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Southern First报告2024年第一季度业绩
2024-04-19 04:15
公司首席执行官Art Seaver表示：“我们的团队在第一季度取得了出色的业绩，盈利客户关系不断增长，并继续出色地管理我们的信贷质量。”我们严谨的贷款和存款定价方法改善了我们的净息差，我们将继续以我们的成功为基础，为社区和利益相关者的长期利益而努力。
2024年第一季度亮点
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
2024
2023
2023
2023
2023
收益(千美元，每股数据除外)：
普通股股东可获得的净收入
$
2,522
4,167
4,098
2,458
2,703
稀释后每股普通股收益
0.31
0.51
0.51
0.31
0.33
总收入(%1)
21,309
21,390
22,094
21,561
22,468
净息差(税额)(2)
1.94%
1.92%
1.97%
2.05%
2.36%
平均资产回报率(%3)
0.25%
0.40%
0.40%
0.26%
0.30%
平均股本回报率(3)
3.22%
5.39%
5.35%
3.27%
3.67%
效率比(4)
84.94%
79.61%
78.31%
80.67%
76.12%
非利息支出与平均资产之比(3)
1.81%
1.64%
1.69%
1.82%
1.89%
资产负债表(千美元)：
贷款总额(5)
$
3,643,766
3,602,627
3,553,632
3,537,616
3,417,945
总存款
3,460,681
3,379,564
3,347,771
3,433,018
3,426,774
核心存款(6)
2,807,473
2,811,499
2,866,574
2,880,507
2,946,567
总资产
4,105,704
4,055,789
4,019,957
4,002,107
3,938,140
每股普通股账面价值
38.65
38.63
37.57
37.42
37.16
贷款转存款
105.29%
106.60%
106.15%
103.05%
99.74%
控股公司资本比率(7)：
基于风险的总资本比率
12.59%
12.57%
12.56%
12.40%
12.67%
一级风险资本充足率
10.63%
10.60%
10.58%
10.42%
10.66%
杠杆率
8.43%
8.14%
8.17%
8.48%
8.80%
普通股一级资本充足率(8)
10.22%
10.19%
10.17%
10.00%
10.23%
有形普通股权益(9)
7.68%
7.70%
7.56%
7.53%
7.60%
资产质量比率：
不良资产/总资产
0.09%
0.10%
0.11%
0.08%
0.12%
分类资产/一级资本加信贷损失准备
3.99%
4.25%
4.72%
4.68%
5.10%
逾期30天或以上的贷款/贷款(5)
0.36%
0.37%
0.13%
0.07%
0.11%
净冲销(回收)/平均贷款(5)(年化)
0.03%
0.00%
0.01%
0.03%
0.01%
信贷损失/贷款准备(5)
1.11%
1.13%
1.16%
1.16%
1.18%
信贷损失/非应计项目贷款准备
1109.13%
1,026.58%
953.25%
1,363.11%
854.33%
[第6页表格脚注]
损益表-未经审计
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(单位为千，每股数据除外)
2024
2023
2023
2023
2023
利息收入
贷款
$
45,605
44,758
43,542
41,089
36,748
投资证券
1,478
1,674
1,470
706
613
出售联邦基金
1,280
2,703
2,435
891
969
p利息收入合计
48,363
49,135
47,447
42,686
38,330
利息支出
存款
26,932
27,127
25,130
25,937
17,179
借款
2,786
2,948
2,972
1,924
727
p利息支出总额
29,718
30,075
28,102
23,861
17,906
净利息收入
18,645
19,060
19345
18,825
20,424
信贷损失准备金(冲销)
(175)
(975)
(500)
910
1,825
扣除信贷损失准备后的净利息收入
18,820
20,035
19,845
17,915
18,599
非利息收入
抵押银行业务收入
1,164
868
1,208
1,337
622
存款账户手续费
387
371
356
331
325
ATM和借记卡收入
544
565
588
536
555
银行自营寿险收入
377
361
349
338
332
其他收入
192
165
248
194
210
p非利息收入合计
2,664
2330
2,749
2,736
2,044
非利息支出
薪酬和福利
10,857
9,401
10,231
10,287
10,356
入住率
2,557
2,718
2,562
2,518
2,457
外部服务和数据处理费用
1,846
2,000
1,744
1,705
1,629
保险
955
937
1,243
897
689
专业费用
618
581
504
751
660
市场
369
364
293
335
366
其他
898
1,027
725
900
947
p非利息支出合计
18,100
17,028
17,302
17,393
17,104
扣除所得税准备前的收入
3,384
5,337
5,293
3,258
3,539
所得税费用
862
1170
1,195
800
836
普通股股东可获得的净收入
$
2,522
4,167
4,098
2,458
2,703
普通股每股收益-基本
$
0.31
0.51
0.51
0.31
0.34
普通股每股收益-稀释后
0.31
0.51
0.51
0.31
0.33
基本加权平均普通股
8,110
8,056
8,053
8,051
8,026
稀释加权平均普通股
8,142
8,080
8,072
8,069
8,092
[第6页表格脚注]
2024年第一季度净收入为250万美元，或每股稀释后收益0.31美元，比2023年第四季度减少160万美元，比2023年第一季度减少18.1万美元。与2023年第四季度相比，2024年第一季度净利息收入减少41.5万美元，与2023年第一季度相比减少180万美元。净利息收入比上一季度减少的原因是我们出售的联邦基金和有息存款的利息收入减少，而比上一年减少的原因是存款和融资成本增加。 2024年第一季度冲销了17.5万美元的信贷损失准备金，而2023年第四季度冲销了97.5万美元，2023年第一季度冲销了180万美元。2024年第一季度冲销的17.5万美元与无资金承诺准备金的冲销有关，这是由于2024年3月31日无资金承诺余额的减少。随着我们继续经历较低的净冲销，我们的预期损失率继续下降，导致信贷损失拨备占总贷款的百分比减少。 2024年第一季度非利息收入为270万美元，而2023年第四季度为230万美元，2023年第一季度为200万美元。抵押贷款银行收入仍然是我们非利息收入的最大组成部分，2024年第一季度为120万美元，2023年第四季度为86.8万美元，2023年第一季度为62.2万美元。2024年第一季度的非利息支出为1810万美元，比2023年第四季度增加了110万美元，比2023年第一季度增加了99.6万美元。非利息支出比上一季度增加是由于薪酬和福利支出增加，而比上一年增加不仅与薪酬和福利支出增加有关，而且还与外部服务和数据处理费用以及保险费用增加有关。本季度薪酬和福利费用增加的主要原因是与福利相关的各种费用增加。此外，外部服务和数据处理费用比上一季度和上年增加是由于软件许可和维护费用增加，而保险费用比上一年增加是由于FDIC保险费上涨。
我们的有效税率在2024年第一季度为25.5%，2023年第四季度为21.9%，2023年第一季度为23.6%。2024年第一季度的税率高于上一季度和上一年，主要与该季度股权薪酬交易的影响有关。净利息收入和利润率-未经审计
截至的三个月
2024年3月31日
2023年12月31日
2023年3月31日
(千美元)
平均余额
收入/支出
收益率/收益率(3)
平均余额
收入/支出
收益率/收益率(3)
平均余额
收入/支出
收益率/收益率(3)
生息资产
出售联邦基金和计息存款
美元至89,969美元
美元和1280美元
5.71%
美元，197,482美元
美元和2703美元
5.43%
美元至85,966美元
美元和969美元
4.57%
投资证券，应税
137,271
1,436
4.20%
151,969
1,632
4.26%
87,521
530
2.46%
投资证券，免税(2)
8,097
55
2.70%
7,831
55
2.76%
10,266
106
4.21%
贷款(10)
3,622,972
45,605
5.05%
3,586,863
44,758
4.95%
3,334,530
36,748
4.47%
计息资产总额
3,858,309
48,376
5.03%
3,944,145
49,148
4.94%
3,518,283
38,353
4.42%
非息资产
159,813
174,717
161,310
集团总资产
$4,018,122
$4,118,862
3,679,593美元
有息负债
现在帐户
$295,774
660
0.90%
$301,424
656
0.86%
$303,176
440
0.59%
储蓄和货币市场
1,620,521
16,299
4.03%
1,697,144
17,042
3.98%
1,661,878
11,992
2.93%
定期存款
801,734
9973
4.99%
759,839
9,429
4.92%
543,425
4,747
3.54%
有息存款总额
2,718,029
26,932
3.97%
2,758,407
27,127
3.90%
2,508,479
17,179
2.78%
FHLB垫款和其他借款
241,319
2,229
3.71%
257,880
2387
3.67%
18,243
200
4.45%
次级债券
36,333
557
6.15%
36,305
561
6.13%
36,224
527
5.90%
有息负债总额
2,995,681
29,718
3.98%
3,052,592
30,075
3.91%
2,562,946
17,906
2.83%
无息负债
707,890
759,413
818,123
股东权益
314,551
306,857
298,524
总负债和股东权益
$4,018,122
$4,118,862
3,679,593美元
净息差
1.05%
1.04%
1.59%
净利息收入(税额)/利润率
18,658美元
1.94%
19,073美元
1.92%
20,447美元
2.36%
减税：税额调整(2)
13
13
23
净利息收入
18,645美元
19,060美元
20,424美元
[第6页表格脚注]
2024年第一季度净利息收入为1860万美元，比2023年第四季度减少41.5万美元，这是由利息收入在税收等值基础上减少77.2万美元推动的，但利息支出减少35.7万美元部分抵消了这一影响。利息收入的下降是由于平均出售的联邦基金和计息存款余额减少了1.075亿美元。与2023年第一季度相比，净利息收入减少了180万美元，这主要是因为在截至2024年3月31日的12个月里，平均计息负债增加了4.327亿美元，加上平均成本增加了115个基点。2024年第一季度，在税收等值的基础上，我们的净息差为1.94%，比2023年第四季度的1.92%增加了两个基点，比2023年第一季度的2.36%下降了42个基点。与2023年第四季度相比，我们贷款组合的收益率增加了10个基点，而计息存款成本仅增加了7个基点，导致该时期的净息差略有增加。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的净利差较低，原因是我们的存款和借款成本增长速度快于我们的贷款收益率，因为我们的计息负债对过去两年联邦基金利率的变化更加敏感。资产负债表-未经审计
期末余额
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(单位为千，每股数据除外)
2024
2023
2023
2023
2023
资产
现金及现金等价物：
银行的现金和到期
$
13,925
28,020
17,395
24,742
22,213
出售联邦基金
144,595
119,349
127,714
170,145
242,642
存放在银行的有息存款
8,789
8,801
7,283
10,183
7,350
现金和现金等价物合计
167,309
156,170
152,392
205,070
272,205
投资证券：
可供出售的投资证券
125,996
134,702
144,035
91,548
94,036
其他投资
18,499
19,939
19,600
12,550
10,097
中国总投资证券
144,495
154,641
163,635
104,098
104,133
持有待售抵押贷款
11,842
7,194
7,117
15,781
6979
贷款(5)
3,643,766
3,602,627
3,553,632
3,537,616
3,417,945
减少信贷损失拨备
(40,441)
(40,682)
(41,131)
(41,105)
(40,435)
贷款净额
3,603,325
3,561,945
3,512,501
3,496,511
3377,510
银行拥有的人寿保险
52,878
52,501
52,140
51,791
51,453
财产和设备，净额
93,007
94,301
95,743
96,964
97,806
递延所得税
12,321
12,200
13,078
12,356
12,087
其他资产
20,527
16,837
23,351
19536
15,967
集团总资产
$
4,105,704
4,055,789
4,019,957
4,002,107
3,938,140
负债
存款
$
3,460,681
3,379,564
3,347,771
3,433,018
3,426,774
FHLB进展
240,000
275,000
275,000
180,000
125,000
次级债券
36,349
36,322
36,295
36,268
36,241
其他负债
53,418
52,436
56,993
51,307
50,775
报告总负债
3,790,448
3,743,322
3,716,059
3,700,593
3,638,790
股东权益
优先股--面值0.01美元；授权发行1,000,000股
-
-
-
-
-
普通股-面值$0.01；授权股份1,000,000股
82
81
81
81
80
非既得限制性股票
(5,257)
(3,596)
(4,065)
(4,051)
(4,462)
新增实收资本
124,159
121,777
121,757
120,912
120,683
累计其他综合损失
(11,797)
(11,342)
(15,255)
(12,710)
(11,775)
留存收益
208,069
205,547
201,380
197,282
194,824
股东权益总额
315,256
312,467
303,898
301,514
299,350
财务报表总负债和股东权益
$
4,105,704
4,055,789
4,019,957
4,002,107
3,938,140
普通股
每股普通股账面价值
$
38.65
38.63
37.57
37.42
37.16
股价：
太高
38.71
37.15
30.18
31.34
45.05
最低
29.80
25.16
24.22
21.33
30.70
期末
31.76
37.10
26.94
24.75
30.70
已发行普通股
8,156
8,088
8,089
8,058
8,048
[第6页表格脚注]
资产质量衡量-未经审计
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(千美元)
2024
2023
2023
2023
2023
不良资产
商业
非所有者占用RE
$
1,410
1,423
1,615
754
1,384
商业业务
488
319
404
137
1196
消费者
房地产
1,380
985
1,228
1,053
1,075
房屋净值
367
1,236
1,068
1,072
1,078
其他
%1
-
-
-
-
非权责发生制贷款总额
3,646
3,963
4,315
3,016
4,733
拥有的其他房地产
-
-
-
-
-
不良资产总额
$
3,646
3,963
4,315
3,016
4,733
不良资产占：
*总资产
0.09%
0.10%
0.11%
0.08%
0.12%
p贷款总额
0.10%
0.11%
0.12%
0.09%
0.14%
分类资产/一级资本加信贷损失准备
3.99%
4.25%
4.72%
4.68%
5.10%
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(千美元)
2024
2023
2023
2023
2023
信贷损失准备
期初余额
$
40,682
41,131
41,105
40,435
38,639
已注销的贷款
(424)
(119)
(42)
(440)
(161)
收回以前注销的贷款
183
310
168
15
102
收回净贷款(已注销)
(241)
191
126
(425)
(59)
信贷损失准备金(冲销)
-
(640)
(100)
1,095
1,855
期末余额
$
40,441
40,682
41,131
41,105
40,435
信贷损失准备对总贷款的拨备
1.11%
1.13%
1.16%
1.16%
1.18%
为非权责发生制贷款计提信贷损失准备
1109.13%
1,026.58%
953.25%
1,363.11%
854.33%
净冲销(收回)与平均贷款QTD之比(年化)
0.03%
(0.02%)
(0.01%)
0.05%
0.01%
不良资产总额在2024年第一季度减少了31.7万美元，占总资产的0.09%，较2023年第四季度的0.10%和2023年第一季度的0.12%有所下降。虽然我们在2024年第一季度为非应计项目增加了三个新的关系，但在该季度也有三个关系要么恢复到应计项目状态，要么得到了回报。此外，我们的分类资产比率从2023年第四季度的4.25%和2023年第一季度的5.10%下降到2024年第一季度的3.99%。 截至2024年3月31日，信贷损失拨备为4,040万美元，占总贷款的1.11%，而截至2023年12月31日，信贷损失拨备为4,070万美元，占总贷款的1.13%，截至2023年3月31日，为4,040万美元，占总贷款的1.18%。我们在2024年第一季度的净冲销为24.1万美元，折合成年率为0.03%，而2023年第四季度的净回收为19.1万美元，2023年第一季度的净冲销为5.9万美元。2024年第一季度没有记录的信贷损失准备金，相比之下，2023年第四季度的准备金为64万美元，2023年第一季度的准备金为190万美元。由于我们继续经历较低的净冲销，我们的信贷损失准备金中的预期损失率继续下降，导致本季度没有为信贷损失费用拨备。贷款构成-未经审计
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(千美元)
2024
2023
2023
2023
2023
商业
所有者占用资源
$
631,047
631,657
637,038
613,874
615,094
非所有者占用RE
944,530
942,529
937,749
951,536
928,059
施工
157,464
150,680
119,629
115,798
94,641
业务
520,073
500,161
500,253
511,719
495,161
商业贷款总额
2253,114
2,225,027
2,194,669
2,192,927
2,132,955
消费者
房地产
1,101,573
1,082,429
1,074,679
1,047,904
993,258
房屋净值
184,691
183,004
180,856
185,584
180,974
施工
53,216
63,348
54,210
61,044
71,137
其他
51,172
48,819
49,218
50,157
39,621
消费贷款总额
1,390,652
1,377,600
1,358,963
1,344,689
1,284,990
总贷款总额，扣除递延费用后的净额
3,643,766
3,602,627
3,553,632
3,537,616
3,417,945
减计提信贷损失准备金
(40,441)
(40,682)
(41,131)
(41,105)
(40,435)
贷款总额，净额
$
3,603,325
3,561,945
3,512,501
3,496,511
3377,510
存款构成-未经审计
截至的季度
3月31日
12月31日
9月30日
6月30日
3月31日
(千美元)
2024
2023
2023
2023
2023
不计息
$
671,708
674,167
675,409
698,084
740,534
计息：
现在的帐户
293,064
310,218
306,667
308,762
303,743
两个货币市场账户
1,603,796
1,605,278
1,685,736
1,692,900
1,748,562
节省成本
32,248
31,669
34,737
36,243
39,706
上次，不到25万美元
206,657
190,167
125,506
114,691
106,679
定期存款和场外存款25万美元及以上
653,208
568,065
519,716
582,338
487,550
*存款总额
$
3,460,681
3,379,564
3,347,771
3,433,018
3,426,774
表格脚注：
总收入是净利息收入和非利息收入之和。
(2)净利息收入的税额等值调整将获得免税收入的资产的收益率调整为在应税基础上的可比收益率。(3)各自三个月期间的按年计算。
(4)非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。第(5)项不包括持有作出售用途的按揭贷款。
第(6)项不包括市场外存款和超过25万美元的定期存款，总计653,208,000美元。
(7)2024年3月31日比率为初步数据。
(8)普通股一级资本比率的计算方法为普通股权益除以风险加权资产。
有形普通股权益比率的计算方法为总股本减去优先股除以总资产。(10)包括持有作出售用途的按揭贷款。
南方第一银行简介南卡罗来纳州格林维尔的Southern First BancShares，Inc.是一家根据南卡罗来纳州法律成立的注册银行控股公司。该公司的全资子公司南方第一银行是总部设在南卡罗来纳州的第二大银行。南方第一银行自1999年以来一直提供金融服务，目前在南卡罗来纳州的格林维尔、哥伦比亚和查尔斯顿市场以及北卡罗来纳州的夏洛特、三角和三角地区以及佐治亚州的亚特兰大经营12个地点。Southern First BancShares的合并资产约为41亿美元，其普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“SFST”。欲了解更多信息，请访问www.nanthernfirst st.com。 前瞻性陈述本新闻稿中的某些陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”，如与未来计划和预期有关的陈述，因此属于前瞻性陈述。此类前瞻性陈述可通过诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“初步”、“打算”、“计划”、“目标”、“继续”、“持续”和“项目”等词语来识别。以及类似的表述。此类表述会受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性表述所表达或暗示的未来结果大相径庭。尽管我们认为前瞻性表述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能被证明是不准确的。因此，我们不能保证前瞻性表述中预期的结果将会实现。这些前瞻性信息的包含不应被视为我们公司或任何人对未来事件、计划、否则，我们公司设想的期望将会实现。 除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与预期结果或前瞻性陈述中表达的其他预期大不相同：(1)托管机构和其他金融机构之间的竞争压力可能大幅增加，并对定价、支出、第三方关系和收入产生影响；(2)美国经济的总体实力和该公司开展业务的地方经济实力可能与预期不同；(3)违约率和冲销金额、信用损失拨备水平、贷款和存款增长率以及每种产品的定价，或贷款组合中资产质量的不利变化，这可能导致与信用风险相关的损失和费用增加；(4)法律、法规、政策或行政做法的变化，无论是通过司法、政府或立法行动，包括但不限于影响对金融服务业的监管或消费者保护的变化；(5)国会变化对监管格局和资本市场的影响；(6)股票市场、公共债务市场和其他资本市场的不利情况(包括利率条件的变化)可能继续对公司产生负面影响；(7)利率的变化，可能继续影响公司的净收入、利息支出、提前还款收入、抵押贷款银行收入和其他未来现金流量，或公司资产的市值，包括其投资证券；(8)通胀上升，可能对整体经济造成不利风险，并可能间接对我们的客户和业务构成挑战；(9)FDIC评估的任何增加，这已经增加，并可能继续增加我们的经营成本；以及(10)会计原则、政策、惯例或准则的变化。其他可能导致我们的结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的因素可以在我们的报告中找到(如Form 10-K的年度报告，提交给美国证券交易委员会的季度报告(Form 10-Q)和当前报告(Form 8-K)可在美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)上查阅，与公司或代表公司行事的任何人有关的所有后续书面和口头前瞻性声明均明确符合上述警示声明的整体要求。我们不承担任何义务更新任何前瞻性声明，以反映前瞻性声明作出之日后发生的情况或事件，除非法律要求。财经和媒体联系人：Art Seaver电话：864-679-9010
网站：www.southernfirst.com
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消息来源：Southern First BancShares，Inc.
