分析师称Penn Entertainment基于ESPN Bet的零估值升级

分析师根据体育书籍ESPN Bet的估值，上调了体育博彩和赌场运营商Penn Entertainment(纳斯达克股票代码：PEN)的评级。

The Penn Analyst：Truist分析师Barry Jonas将Penn Entertainment的评级从持有上调至买入，目标价为23美元。

分析师要点：宾夕法尼亚娱乐公司于2023年11月通过与ESPN所有者华特迪士尼公司(纽约证券交易所代码：DIS)达成许可协议，推出了ESPN Bet。

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乔纳斯认为，在部分总和计算中，宾夕法尼亚大学的股票交易时没有分配给ESPN Bet的价值。

乔纳斯说：“我们将宾夕法尼亚大学的评级上调为买入，主要是基于风险/回报，因为在目前的交易水平上，我们实际上看到ESPN Bet的价值为零到负值。”

这位分析师此前在2023年8月下调了该股的评级，认为该股在推出ESPN Bet和竞争的时间表上存在风险。

“在这一点上，我们认为预期太低了，市场不仅对ESPN Bet过于悲观，而且认为宾夕法尼亚大学其他盈利的互动业务没有价值。”

这位分析师表示，定于5月2日公布的第一季度业绩可能好于目前较低的预期。

乔纳斯说，各部分的总和意味着ESPN Bet或Interactive没有价值。

他写道：“互动公司不仅仅是ESPN Bet。我们认为市场缺失的是，宾夕法尼亚州立大学互动公司由多项业务组成，而不仅仅是ESPN Bet公司。如果ESPN Bet公司失败，那么我们认为Interactive公司仍然对宾夕法尼亚大学有价值。”

这位分析师表示，宾夕法尼亚大学拥有宝贵的在线许可证，这要归功于它的陆上赌场。他补充说，这可能会带来价值5000万至7000万美元的其他体育书籍的经常性皮肤费用。

该分析师表示，该公司的iGaming业务也可能实现较小规模的盈利，因为它的成本结构不同。

这位分析师还看到了ESPN Bet和互动领域今天的一些上行案例。

“以现金句柄股份计算，ESPN Bet自推出以来一直以约8%的份额跻身前四名。”

这位分析师表示，这使ESPN Bet落后于FanDuel、DraftKings和BetMGM，但领先于Caesars Sportsbook等其他运营商。

宾夕法尼亚大学价格行动：宾夕法尼亚大学股价周二上涨2%，至17.26美元。该股52周的交易区间为15.88美元至31.63美元。宾夕法尼亚大学的股价比去年下跌了41.7%。

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