《大行》花旗升知行汽车科技(01274.HK)目标价至90.1元 评级「中性」

花旗發表研究報告指，知行汽車科技(01274.HK)管理層對2024財年收入增長充滿信心，公司受惠於吉利(00175.HK)旗下Zeekr「極氪」強勁的訂單量和安全設計獲獎帶動銷售增加。該行將集團2024至25財年銷售預測分別上調至65.3萬及134萬台，並料2026年達到221萬台。

該行考慮到價格戰帶來的代工生產價格壓力，將公司2024財年毛利率預測下調0.5個百分點至15.8%，但由於良好的規模效應，將2025財年毛利率預測上調0.7個百分點至20.4%。該行料集團2024年虧損3,700萬元、2025/26年盈利為2.24億元人民幣及5.05億元人民幣；目標價由53.4元上調至90.1元，維持「中性」評級，以反映銷售增長的不確定性，以及對吉利的高度依賴。