《大行》大摩降金沙中国(01928.HK)目标价至21元 评级「与大市同步」

摩根士丹利發表研究報告指，由於金沙中國(01928.HK)2024財年的大眾市場份額下跌，以及今年第一季度的實際份額較低。該行因而將金沙中國2024財年的EBITDA預測下調8%，低於市場共識10%；2024財年的每股盈利預測下調14%；至於同期的每股派息預測下調至0.5元，即2.6%的收益率；該行認為公司將優先考慮資本支出，及2025年8月到期的1.8億美元債券。

該行同時將2025財年的EBITDA預測下調3%，比市場共識低5%；2025財年的每股盈利預測下調4%；至於同期的每股派息預測上調至1元，即5.3%的收益率。並對2026財年的業績表現預測位置不變。摩根士丹利將金沙中國的目標價由23.5元下調至21元，評級「與大市同步」。

另外，大摩認為金沙中國於2025及2026財年恢復派息，將對其股票帶來關鍵的長期利好因素，並分別提供5%及11%的收益率。(js/w)

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