智通港股解盘 | 风吹草动就引发震动 中东局势受益股获追捧

【解剖大盘】

昨天港股反弹这口气还没喘定，今天一个风吹草动，又打趴下。昨天解盘也谈到：“港股的上涨也谈不上有多牢靠”，今天恒指跌了0.99%。A股也没有挺住。

以色列和伊朗之间的恩怨并没有消停，今天早上传出以色列动手的消息。央视新闻报道，据以色列《耶路撒冷邮报》与巴勒斯坦《圣城报》当地时间19日当天，伊拉克巴格达省和巴比伦省、叙利亚南部苏韦达省和伊朗伊斯法罕省当天凌晨传出爆炸声。以色列陆军广播电台表示，有以色列安全官员证实，以色列对伊朗发动了袭击。不过，伊朗官员表示：伊朗没有受到导弹袭击，伊斯法罕听到的爆炸声是伊朗防空系统启动的结果。伊朗媒体塔斯尼姆否认外国袭击伊朗的报道。在辟谣后，市场情绪有所稳定，恒指尾盘没有继续杀跌，回升了部分。

这到底是搞的哪一出？就像上次伊朗报复以色列，然后双方均表态取得了胜利。伊朗说我命中了目标，以色列说99%都被拦截，双赢。这幕后无非是老美不想被拖下场的舆论宣传。而这次，也是各方都不想把事态扩大，都在找台阶下。

但市场肯定是经不住这种惊吓的，亚太市场方面，日经225指数、韩国综合指数等纷纷下跌，港股也是如此。反应最激烈的就是原油，布伦特原油站上90美元/桶大关，日内涨3.42%。WTI原油站上85美元/桶，日内涨3.88%。理由很简单，如果搞毛了，伊朗把霍尔木兹海峡给封锁了，那全球40%的石油都要受到冲击。油气股涨没毛病，中石油(00857)、中海油(00883)、中石化油服(01033)等都在动。在石油不安全的情况下，核能比重就会提升，中广核电力(01816)加上上游铀矿中广核矿业(01164)的逻辑就变得更加顺畅。

黄金自然也是会涨，现货黄金站上2400美元/盎司，为4月12日以来首次。不过，黄金因为涨得比较多，加上并没有实锤开打，这种只能算摩擦，也就见怪不怪，今天得动静不大。紫金矿业(02899)冲高回落可以理解。但如果后续有大动作了，那么就还会刺激。

航运这块也会刺激，4月19日早盘，集运指数(欧线)主力合约大幅上涨，续创上市以来新高，盘中一度涨超15%，最高达到2740点，收盘涨8.29%，已连续3个交易日上涨，3月以来累计涨幅接近60%。 4月18日波罗的海干散货运价指数上涨3.09%，报1901点，为3月26日以来的最高水平。自也门胡塞武装封锁红海以来，海运这块的运力就变得紧张，而且因为安全问题会不断提升保费，整体运费涨价无可避免。从基本面来看，普遍业绩都亮眼，关键分红还很阔绰，如中远海控(01919)分红金额最高，为118.66亿元，中远海能(01138)分红金额在10亿元以上。

中金发表报告指，港交所(00388)计划于4月24日披露首季业绩。该行预计收入按年下跌7%至51.7 亿元，剔除投资收益后、主营费类收入按年下跌4%至38.4亿元，盈利按年下跌15%至28.9亿元，日均交易金额按年下跌22%至994亿元。从港交所不断创新低，大概就能判断出港股的行情并不乐观。

再看全球半导体代工龙头台积电法说会：下修了今年全球半导体、全球晶圆代工、车用市场三大领域展望。AI方面最为乐观，车用芯片市场表现最弱，消费电子呈现弱复苏，收盘跌4.86%，还“拖累”了三星电子、鸿海、联发科、日月光等电子行业公司。简单说就是靠AI在维持。

对于AI，这块A股的龙头高新发展(00628)因收购失败连续两个跌停，也给行业浇了一盆凉水，估计只能靠几大运营商来刺激。尽管电信运营商资本开支总额下降，但却加大算力相关资本开支，中国移动算力计划资本开支475亿元，同比增长21.5%；中国电信产业数字化计划资本开支370亿元，同比增长4.1%。此前，中国电信、中国联通已开启AI服务器采购，数量分别为4175台、2503台，预计后续中国移动也会开启AI服务器采购。可见，三大电信运营商还是有钱，走势也坚挺，从后续订单来看，联想集团(00992)均有密切合作应该受益。

台积电谈到消费电子呈现弱复苏，对昨日提到的消费电子股也直接带来冲击，相关个股即便有华为P70的利好也没有顶住。另一边，阿里巴巴(09988)场外减持云音乐(09899)220万股，套现1.92亿元，可见巨头都不好过，消费整体还是很艰难。

现阶段还搞配股核和供股的都跌得很难看，微盟(02013)折让近17%配股净筹3.08亿元，股价直接跌17.65%。神话世界(00582)今早复牌，公司股份合并后一供二，集资2.6亿元，跌超10个点。

市场其它没啥好炒的，流动性的缺乏加上本身个股不够丰富，池子小很多东西都玩不起来，像低空经济在A股如火如荼，港股水花都看不见。惯例就炒炒业绩，中铝国际(02068)一季度营收49.85亿元，同比增长15.77%；归上市公司股东净利润1.04亿元，同比增长33.43倍，大涨12.89%，但冲高回落买入的都是套。波司登(03998)管理层将截至今年3月底止2024财政年度的收入增长指引由20%上调至30%这就很超预期了，正向涨5.88%。

当前世道很不太平，突发事件层出不穷，港股自身抵御风险能力谈不上有多强，一旦负面占优做空的反而变本加厉。

【板块聚焦】

从中国国家铁路集团有限公司了解到，由国铁集团牵头实施的CR450科技创新工程目前正全面推进，其中CR450动车组样车正在加紧研制，将于年内下线。

据国铁集团科技和信息化部负责人介绍，CR450科技创新工程主要包括CR450动车组和时速400公里高铁线路、桥梁、隧道等基础设施技术创新。CR450动车组的研制是在2017年下线的复兴号中国标准动车组CR400的基础上又一次技术突破，列车运行时速将从350公里提升到400公里。

高铁是中国的对外名片，随着技术不断推进，竞争力再度提升。无论内需的更新换代还是对外技术输出或是订单都是刺激因素。主要品种：时代电气(03899)、中国通号(03959)。

【个股掘金】

天伦燃气(01600)：盈利能力进一步提升 销气业务稳健成长 

2023年，天伦燃气营业收入达到77.25亿元，同比增长2.4%;实现净利润5.06亿元，同比增长7.9%。同时，归母净利也实现同比增长7.9%，达到4.80亿元。公司宣布派发2023年末期股息每股人民币10.82分，2023年累计派息每股17.64分,保持稳定派息。 

点评：天伦燃气实现了收入、利润双增长，主要得益于公司燃气业务量的稳定增长以及增值业务的强劲表现。股东回报方面，公司保持一贯的稳定派息政策，积极回馈股东。2023年，天伦燃气整体毛利率18.8%，2022年同期为18.5%；稳定的毛利率水平为公司的持续盈利提供了有力保障。

销气业务是天伦燃气的核心业务，2023年收入占比进一步提升至79.6%，达到61.49亿元，同比增长7.3%；总销气量为20.85亿立方米，同比增长9.1%。其中，零售气量同比增长4.5%。增值业务收入也表现出强劲的增长势头，同比增长11.5%至3.71亿元。截至2023年12月31日，天伦燃气全国拥有69个城市燃气项目，为超555万户城乡居民、逾4万家工商企业用户提供燃气服务。总体看，新能源领域的快速发展为天伦燃气提供了巨大的市场机遇。