应商的关系的变化；公众情绪和政治领导层的变化；对环境中塑料的日益关注以及塑料缺乏规模循环经济；消费者偏好和需求的变化；法律法规、政治条件或行业发展的变化；这些风险包括：全球经济和资本市场状况，如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格；商业或供应中断；安全威胁，如破坏行为、恐怖主义或战争，包括俄罗斯和乌克兰以及中东地区的持续冲突；天气事件和自然灾害；陶氏信息技术网络和系统的中断，包括网络攻击的影响；以及与陶氏化学与陶氏化学公司分离相关的风险，如陶氏化学公司有义务赔偿杜邦公司和/或Corteva公司的某些债务。

在任何前瞻性陈述中，如果表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是基于管理层当前的计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。对可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定因素的详细讨论包括在该公司截至2023年12月31日的10-K年度报告和该公司随后的10-Q季度报告中题为“风险因素”的章节中。这些并不是陶氏化学面临的唯一风险和不确定性。可能还有陶氏化学目前无法识别的其他风险和不确定性，或者陶氏化学目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果这些风险或不确定性演变成实际事件，可能会对陶氏化学的业务产生实质性的不利影响。除证券和其他适用法律要求外，陶氏化学公司和陶氏化学公司(“TDCC”)没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。

陶氏化学公司(“陶氏化学”)或陶氏化学的关联公司的®商标

美国陶氏化学公司

非GAAP财务指标本收益新闻稿包括不符合GAAP的信息，被视为非GAAP指标。管理层在内部使用这些衡量标准来规划、预测和评估公司各部门的业绩，包括分配资源。陶氏化学管理层认为，这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩，并为投资者提供了更相关和更有意义的信息，因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对公司GAAP披露的补充，不应被视为GAAP绩效衡量标准的替代。此外，这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。本新闻稿中包括的非GAAP衡量标准定义如下。从第11页开始的精选财务信息和非GAAP计量部分提供了这些非GAAP指标与GAAP的对账。陶氏化学不提供前瞻性GAAP财务指标或前瞻性非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，因为该公司无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测未决诉讼的最终结果、不寻常的损益、外汇汇兑损益和潜在的未来资产减值，以及离散的应税事件。这些项目是不确定的，取决于各种因素，并可能对指导期间的GAAP结果产生实质性影响。

每股营业收益定义为“每股普通股收益(亏损)--稀释后”，不包括重要项目的税后影响。

营业息税前利润定义为扣除重大项目的利息前收益(即“所得税前收益(亏损)”)。

营业息税前利润定义为营业息税前利润占净销售额的百分比。

营业EBITDA定义为未计利息、折旧和摊销前的收益(即“未计利息、折旧和摊销前的收益(亏损)”)，不包括重大项目的影响。

自由现金流的定义是“经营活动提供的现金--持续经营”减去资本支出。根据这一定义，自由现金流是指公司在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流与现金余额和其他流动性来源相结合，代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一项完整的财务衡量标准。

现金流换算定义为“经营活动提供的现金--持续经营”，除以经营EBITDA。管理层认为现金流转换是一项重要的财务指标，因为它有助于公司确定将收益转换为现金流的效率。

营业资本回报率(ROC)的定义是税后净营业利润，不包括重大项目的影响，除以总平均资本，也称为ROIC。

陶氏化学及其子公司

合并损益表

以百万为单位，不包括每股金额(未经审计)

截至三个月

2024年3月31日

2023年3月31日

净销售额

$10,765

$11,851

销售成本

9,488

10,629

研发费用

204

214

销售、一般和行政费用

442

428

无形资产摊销

81

81

重组和资产相关费用-净额

45

541

非合并关联公司收益(亏损)权益

17

(48)

杂项收入(费用)-净额

61

79

利息收入

65

76

债务贴现的利息支出和摊销

199

185

所得税前收入(亏损)

449

(120)

所得税抵免

(89)

(47)

净收益(亏损)

538

(73)

可归因于非控股权益的净收入

22

20

Dow Inc.普通股股东可获得的净收益(亏损)

美元和516美元

美元人民币(93)

每股普通股数据：

普通股每股收益(亏损)-基本

美元，0.73美元

美元(0.13)

每股普通股收益(亏损)-摊薄

美元，0.73美元

美元(0.13)

加权平均已发行普通股-基本

704.5

708.2

加权平均已发行普通股-稀释

705.5

708.2

陶氏化学及其子公司

合并资产负债表

以百万为单位，不包括股份金额(未经审计)

2024年3月31日

2023年12月31日

资产

流动资产

现金和现金等价物

元人民币和3,723美元

美元/欧元，2987美元

应收账款和票据：

贸易(扣除可疑应收账款准备--2024年：71美元；2023年：81美元)

5,212

4,718

其他

1,857

1,896

库存

6,373

6,076

其他流动资产

1,283

1,937

流动资产总额

18,448

17,614

投资

对非合并附属公司的投资

1240

1,267

其他投资(按公允价值结转的投资--2024年：2,030美元；2023年：1,877美元)

2,831

2,740

非流动应收账款

382

438

总投资

4,453

4,445

属性

属性

60,662

60,203

减：累计折旧

39,401

39,137

网络属性

21,261

21,066

其他资产

商誉

8,590

8,641

其他无形资产(扣除累计摊销后的净额--2024年：5445美元；2023年：5374美元)

1,967

2,072

经营性租赁使用权资产

1,364

1,320

递延所得税资产

1,402

1,486

递延费用和其他资产

1,332

1,323

其他资产合计

14,655

14,842

总资产

美元，从58,817美元

美元：57,967美元

负债和权益

流动负债

应付票据

美元人民币，人民币55美元

美元，美元，62美元

一年内到期的长期债务

118

117

应付帐款：

交易

4940

4,529

其他

1,847

1,797

经营租赁负债-流动

324

329

应付所得税

448

419

应计负债和其他流动负债

2,517

2,704

流动负债总额

10,249

9957

长期债务

16,170

14,907

其他非流动负债

递延所得税负债

383

399

养老金和其他退休后福利--非流动

4,800

4,932

与石棉有关的负债--非流动

761

788

经营性租赁负债-非流动

1,071

1,032

其他非流动债务

6,466

6844

其他非流动负债合计

13,481

13,995

股东权益

普通股(授权5,000,000,000股每股面值0.01美元；

2024年发行：781,810,357股；2023年：778,595,514股)

8

8

新增实收资本

8,942

8,880

留存收益

21,796

21,774

累计其他综合损失

(7,814)

(7,681)

按成本计算的库存股(2024年：78,604,527股；2023年：76,302,081股)

(4,507)

(4,374)

陶氏化学公司‘S股东权益

18,425

18,607

非控股权益

492

501

总股本

18,917

19,108

负债和权益合计

美元，从58,817美元

美元：57,967美元

陶氏化学及其子公司

现金流量表合并报表

单位：百万(未经审计)

截至三个月

2024年3月31日

2023年3月31日

经营活动

净收益(亏损)

元人民币和538美元

美元，美元，美元(73美元)

将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

折旧和摊销

720

648

递延所得税准备(抵免)

7

(418)

非合并关联公司的收益低于收到的股息

75

102

定期养老金净额抵免

(48)

(23)

养老金缴款

(34)

(41)

出售资产、业务和投资的净收益

(11)

(49)

重组和资产相关费用-净额

45

541

其他净亏损

92

347

资产和负债变动，扣除被收购和剥离公司的影响：

应收账款和票据

(600)

(68)

库存

(297)

163

应付帐款

398

(631)

其他资产和负债净额

(425)

33

经营活动提供的现金--持续经营

460

531

经营活动提供的现金--停止经营

4

4

经营活动提供的现金

464

535

投资活动

资本支出

(714)

(440)

气田开发投资

(52)

(55)

购买以前租赁的资产

-

(2)

出售房地产、企业和合并公司的收益，扣除剥离的现金后的净额

2

57

收购财产和企业，扣除收购现金后的净额

-

(23)

对非合并附属公司的投资和贷款

(2)

-

非合并附属公司的分销和偿还贷款

-

%1

购买投资

(679)

(165)

销售收益和投资到期日

1,173

512

其他投资活动净额

%1

(35)

用于投资活动的现金

(271)

(150)

融资活动

短期应付票据变动

(20)

(91)

发行三个月以上短期债券的收益

7

-

发行长期债券的收益

1,381

13

偿还长期债务

(93)

(156)

证券化项目收藏

4

-

购买库存股

(200)

(125)

股票发行收益

42

55

交易融资、债务发行及其他成本

(11)

-

为股份支付安排支付的员工税

(37)

(41)

分配给非控股权益

(14)

(13)

支付给股东的股息

(493)

(496)

融资活动提供的(用于)现金

566

(854)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

(54)

(41)

摘要

增加(减少)现金、现金等价物和受限现金

705

(510)

期初现金、现金等价物和限制性现金

3,048

3,940

期末现金、现金等价物和限制性现金

美元；3,753美元

美元和3,430美元

减少：包括在“其他流动资产”中的受限现金和现金等价物

30

111

期末现金及现金等价物

美元；3,723美元

美元，约3319美元

陶氏化学及其子公司

按细分市场和地理区域划分的净销售额

各细分市场的净销售额

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

包装及特种塑料

$5,430

$6,114

工业中间体和基础设施

3,008

3,378

性能材料和涂层

2,152

2,276

公司

175

83

合计

$10,765

$11,851

美国和加拿大

4,130美元

美元和4,450美元

EMEAI 1

3,484

4,053

亚太地区

1,921

2,047

拉丁美洲

1230

1,301

合计

$10,765

$11,851

按细分市场和地理区域划分的净销售额差异

截至2024年3月31日的三个月

当地价格和产品组合

币种

音量

合计

与上一年相比变化百分比

包装及特种塑料

(8)%

-0.5%

(3)%

(11)%

工业中间体和基础设施

(14)

(%1)

4

(11)

性能材料和涂层

(9)

-

4

(5)

合计

(10)%

-0.5%

1%%

(9)%

总计，不包括碳氢化合物和能源业务

(11)%

(1)%

5%

(7)%

美国和加拿大

(8)%

-0.5%

1%%

(7)%

EMEAI 1

(12)

-

(2)

(14)

亚太地区

(11)

(2)

7

(6)

拉丁美洲

(7)

-

2

(5)

合计

(10)%

-0.5%

1%%

(9)%

按细分市场和地理区域划分的净销售额差异

截至2024年3月31日的三个月

当地价格和产品组合

币种

音量

合计

与上一季度相比变化百分比

包装及特种塑料

(1)%

-0.5%

(3)%

(4)%

工业中间体和基础设施

%1

%1

-

2

性能材料和涂层

%1

%1

12

14

合计

-0.5%

-0.5%

1%%

1%%

总计，不包括碳氢化合物和能源业务

-0.5%

-0.5%

3%

3%

美国和加拿大

(1)%

-0.5%

5%

4%

EMEAI 1

%1

%1

3

5

亚太地区

(2)

%1

(7)

(8)

拉丁美洲

-

-

(%1)

(%1)

合计

-0.5%

-0.5%

1%%

1%%

陶氏化学及其子公司

选定的财务信息和非GAAP指标

分部经营息税前利润

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

包装及特种塑料

美元和605美元

美元和642美元

工业中间体和基础设施

87

123

性能材料和涂层

41

35

公司

(59)

(92)

合计

美元和674美元

美元和708美元

按分段计提折旧和摊销

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

包装及特种塑料

美元和371美元

美元和320美元

工业中间体和基础设施

147

128

性能材料和涂层

193

196

公司

9

4

合计

美元和720美元

美元和648美元

按部门营业EBITDA

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

包装及特种塑料

美元和976美元

美元和962美元

工业中间体和基础设施

234

251

性能材料和涂层

234

231

公司

(50)

(88)

合计

1,394美元

1,356美元

按部门划分的非合并附属公司的收益(亏损)权益

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

包装及特种塑料

美元，美元，25美元

美元/月21

工业中间体和基础设施

(15)

(73)

性能材料和涂层

6

3

公司

%1

%1

合计

美元，17美元

美元人民币(48美元)

将“净收益(亏损)”对账为“营业息税前利润”

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

净收益(亏损)

美元和538美元

美元人民币(73美元)

+所得税抵免

(89)

(47)

所得税前收入(亏损)

美元和449美元

美元(120美元)

-利息收入

65

76

+债务贴现的利息支出和摊销

199

185

-重要项目

(91)

(719)

营业息税前利润(非公认会计原则)

美元和674美元

美元和708美元

陶氏化学及其子公司

选定的财务信息和非GAAP指标

影响截至2024年3月31日的三个月业绩的重要项目

以百万为单位，不包括每股金额(未经审计)

税前1

净收入2

EPS 3

损益表分类

报告结果

美元和449美元

$和$516

美元和0.73美元

较少：重要项目

重组、实施和提高效率的成本，以及与资产相关的其他费用-净额4

(91)

(72)

(0.10)

销售成本(3300万美元)；

研发(100万美元)；SG&A(1200万美元)；重组和资产相关费用-净额(4500万美元)

所得税相关项目5

-

194

0.27

所得税抵免

重要项目合计

美元(91美元)

$和$122

美元和0.17美元

经营业绩(非GAAP)

$和$540

美元或394美元

美元和0.56美元

影响截至2023年3月31日的三个月业绩的重要项目

以百万为单位，不包括每股金额(未经审计)

税前1

净收入2

EPS 3

损益表分类

报告结果

美元(120美元)

美元(93美元)

$10(0.13)

较少：重要项目

重组、实施和提高效率的成本以及与资产相关的费用-净额4

(551)

(436)

(0.61)

销售成本(2800万美元)；

研发(100万美元)；SG&A(1100万美元)；重组和资产相关费用-净额(5.41亿美元)，被杂项收入(费用)-净额(3000万美元)抵消

与诉讼相关的费用、裁决和费用调整6

(177)

(138)

(0.19)

销售成本

赔偿和其他与交易相关的费用7

9

9

0.01

杂项收入(费用)-净额

所得税相关项目8

-

57

0.08

所得税抵免

重要项目合计

美元(719)

美元(508)

$(0.71)

经营业绩(非GAAP)

$-$599

美元和415美元

美元和0.58美元

陶氏化学及其子公司

选定的财务信息和非GAAP指标

影响截至2023年12月31日的三个月业绩的重要项目

以百万为单位，不包括每股金额(未经审计)

税前1

净收入2

EPS 3

损益表分类

报告结果

美元(352美元)

美元(105美元)

$10(0.15)

较少：重要项目

重组、实施和提高效率的成本以及与资产相关的费用-净额4

(53)

(41)

(0.05)

销售成本(5500万美元)；研发(100万美元)；SG&A(1800万美元)；被重组和与资产相关的费用抵消-净额(2100万美元)

与诉讼相关的费用、裁决和费用调整5

106

87

0.12

杂项收入(费用)-净额

阿根廷比索贬值6

(177)

(67)

(0.09)

销售成本(6800万美元)；杂项收入(支出)-净额(1.09亿美元)

养老金结算费7

(642)

(493)

(0.70)

杂项收入(费用)-净额

赔偿和其他与交易相关的成本8

9

9

0.01

杂项收入(费用)-净额

所得税相关项目9

-

94

0.13

所得税抵免

重要项目合计

美元(757)

美元(411)

$(0.58)

经营业绩(非GAAP)

美元和405美元

$和$306

美元和0.43美元

自由现金流对账

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2024年3月31日

2023年3月31日

经营活动提供的现金--持续经营(GAAP)

美元和460美元

美元和531美元

资本支出

(714)

(440)

自由现金流(非公认会计准则)

美元(254美元)

美元，美元，91年

现金流量折算对账

截至三个月

单位：百万(未经审计)

2023年6月30日

2023年9月30日

2023年12月31日

2024年3月31日

经营活动提供的现金--持续经营(GAAP)

1,347美元

$1,658

1,628美元

$1,460

净收益(亏损)(GAAP)

$，501

$1,327

美元(95美元)

$1,538

运营到净收入的现金流(GAAP)1

268.9%

507.0%

不适用

85.5%

运营至净收益的现金流(GAAP)

400.7%

营业EBITDA(非GAAP)

1,534美元

1,283美元

1,216美元

1,394美元

现金流转换(从运营到运营的现金流除EBITDA)(非公认会计准则)

87.8%

129.2%

133.9%

33.0%

现金流换算-跟踪12个月(非公认会计准则)

93.8%

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来源陶氏化学公司