智通港股解盘 | 中国内地力挺香港金融中心地位 腾讯(00700)率先发力

【解剖大盘】

现在的市场有多割裂呢？A股都是跌的，而近期都跟美股走的港股今天却涨了1.77%。简单也可以理解为A股自2月6日以来都在涨，而港股还在破位的边缘挣扎。从这个角度看，也不能说港股就领先A股。

周末的消息依旧不太平，4月21日，美国众议院以311票赞成、112票反对，通过了总额约950亿美元的援助法案。950亿具体为：援助乌克兰约610亿美元；援助以色列约260亿美元；援助亚太地区，其中也包含对岸在内约80亿美元。解读就是两党罕见达成一致，继续拱火。后面两项夹带私货才是重点。反正按照这个态势，油锅再度热起，短期是没法消停了。

针锋相对的就是：中国人民解放军信息支援部队成立大会19日隆重举行。这是一个全新的军种，标志着军工通信、电子对抗、卫星互联网、数据链等将成为未来军事的新发展方向。相关领域实际上已经处于领先水平。这个消息今天在A股市场炒得异常火热，风头直接盖过低空经济。但在港股市场却没什么波澜。军工的中航科工(02357)小幅波动了一下，中船防务(00317)则是小幅冲高就回落打绿。仔细分析原因是这两只品种和政策刺激的方向有差距，并没有直接关联，而且这个板块也小众，军工企业受各种约束本身也不受机构的青睐。市场更相信在中东乱局之下的航运类，如上次提到的中远海控(01919)及太平洋航运(02343)、海丰国际(01308)这些比较实在的品种。

外交部发言人汪文斌宣布：应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，美国国务卿安东尼·布林肯将于4月24日至26日访华。药明合联(02268)、金斯瑞(01548)这些又动了一下。能不能持续实际上要看老美的脸色，上次有报道说如果排除中国这些药企，代价会很大，也不知道下文到底如何。如果纯粹的博这个来访的消息，以为会放松，感觉是想多了，压根不会讨论这一块，更多的是协调中东局势而已。

4月19日，中国证监会发布5项措施，包括：放宽沪深港通下股票交易型开放式指数基金(ETF)合资格产品范围；将基础设施证券投资基金(REITs)纳入沪深港通；支持人民币股票交易柜台纳入港股通；优化基金互认安排；支持中国内地行业龙头企业赴香港上市。这个政策就是力挺香港金融市场，多搞一些增量到港股市场，目前已有72家企业完成赴港首次公开发行(IPO)备案。说到底，资金光靠中国内地不行，吸引国际资本才是关键，前提是港股指数能涨起来，如果还在破位的边缘，说啥也不好使。

但不管怎么说，今天确实有资金在捧场，最典型的就是股王腾讯(00700)，公司也配合利好：2024年5月21日《地下城与勇士：起源》(《DNF手游》)将正式上线。机构预计上线后为腾讯24年贡献可观业绩增量。花旗也比较罕见发布研报力挺腾讯(00700)：预测一季度毛利将录14.7%的增长，经调整净利润料增长35%至440亿元人民币。第二季，随着国内游戏恢复按年正增长，电子商务季节性需求或支持视频号和直播业务，相信腾讯的总收入将从第二季到第四季重新加快增长。给出的预测经调整净利润将增21%至454亿元。今天大涨5.46%。注意一下游戏类，哔哩哔哩《三国：谋定天下》(预计4月30日)；心动公司《出发吧麦芬》(预计5月15日)等多款重磅游戏将上线。其它品种如美团(03690)、中国人寿(02628)均涨超4个点。

五一也在提前预热，4月19日，澳门旅游局预计即将到来的五一黄金周，入境旅客数量将达到日均13万人次，这一数字相较于清明和复活节假期的旅客数量有明显增长。同时，澳门酒店业也对该黄金周期间的入住率抱有乐观预期，期望能够达到九成满。澳博控股(00880)反弹了3.83%，前期博彩利空比较多，中线会产生何种影响不确定，先看反弹稳妥。其它海伦司(09869)、青岛啤酒(00168)均反弹不错。而泡泡玛特(09992)一季度海外同比增长245-250%，受到不少基金大佬的加仓，今天大涨超6个点。

上周五英伟达当日重挫10%，创下了四年来的最大跌幅，上周累计大跌13.6%，创下自2022年9月2日以来最惨一周。这个消息说实话对AI的负面影响巨大，连业绩不错的中际旭创(300308.SZ)都没有顶住，本来以为联想(00992)这种调整差不多应该反弹的，今天也未见起色。反而是业绩稳健的中国移动(00941)这种不断往上拱。资金抱团明显。

Tesla(TSLA.US)明显扛不住了，又掀起了降价潮，在美国及中国内地减价后，理想-W(02015)亦宣布减价迎战，L系列降幅1.8万-2万元，MEGA降幅3万元。今天直接破位跌超8个点，其它车企普遍下跌。海外环境也不容乐观，据媒体报道，知情人士称，加拿大接近与本田汽车达成协议，拟让这家日本车企在安大略省生产电动汽车及零部件。这和墨西哥迫于压力阻止比亚迪(01211)建厂形成鲜明的反差。

周一比特币短线突破66000美元/枚，为4月15日以来首次。4月20日8:09，比特币于区块高度840000成功完成第四次减半，比特币网络的挖矿奖励由6.25BTC减半至3.125BTC，上一次减半发生在2020年5月11日。刺激雄岸科技(01647)、新火科技控股(01611)、OSL集团(00863)、美图公司(01357)，黄金调整，比特币就起来。

【板块聚焦】

据媒体报道，英伟达CEO黄仁勋日前参加了“CadenceLIVE硅谷2024”大会。期间，黄仁勋以嘉宾身份与大会主办方——Cadence·公·司的首席执行官兼总裁阿尼鲁德·迪夫根(Anirudh Devgan)进行了一场对话。在双方的对话中，黄仁勋谈到人工智能和加速计算在塑造行业大趋势中的关键作用，两家公司如何合作推动EDA(电子设计自动化)、SDA(由行业内领先的数字媒体接口技术供应商组成的联盟)、数字生物学和人工智能的转型变革等诸多话题。他谈到：我喜欢整个自动系统领域，它是一个全新的类别。在不久的将来，我们所有人都要制造的设备将会是人形机器人。人形机器人的制造成本可能会低很多。一些人认为，人形机器人的售价会超过1万-2万美元。既然当前廉价汽车的售价在1-2万美元，我们为什么不能在这个价格区间内购买一个人形机器人？

看好机器人的还有大佬马斯克，类似的观点也认为未来机器人的价格会下来，然后机器人将会大量应用到C端。这个行业的空间非常大，但目前以B端为主，处于0-1阶段，如果成本能降下来，确实是未来的大方向。主要品种：优必选(09880)。

【个股掘金】

天伦燃气(01600)：盈利能力进一步提升 销气业务稳健成长

2023年，天伦燃气营业收入达到77.25亿元，同比增长2.4%；实现净利润5.06亿元，同比增长7.9%。同时，归母净利也实现同比增长7.9%，达到4.80亿元。公司宣布派发2023年末期股息每股人民币10.82分，2023年累计派息每股17.64分,保持稳定派息。

点评：天伦燃气实现了收入、利润双增长，主要得益于公司燃气业务量的稳定增长以及增值业务的强劲表现。股东回报方面，公司保持一贯的稳定派息政策，积极回馈股东。2023年，天伦燃气整体毛利率18.8%，2022年同期为18.5%；稳定的毛利率水平为公司的持续盈利提供了有力保障。销气业务是天伦燃气的核心业务，2023年收入占比进一步提升至79.6%，达到61.49亿元，同比增长7.3%；总销气量为20.85亿立方米，同比增长9.1%。其中，零售气量同比增长4.5%。增值业务收入也表现出强劲的增长势头，同比增长11.5%至3.71亿元。截至2023年12月31日，天伦燃气全国拥有69个城市燃气项目，为超555万户城乡居民、逾4万家工商企业用户提供燃气服务。总体看，新能源领域的快速发展为天伦燃气提供了巨大的市场机遇。