第二季度的技术前景障碍- SSGA

根据Sector&Equity Compass第二季度的一份报告，尽管前景存在一些障碍，道富环球顾问公司仍认为有多种理由喜欢科技行业(NYSEARCA：XLK)。

该行业18个月来一直主导着资本流动，同比增长31.36%。

“我们继续看到生成性人工智能的重大发展：定制大型语言模型，更多的多模式LLM，包括Sora(一种文本到视频生成应用程序)，以及虚拟代理的推出，”报告说。

Advisors对该行业的评估解释说，FOMO一直在推动公司使用人工智能来通过后端履行、客户服务和其他创造性用途来帮助他们的业务，从而提高了对先进半导体芯片和其他技术的需求。

分析人士表示，英伟达是一个明显的领导者，“通过新的Blackwell平台创造了更强大、更高效的GPU芯片，从而巩固了他们的主导地位。”竞争对手包括先进微设备公司(AMD)、英特尔公司(Intel)、高通公司(Qualcomm)和博通公司(Broadcom)，“这些公司都在美国的IT行业，所以对这些股票采取一篮子投资策略是有吸引力的。”

此外，分析师表示，相对较少的人工智能采用者保留自己的基础设施，因此他们更依赖于为计算机提供云服务，以及为其人工智能应用程序提供必要的存储。当然，最大的超伸缩者是微软(Microsoft)。

该行业面临的“双刃剑”障碍包括网络安全威胁和隐私风险。帕洛阿尔托网络公司(PANW)等网络安全公司是受益者。

该行业面临的另一个风险是人工智能芯片供应链面临的地缘政治威胁，包括中国与台湾的紧张关系。ASML Holding(ASML)是世界上唯一一家可以制造微米级芯片的极紫外光刻机供应商。

其他障碍可能包括监管。苹果公司(Apple)正在美国和欧洲面临反垄断诉讼。

分析师表示：“美国科技(XLK)只是第一季度盈利预期上调的两个行业之一。”“尽管回报率超过8%，但相对于市场其他部分，估值并没有扩大，[但]溢价增长可以证明溢价评级是合理的。”