杰富瑞（Jefferies）：予歌礼制药（1672.HK）目标价3.8港元，管线取得重大进展

2024年4月18日，杰富瑞发布的研究报告指出，歌礼制药当前主要聚焦于ASC41和ASC40在NASH适应症领域的应用，并等待ASC40的III期rGBM试验下半年中期结果的揭晓。ASC41在治疗NASH的二期中期数据中展现出积极结果，与已获FDA批准的雷美替罗具有相似性质，并在减少肝脏脂肪方面表现出显著优势。ASC40在F2/F3 NASH和痤疮的临床试验中也取得积极结果。

此外，歌礼制药决定终止ASC42的开发计划，以更有效地利用资源。研报称，若ASC40与贝伐单抗联合使用的三期rGBM试验的预设中期分析结果（PFS）相较于安慰剂与贝伐珠单抗组合展现出显著优化，将可能实现重大突破。目前，歌礼制药具备充足的现金储备，有能力推进在肝病领域的研发工作，杰富瑞给予其港币3.8元的目标价。