Needham认为BSX，CNMD，RMD击败Street，尽管医疗技术放缓

Needham估计第一季度医疗科技销售额增长低于预期，但波士顿科学公司（NYSE：BMX）、CONMED（NYSE：CNMD）、ResMed（NYSE：RMD）和Surmodics（NASDAQ：SRDX）在本月晚些时候发布各自的季度报告时应该仍然能够击败华尔街。

该投资公司表示，其模型显示，2023年第一季度医疗科技市场仅增长了5.3%，而第四季度增长了8.3%。然而，Needham补充说，其Google Trends追踪器显示，第一季度对择期手术的搜索量同比放缓，从第四季度的4%降至（2%），“这可能意味着与2023年第四季度相比，2024年第一季度打破共识的医疗科技公司将更少，而未能达成共识的公司将更多。”

尽管经济放缓，但Needham预计，由于新产品的推出和管理层的“保守”指导，行业领头羊Boston Sci将于4月24日发布报告，将打破共识，并提高2024年的预测。

目前第一季度和2024年的共识收入估计分别为36.8亿美元和155.9亿美元。Needham表示，波士顿科学公司2024年的收入指导在154.5亿美元至155.9亿美元之间。

Needham指出，它认为Boston Sci最近批准的FARAPULSE PFA系统将成为“2024年及以后的重要增长动力和上涨来源”。该公司补充说，尽管推出了雅培（Abbott）Amulet，但它对该公司的WATCHMAN产品“持续强劲增长”充满信心。

同样，预计CONMED的第一季度报告也将打破共识，该报告也定于4月24日发布。Needham还预计CONMED将提高2024年的指导方针，尽管推出了Intuitive Surgical（ISRG）的da Vinci 5机器人手术系统。

目前对CONMED的共识估计是，第一季度收入为3.07亿美元，2024年收入为135亿美元，而该公司2024年收入为134亿美元至137亿美元。

Needham表示，虽然有人担心CONMED的AirSeal面临来自da Vinci 5的竞争，但它相信AirSeal“由于其独特的产权和知识产权，可能会保持其竞争优势”。

它还认为CONMED较新的骨科产品使其能够“保持甚至获得运动医学市场份额”，而Biorez应该成为CONMED代表的“光环或开门者”，以建立与外科医生的新关系并增加其其他产品的销售。

瑞思迈一直受益于竞争对手飞利浦（Phillips）召回其CPAP机器，该公司在4月25日发布第三季度财年报告时也被认为打破了共识。本季度收入的共识估计为11.7亿美元。尼达姆指出，该公司不会发布指导。

Needham还指出，由于人们持续担心GLP-1减肥药物的流行最终会削弱其睡眠呼吸暂停设备业务，瑞思迈的股价一直面临压力。

尼达姆说：“然而，瑞思迈表示，它正在使用GLP-1和CPAP跟踪数千名患者，到目前为止，数据实际上显示依从性和再补给率有所提高，我们认为这令人鼓舞。”

话虽如此，Needham预计礼来公司（LLY）对其药物替西帕特（也称为Mounjaro和Zepbound）进行的高调临床试验将表明由此产生的体重减轻“确实在一定程度上降低了睡眠呼吸暂停的严重程度”。预计瑞思迈的财报会议将部分关注该研究以及飞利浦召回的潜在影响。

Surmodics预计也将击败华尔街，华尔街估计该公司第二财季收入为2890万美元。Needham还看到管理层提高了2024年的指导。华尔街目前预计2024财年的收入为1.2亿美元。Surmodics的指导价为1.17亿至1.21亿美元。

与此同时，医疗科技股的表现也落后于大盘，今年迄今大盘上涨3.3%，而标准普尔500指数（SP 500）上涨了9%。大型骨科股表现最好，自年初以来上涨3.2%，其次是心血管和医疗供应股，分别上涨2.9%和0.5%。另一方面，诊断类股下跌2.2%。

中小型股也表现不佳，今年迄今仅上涨0.5%，而罗素2000指数上涨0.8%。心血管和医疗用品类股涨幅最大，年初至今上涨7.6%，骨科类股下跌5%，诊断类股下跌11.3%。

李约瑟的首选医疗技术覆盖范围仍然是Enovis（ENOV）和Alphatec（ATEC），SI-BONE（SIBN），Paragon 28（FNA），波士顿科学（BSX），Glaukos（GKOS），AtriCure（ATRC），Alcon（ALC），OrthoPediatrics（KIDS）和CONMED（CNMD）进入前十名。Veracyte（VCYT）排名第十一，其次是RxSight（RXST）、NeoGenomics（NEO）、Azenta（AZTA）、Dentsply Sirona（XRAY）、iRhythm技术（IRTC）、Inari（NARI）、LivaNova（LIVN）、ResMed（RMD）和Artivion（AORT）。