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2024-04-16 02:21
AvidXchange Holdings,Inc.(纳斯达克股票代码:AVDX)股价走低,此前高盛分析师威尔·南斯将该股评级从中性下调至卖出,并将目标价从13美元下调至11.50美元。
这位分析师表示,下调评级是因为自第三季度收益报告以来,该股股价大幅上涨约31%,导致了人们认为的负风险-回报平衡。
尽管承认AVDX是中端市场公司B2B支付数字化的领先者,但南斯对AVDX的股票交易大致与其增长更快的竞争对手BBill Holdings,Inc.(纽约证券交易所股票代码:BILL)持平或高于该公司表示担忧,同时华尔街激进的估计预计潜在增长率将加速。
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这位分析师指出,AVDX最近的收入增长受到了大幅加息和政治广告垂直市场的贡献的提振,而政治广告垂直市场的贡献可能会在2025年减少。
南斯表示,虽然B2B支付可能会出现更好的数量趋势,但要实现目前的华尔街估计,将需要这种改善。这位分析师倾向于为潜在的市场再加速敞口买单,理由是AVDX未来一年的收入趋势上行空间有限,如果2025年收入增长令人失望,可能会出现多次压缩。该分析强调了人们对AVDX潜在收入趋势的担忧,由于客户资金利息收入的抵消效应,AVDX的潜在收入趋势需要比整体数据显示的更强劲。 这位分析师表示,考虑到目前的交易增长减速和稳定的收购率,华尔街对2025年的估计似乎很激进,假设增长和货币化的拐点超出了人们认为的现实范围。此外,与比尔相比,估值风险/回报被视为负面,因为AVDX的估值与比尔相似或溢价,尽管客户增长和货币化潜力较低。
价格行动:AVDX股票周一收盘下跌3.39%,至11.25美元。
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