美银调查：机构乐观情绪升至近两年顶峰 股票和大宗配置大幅增加

美国银行在最新的全球基金经理月度调查中指出，今年4月，全球风险情绪已飙升至2022年1月以来的最高水平。

美国银行于4月5日至11日期间，对全球224家资产管理公司的基金经理们进行了调查，覆盖的管理资产达6380亿美元。

全球风险偏好飙升至近两年新高

调查结果显示，基金经理们对全球经济增长的乐观情绪大幅上升，达到2022年5月以来的最高水平。

同时，市场对大宗商品配置也出现了历史性增长。全球股票敞口上升至净增持34%，与2022年1月的峰值相当，创下27个月新高。而现金占管理资产的比重从上个月的4.4%降至4.2%。

"多头情绪尚未达到闭眼卖出的水平，但风险资产在战术上更容易受到坏消息而非好消息的影响，"美国银行策略师写道。

超三成基金经理预计全球经济“不着陆”

该调查显示，投资者对宏观经济前景的看法发生了转变：11%的受访者现在预计未来12个月全球经济会走强，这是自2021年12月以来首次出现净看涨前景。

此外，78%的受访者认为全球经济不太可能出现衰退。

受访者们对全球经济“不着陆”的预期从1月份的7%跃升至36%，对“软着陆”的预期已降至54%，对“硬着陆”的预期仍保持在7%的低位。

通胀和地缘风险最令人担忧

调查还指出了市场面临的主要尾部风险，41%的人认为通胀是最令人担忧的问题，其次是地缘政治问题，占24%。

基金经理们认为，可能促使投资者转向避险情绪的关键触发因素包括：33%的基金经理认为是美国失业率达到4.5%；30%的基金经理认为是美国10年期国债收益率升至4.5%以上；29%的基金经理认为是油价升至每桶100美元以上。

同时，基金经理们的投资偏好出现了明显的转变。基金经理们对原材料的投资比重大幅增加，创下自2022年2月以来最大增幅，对能源、工业和欧洲市场的投资比例也有所增加；而对现金、新兴市场和主要消费品的投资比例下滑。

调查结果还显示，目前基金经理们“最拥挤”的交易是做多美股“七巨头”，占52%。

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