动荡一周后 华尔街再改论调：美股“七巨头”将继续跑赢大盘

上周，美国CPI数据先是“伤害”了市场殷殷期盼美联储降息的心，随后伊朗袭击以色列又让市场隐隐担忧地缘政治风险的扩大。

动荡的局势也让更多投资人认为，美联储的货币政策或许将在一段时间内看不到改变。不降息的失望消退之后，华尔街开始审视旧有的交易策略，大型科技股在上周重新受到青睐。

通常来说，成长型公司股票对利率更加敏感，但华尔街指出大型科技股虽然分属成长股，但其却有极为特殊的优势：强大的基本面和大量的现金储备。

Truist联席首席投资官Keith Lerner表示，许多大型成长型股票现金充裕、债务水平低，因此对融资需求的依赖程度也很低，这让它们不太受到利率波动的影响。

根据标普全球统计，以“七巨头”（Magnificent 7）为例，即英伟达、苹果，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和特斯拉，“七巨头”的自由现金流在2023年总计同比增长34%，达到惊人的3092亿美元，实力之雄厚相当于一个AMD的市值。

“七巨头”再攀高峰

专门追踪“七巨头”的基金MAGS上周收盘上涨0.003%，而标普500则收跌1.6%。此外，亚马逊股价创下历史新高，Alphabet市值则一度突破2万亿美元，连深陷销售阴云的苹果也在上周创下一年来股票表现最好的一天。

NewEdge Wealth首席投资官Cameron Dawson表示，大型科技公司稳健的资产负债表和基本面，表明该组合属于防御性和安全性的投资，与其他行业相比，其对美联储降息次数的敏感性更低，所以能在这种环境下跑赢大盘，在短期内值得买入。

Carson首席市场策略师Ryan Detrick则指出，除了拥有大量现金之外，富有弹性的美国经济也给大型科技股带来福音。目前为止，没有任何迹象表明利率若保持高位会减缓美国GDP增长或影响企业盈利。

而持续的经济增长在Detrick看来将为大型科技股提供机会，“七巨头”即使是在降息幅度很小的情况下也能继续表现出色。

Wedbush分析师Dan Ives也在上周的一份报告中写道，预计科技股今年将再上涨15%，为2024年的强劲开局奠定基础，因为现在科技增长故事仍占据全球的舞台中心。

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