【湾区早参】六大上市险企一季度数据出炉！保费同比微增，寿险承压，财险普遍良好

一、宏观经济：

1、央行授权全国银行间同业拆借中心公布，4月1年期货币市场报价利率（LPR）为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均较3月保持不变。

2、据财政部数据，一季度中国一般公共预算收入60877亿元，同比下降2.3%；支出69856亿元，增长2.9%。主要税收收入项目方面，国内增值税20049亿元，下降7.1%；印花税888亿元，下降16.2%，其中证券交易印花税256亿元，下降49.1%。

3、央行周一开展20亿元逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

二、行业动态：

1、财政部发布2024年一季度财政收支情况。一季度，土地和房地产相关税收中，契税收入1511亿元，同比下降6.4%；房产税收入1051亿元，同比增长21%；城镇土地使用税收入619亿元，同比增长12.3%；土地增值税收入1815亿元，同比增长0.7%；耕地占用税收入499亿元，同比增长21.5%。

2、据深圳市房地产中介协会统计，上周深圳二手房交易量下滑，全市二手房成交量（含自助）录得1233套，环比下降4.8%。

3、国家药监局发布公告，要求进一步做好药品经营监督管理有关工作。申请经营血液制品、细胞治疗类生物制品的药品零售企业，应当具备与经营品种相适应的质量保证能力和产品信息化追溯能力。

4、2024年全国体育产业工作会议指出，下一步，体育产业领域工作重点主要包括：坚持顶层设计，抓好政策文件研制工作；坚持突出重点，抓好促消费品牌活动培育；坚持示范引领，抓好高质量发展的典型带动等。

三、大报头条：

1、中国证券报

央行拟强化非银行支付机构全链条全周期监管

《非银行支付机构监督管理条例》将于2024年5月1日正式施行。为保障《条例》有效实施，中国人民银行制定并于4月22日发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

财政部：及时启动发行超长期特别国债

多位财政部相关负责人4月22日在国新办举行的新闻发布会上介绍，一季度，财政收入按可比口径计算保持恢复性增长态势，财政支出进度合理加快。财政部将根据超长期特别国债项目分配情况，及时启动超长期特别国债发行工作；同时，指导地方合理把握专项债券发行节奏，优化政府投资节奏和力度。

左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光

4月22日，公募基金2024年一季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密。与2023年四季度末相比，紫金矿业、美的集团新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康德则退出前十大重仓股行列。

遭遇“增量不增收” 银行理财向底层能力建设求解

自2019年5月工银理财作为首家银行理财公司成立以来，银行理财公司走过近5年发展历程，行业在投研能力建设、科技系统建设、销售渠道拓展等方面积累了丰富经验。

2、上海证券报

LPR维持不变 货币政策或进入观察期

在定价基础未变、银行净息差承压等因素综合影响下，4月两个期限的贷款市场报价利率（LPR）均维持不变。中国人民银行4月22日授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。分析人士认为，当前部分信贷利率已经较低，LPR维持不变有利于防止资金空转套利。二季度或进入政策观察期，短期内LPR缺乏进一步下调动因。不过，我国货币政策依然有较大空间，年内仍有可能继续降准降息。

明确业务衔接方式 非银支付迎重要监管细则

4月22日，中国人民银行发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则》），以保障《非银行支付机构监督管理条例》（下称《条例》）有效实施。

政策利好提振 港股强势上涨

4月22日，受政策面利好提振，港股市场“应声”上涨，科技、房地产、航运等多个板块表现亮眼。截至收盘，恒生指数报16511.69点，涨1.77%；恒生国企指数报5831.26点，涨1.47%；恒生科技指数报3336.35点，涨1.78%。

百亿级私募一季度加仓科技板块

上市公司密集披露的一季报，曝光了百亿级私募最新调仓动向。私募排排网数据显示，截至4月22日，共计9家百亿级私募现身上市公司前十大流通股东，持股市值超百亿元。从布局方向来看，科技板块备受青睐。业内人士表示，伴随AI时代的到来，科技板块投资机会将持续涌现，AI算力和应用等细分赛道的优质企业值得关注。

3、证券时报

证监会党委理论学习中心组在《人民日报》发文表示 增强资本市场制度包容性 依法全面加强监管

证监会党委理论学习中心组表示，推动资本市场“1+N”政策体系形成和落地实施，着力稳市场稳信心稳预期，增强制度包容性适应性，依法全面加强监管，健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，加强资本市场法治建设。

非银支付监管迎细则： 注册资本有细化要求，如何影响183家机构？

为保障《非银行支付机构监督管理条例》（下称“《条例》”）落地实施，4月22日，人民银行发布《非银行支付机构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》（下称“《实施细则》”）。作为中央金融工作会议之后出台的金融领域首部行政法规，《条例》于去年底正式公布，并自2024年5月1日起施行。《条例》规定了非银行支付机构（下称“支付机构”）设立、变更、终止等行政许可事项，《实施细则》则明确支付机构行政许可事项的范围、许可条件、审批流程等，做好《条例》衔接性条款的承接等。

六大上市险企一季度数据出炉！保费同比微增，寿险承压，财险普遍良好

一季度上市险企保费数据已悉数出炉。2024年1~3月，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险、阳光保险6家上市保险集团原保费收入合计11114.1亿元，同比增长1.25%。具体而言，6家险企1~3月保费增速呈现“四升两降”，阳光保险同比增长8.68%居首，新华保险保费同比下降11.7%排名末位，中国人寿则是唯一一家一季度保费超过3000亿元的上市集团。

4、证券日报

市场为基、法治为纲 证监会再发声推动资本市场高质量发展

4月22日，中国证监会党委理论学习中心组在《人民日报》发表文章称，“坚持市场化法治化，强监管防风险推动资本市场高质量发展”。    近日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称“新‘国九条’”），分阶段提出了未来5年、2035年和本世纪中叶资本市场发展目标。证监会主席吴清在接受采访时表示，这一系列发展目标是系统全面的，也是层层递进的，必须坚持市场化法治化改革方向不动摇，尊重规律、尊重规则，一步一个脚印抓落实，久久为功，坚定不移把蓝图变成现实。

财政部：进一步提升财政政策质效巩固和增强经济回升向好态势

4月22日，国新办举行新闻发布会，介绍2024年一季度财政收支情况。财政部副部长王东伟表示，今年以来，积极的财政政策适度加力、提质增效。持续用好财政政策空间，加强财政资源统筹，优化组合运用多种政策工具，促进经济持续回升向好。一季度，财政收支运行平稳。

利好政策渐次落地 助力专精特新企业发展

“近期，我们将会同工信部等部门一道，实施新一轮的专精特新中小企业财政支持政策，培育更多产业链关键环节的‘配套专家’。”4月22日，财政部副部长王东伟在国新办举行的新闻发布会上表示。中小企业是国民经济和社会发展的生力军，专精特新企业则是其中的佼佼者，是专注于细分市场且创新能力强的“排头兵”企业。日前，工业和信息化部印发通知，组织开展第六批专精特新“小巨人”企业培育，第三批专精特新“小巨人”企业复核工作同时启动。

四、昨日沪深港：

沪深股市：周一，截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.43%，创业板指跌0.32%。

港股：周一，截至收盘，恒指涨1.77%，国企指数涨1.47%，恒生科技指数涨1.78%。

港股通资金流：周一，南向资金净流入48.58亿元，港股通(沪)净流入27.43亿元，港股通(深)净流入21.15亿元。北向资金净流入32.20亿元，沪股通净流入19.17亿元，深股通净流入13.03亿元。

五、隔夜外盘：

美国股市：周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.67%报38239.98点，标普500指数涨0.87%报5010.6点，纳指涨1.11%报15451.31点。

欧洲股市：周一，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.64%报17851.39点，法国CAC40指数涨0.22%报8040.36点，英国富时100指数涨1.62%报8023.87点。

日韩股市：周一，日经225指数涨1%，报37438.61点，韩国综合指数涨1.45%，报2629.44点。

六、研报精选

1、光大证券研报指出，铜行业面临长周期资本开支增长乏力和铜矿品位下行，未来供给增量有限；需求端新能源需求提供增量，传统需求小幅稳步增长；2024年—2025年铜价的整体中枢将逐步上移，看好铜行业上市公司股价表现。建议关注：紫金矿业、西部矿业、铜陵有色等。

2、 中金研报表示，从公募持仓情况来看，股票持仓占比虽然小幅下降，但整体水平仍处于历史高位。结构上，高股息和资源股成为上个季度的交易主线，机构配置比例有所提升，而TMT和医药等成长行业仓位则大幅下降，其中高股息的公用事业、家电、电信和银行等行业获得加仓，以及有色金属、石油石化等资源股也获加仓较多。临近一季报披露期关注景气度较高的出口领域；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；高股息板块需要注意逻辑变化，关注重心需要转向分红比例和意愿有望提升企业。

3、国泰君安研报表示，近期五一假期预售启动，随着火车票开售而预售加速。OTA机票查询量与预订量同比增长明显，业界对旺季预期乐观，五一假期出游或再超预期。考虑高票价基数效应与机队周转恢复，预计2024年五一假期航空客流将同比增长，而票价或同比回落，但仍将高于2019年。航司普遍认为中国航空需求长期增长空间巨大，2024年航空需求韧性仍将良好。国际航班稳步恢复消化运力，将继续有效推动供需恢复。

七、新股IPO

1、天津建发(02515)公布配发结果，每股发售价为每股2.5港元，每手2000股，一手中签率10.01%，认购70手可稳获一手，预期股份将于4月23日上午九时正开始于联交所买卖。该股于香港公开发售阶段合共接获16,354份有效申请，超额认购432.06倍；国际发售部分超购0.02倍。

2、茶百道(02555)公布招股结果，每股发售价厘定17.5港元，每手200股，一手中签率100%，认购1手可稳获一手，预期股份将于4月23日挂牌上市。该股于香港公开发售阶段合共接获4,593份有效申请，获0.5倍认购；国际发售部分获认购1.11倍。

3、据港交所4月22日披露，华润饮料向港交所主板提交上市申请，美银、中银国际、中信证券、瑞银为联席保荐人。

4、据港交所4月22日披露，宜搜科技向港交所主板提交上市申请，中银国际为独家保荐人。公司此前曾于2023年2月27日、9月29日递表。

5、据港交所4月22日披露，全品文教控股向港交所主板提交上市申请，中信建投国际为独家保荐人。

八、公司新闻

1、协鑫新能源(00451)公告，于2024年4月22日(非交易时段)，公司及独家配售代理订立配售协议，拟配售最多2.33亿股配售股份，占公司通过配售事项经扩大已发行股本的16.67%。配售价为每股股份0.26港元，较于4月22日在联交所所报的收市价每股股份0.3港元折让约13.33%。配售事项预期募集资金净额最高位5970万港元，公司拟将来自配售事项估计募集资金净额的90%用于支持与投资、研发天然气、液化天然气及综合能源项目管理业务有关的成本，以及开发其他能源行业的运营及维护服务，及来自配售事项估计募集资金净额的10%作为集团的一般营运资金。

2、中国移动(00941)公布，于2024年首季度，集团录得股东应占利润296.09亿元（人民币，下同），同比增长5.49%。每股基本盈利1.38元，同比增长5.34%。期内，营运收入录的2637.94亿元，同比增长5.2%。EBITDA为780亿元，同比下降2.3%。

3、万洲国际(00288)公布，截至2024年3月31日止三个月，公司收入61.81亿美元，同比下跌8.3%；公司拥有人应占利润3.01亿美元，同比上升73.0%；每股基本盈利2.35美分，上年同期为1.36美分。

4、泡泡玛特(09992)公布，2024年第一季度整体收益(未经审核)，较2023年第一季度同比增长40%-45%，其中中国内地收益同比增长20%-25%，港澳台及海外收益同比增长245%250%。2024年第一季度中国内地各渠道收益(未经审核)，与2023年第一季度比较为：(1)零售店同比增长20%-25%；(2)机器人商店同比增长15%-20%；(3)泡泡玛特抽盒机同比增长0%-5%；(4)电商平台及其他线上平台同比增长20%-25%(其中抖音旗舰店同比增长95%-100%、天猫旗舰店同比增长0%-5%)；及(5)批发及其它渠道同比增长50%-55%。

5、李宁(02331)公布，截至2024年3月31日止第一季度，李宁销售点(不包括李宁YOUNG)于整个平台之零售流水按年录得低单位数增长。就渠道而言，线下渠道(包括零售及批发)录得低单位数下降，其中零售(直接经营)渠道录得中单位数增长，批发(特许经销商)渠道录得中单位数下降；电子商务虚拟店铺业务录得20%-30%低段增长。

6、紫金矿业(02899)公告，于2024年第一季度，归属上市股东净利为62.6亿元（人民币，下同），同比增长15.05%，环比增长26%。基本每股收益0.238元，同比增长14.98%。期内，营业收入为747.77亿元，同比微降0.22%，环比增加9%。矿山企业毛利率为54.50%，同比增长0.97个百分点，环比增长8.88个百分点。

7、中国铁建(01186)公布，2024年1–3月新签合同额5506.895亿元人民币，同比增长2.05%。

8、复星国际(00656)公布，附属公司FIDELIDADE-COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. 截至去年12月31日止年度净利润约2.35亿元（欧元．下同）。该集团指，该附属保险合约收入约34.3亿元，于去年底总资产约202.8亿元，净资产约29.9亿元。