是JELD-WEN Holding，Inc.（纽约证券交易所代码：JELD）ROE为3.0%有关？

我们能做的最好的投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点，本文将讨论如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解企业。我们将使用净资产收益率来检验JELD-WEN Holding，Inc.(纽约证券交易所代码：JELD)，作为一个实际例子。

股本回报率(ROE)是对一家公司增值和管理投资者资金的效率的测试。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

股本回报率的公式为：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上面的公式，JELD-WEN Holding的ROE为：

3.0%=2500万美元？8.51亿美元(基于截至2023年12月的12个月)。

回报是过去12个月的利润。这意味着，股东权益每增加1美元，公司就会产生0.03美元的利润。

通过将一家公司的净资产收益率(ROE)与其行业平均水平进行比较，我们可以快速地衡量它有多好。这种方法的局限性是，一些公司与其他公司有很大的不同，甚至在相同的行业分类中也是如此。如下图所示，JELD-WEN Holding的净资产收益率(ROE)低于建筑行业分类的平均水平(16%)。

不幸的是，这是次优的。话虽如此，低ROE并不总是一件坏事，特别是如果公司的杠杆率较低，因为如果公司承担更多债务，这仍有改进的空间。当一家公司的净资产收益率低但债务水平高时，我们会谨慎行事，因为涉及的风险太高。您可以在我们的平台上免费访问我们的风险仪表板，查看我们为JELD-wen Holding确定的两个风险。

几乎所有的公司都需要资金来投资于业务，以增加利润。这些现金可以来自留存收益、发行新股(股权)或债务。在前两种情况下，净资产收益率将抓住这种资本增长的用途。在后一种情况下，债务的使用将提高回报，但不会改变股权。在这种情况下，债务的使用将提高净资产收益率，即使企业的核心经济保持不变。

值得注意的是，JELD-wen Holding高度利用债务，导致其债务权益比为1.43。它的净资产收益率相当低，即使使用了大量债务；在我们看来，这不是一个好结果。投资者应该仔细考虑，如果一家公司不能如此轻松地借款，它可能会表现如何，因为信贷市场确实会随着时间的推移而变化。

股本回报率是衡量一家企业产生利润并将其返还给股东的能力的有用指标。能够在没有太多债务的情况下实现高股本回报率的公司通常质量良好。在其他条件相同的情况下，净资产收益率越高越好。

但净资产收益率只是一个更大的谜题的一部分，因为高质量的企业往往以高市盈率交易。相对于股价反映的预期，利润增长率是一个特别重要的考虑因素。因此，我认为这份关于分析师对该公司预测的免费报告可能值得一查。

但请注意：杰尔德-文控股可能不是最值得购买的股票。所以，看看这份有趣的高净资产收益率和低负债公司名单吧。

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