微软游戏业务潜力揭晓，分析师看到可持续增长

BMO Capital Markets分析师Keith Bachman重申了对微软(NASDAQ：MSFT)表现优于大盘的评级，并将预期从455美元上调至465美元。

根据分析师的说法，微软的估值在EV/FCF和市盈率的基础上是合理的，但并不便宜。

这位分析师写道，人工智能可以帮助支持更长期的增长，持久的增长机会值得溢价估值。

微软在游戏市场处于有利地位，尤其是因为领先的内容和规模是竞争优势的来源。在去年第四季度，游戏收入占总收入的11%。

这位分析师补充说，虽然游戏业务本质上是一项参差不齐的业务，但该公司的游戏收入增长速度可以超过游戏市场的增长率。巴赫曼上调了这一预测，因为人们越来越相信这家科技巨头的综合可持续增长潜力。

这位分析师指出，微软领先的游戏、开发和发行规模，以及更广泛的行业趋势，可以帮助推动游戏业务在长期内实现大约两位数的持续增长。

内容对长期成功越来越重要，动视暴雪增加了许多领先的游戏。

然而，分析师指出，由于推出的游戏较少，以及游戏通行证的适度增长，该公司的游戏增长受到了一些限制。因此，分析师将2015财年博彩收入同比增长预期从13%下调至10%。

然而，Bachman将2015财年Windows收入同比增长预期上调至7%。

价格行动：微软股价在周五最后一次检查时下跌1.59%，至420.98美元。

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