【湾区早参】破产重整化解退市风险 多家公司申请“摘星脱帽”

一、宏观经济：

1、香港政府统计处公布，中小企业务收益的现时动向指数从2月在收缩区域的43.9上升至3月的45.5，而未来一个月（即4月）的业务收益展望动向指数为48。按行业分析，不少统计调查涵盖的行业的业务收益现时动向指数在3月较上月有不同程度的上升，特别是地产业（从44.5上升至48.4）及进出口贸易业（从43.8上升至47.4）。

2、中国3月份CPI同比上涨0.1%，环比下降1.0%；PPI同比下降2.8%，环比下降0.1%。国家统计局表示，3月份，受节后消费需求季节性回落、市场供应总体充足等因素影响，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅有所回落。与此同时，随着节后工业生产恢复，工业品供应相对充足，全国PPI环比下降0.1%，降幅比2月收窄；同比下降2.8%，降幅略有扩大。

3、央行周四开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日无逆回购到期，因此实现净投放20亿元。

二、行业动态：

1、工业和信息化部副部长单忠德11日在国务院政策例行吹风会上表示，目前，截至去年底，我国已培育421家国家级智能制造示范工厂，带动了各地建设万余家数字化车间和智能工厂，在石化、印染、家电等行业形成了一批高水平示范企业。

2、乘联会数据显示，4月1-6日，乘用车市场零售20.6万辆，同比去年同期下降8%，较上月同期下降3%，今年以来累计零售503.8万辆，同比增长12%。4月1-6日，新能源车市场零售9.7万辆，同比去年同期增长48%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售186.9万辆，同比增长35%。

3、据中汽协，2024年4月1日-7日，二手车日均交易量6.74万辆，交易规模与上周持平，持续高位运行，显示出市场需求的稳定性和活力。新车市场的价格波动对二手车市场产生的影响还在持续，但力度有所减弱，这对后期的市场增长是利好。

4、广东省已有15个符合条件的城市取消首套房贷款利率下限。目前，15个城市首套房贷款主流利率执行水平在LPR-40个基点至LPR-70个基点之间，较全国首套房贷款政策利率下限低20个至50个基点。

5、住建部表示，截至目前，全国已有65个城市报送2024年保障性住房建设计划和项目。各地要切实推动保障性住房建设落地落实见到成效。目前，尚未出台实施意见和配套政策的城市，要加快推动政策出台，尽快形成保障性住房政策体系。

三、大报头条：

1、中国证券报

多部门协同发力 支持“更新”“换新”出实招

国家发展改革委、工信部等多个部门有关负责人4月11日在国新办举行的国务院政策例行吹风会上介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况时表示，商务部牵头的消费品以旧换新文件可能未来几天就会正式出台；交通运输、教育、文旅、医疗等领域的实施方案正在制定印发过程中，重点任务将进一步细化明确；为推动设备更新换代形成规模效应，中央财政将新增安排资金支持实施新一轮贷款贴息政策；中央财政将统筹存量政策和新增政策，推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新。

夯基础 促投资 布新局 央企绘就奋战稳增长“施工图”

近期，中央企业在经营业绩、项目建设、布局战略性新兴产业等方面持续加力，奋战稳增长。业内人士认为，在国务院国资委对央企总体保持“一利五率”目标管理体系不变、市值管理纳入央企负责人业绩考核等政策驱动下，央企业绩和市值有望进一步提升，重大项目建设也将加力提速，为经济高质量发展提供源源不断的强劲动能。

市场供应总体充足 3月物价保持温和上涨

国家统计局4月11日发布数据显示，3月，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.6个百分点；环比下降1.0%。一季度，全国居民消费价格与上年同期持平。国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，3月，受节后消费需求季节性回落、市场供应总体充足等因素影响，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅有所回落。

2、上海证券报

破产重整化解退市风险 多家公司申请“摘星脱帽”

自年报季开启以来，已经有9家公司提出撤销风险警示的申请，均为*ST公司。其中，5家公司申请彻底“摘星脱帽”，另4家公司只是申请“摘星”。进一步梳理可见，破产重整是这些公司能“重生”的重要因素

突出消费者权益保护 监管部门就反保险欺诈工作征求意见

记者4月11日获悉，为保护保险消费者合法权益，金融监管总局起草了《反保险欺诈工作办法（征求意见稿）》（下称《办法》），并面向社会公开征求意见。近年来，保险欺诈团伙化、职业化、跨地区、跨机构案件增多。金融监管总局有关司局负责人表示，现行《反保险欺诈指引》部分内容已不适应当前反欺诈工作需要。为此，金融监管总局起草了《办法》。

“四轮驱动”提速向前 重大合作平台点燃大湾区强劲引擎

作为我国经济活力最强、开放程度最高的区域之一，粤港澳大湾区拥有着连接中国与世界、吸引境内外优秀企业家投资的“独特魅力”。“独特魅力”主要体现在大湾区所承载的打造全国高质量发展动力源和丰富“一国两制”事业发展新实践这两大重要使命上。

3、证券时报

政策发力提高资金使用质效 护航扩大有效投资

开年以来，我国重大项目建设加速推进，投资规模持续增长，投资结构整体优化，不仅带来直接的经济效益，促进经济发展，还不断促进经济结构转型升级。在受访专家学者看来，今年一季度通过政府投资资金带动，我国有效投资规模持续扩大，经济增长的动能不断增强。未来进一步发挥好政府投资的质效，将为扩大有效投资保驾护航。

国产创新药研发与出海双轮驱动 提质增量加快形成医药产业新质生产力

“加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。”今年全国两会上，“创新药”一词首次出现在政府工作报告中，这给创新药行业发展带来信心。

M4芯片将专注AI，苹果创下近11月最大涨幅！京津冀首条智能网联汽车测试高速开放，受益概念股出炉

近年来，政策面给予了智能网联汽车产业大力支持。当地时间4月11日，美股大型科技股全线上涨，苹果涨4.33%、谷歌涨逾2%、亚马逊和奈飞涨逾1.6%、微软涨1.1%。

国家医保局：医保基金运行平稳 居民医保未现“退保潮”

4月11日，国家医保局召开2024年上半年例行新闻发布会。国家医保局规财法规司副司长朱永峰介绍，2023年医保基金运行总体平稳，统筹基金实现合理结余。针对近期广受关注的居民医保“退保潮”问题，朱永峰称，参保大盘很稳定，没有出现所谓的“退保潮”。

4、证券日报

支持绿色低碳发展 资本市场大有可为

近日，中国人民银行等七部门发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》（以下简称《意见》）。在进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度方面，《意见》提出，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资，募集资金用于绿色低碳项目建设运营。

以“零容忍”态度严厉惩治资本市场行贿行为 中证协拟从重采取自律措施

4月11日，《证券日报》记者从券商处获悉，近日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）起草了《关于修改〈中国证券业协会自律措施实施办法〉的决定（征求意见稿）》，拟对《中国证券业协会自律措施实施办法》部分条款进行修改，并向各券商征求意见。

多家上市公司生猪销售均价连涨3个月

截至4月11日，已有多家拥有生猪养殖业务的上市公司发布了3月份销售数据。综合来看，上述公司的生猪销售均价在今年已连续3个月实现上涨。

四、昨日沪深港：

沪深股市：周四，截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.03%，创业板指跌0.44%。

港股：周四，截至收盘，恒指跌0.26%，国企指数跌0.21%，恒生科技指数跌0.26%。

港股通资金流：周四，南向资金净流入90.82亿元，港股通(沪)净流入54.50亿元，港股通(深)净流入36.32亿元。北向资金净流入41.63亿元，沪股通净流入9.90亿元，深股通净流入31.73亿元。

五、隔夜外盘：

美国股市：周四，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.01%报38459.08点，标普500指数涨0.74%报5199.06点，纳指涨1.68%报16442.2点。

欧洲股市：周四，欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.82%报17949.26点，法国CAC40指数跌0.27%报8023.74点，英国富时100指数跌0.47%报7923.8点。

日韩股市：周四，日经225指数跌0.35%，报39442.63点；韩国综合指数涨0.07%，报2706.96点。

六、研报精选

1、中信证券认为，从货币政策态度、债券供给压力以及支持资本市场表现三个角度来看，当前降准的可能性正在不断抬升，或将在二季度落地。对于债市而言，进入4月债市主线并没有发生明显的切换，政府债的供给加速可能会对债市形成边际扰动，但利率整体低位震荡的格局可能仍会持续。

2、招银国际发研报指，预计阿里巴巴(09988)在4QFY24的收入增长将符合市场预期。尽管对国际业务、云计算以及淘天集团的加大投资，以及对战略性新兴业务的投资可能会为利润率扩张带来一些短期压力，但该行对阿里巴巴的长期增长潜力保持乐观。阿里巴巴致力于通过减少非核心业务的亏损，加强股票回购和提高股息支付来改善股东回报，该行认为这应为短期估值提供支撑。推动集团业务一体化战略协同的举措或有望提供长期价值。

3、中金公司发布研究报告称，AI硬件产业需求高景气，计算芯片有望加速放量，将驱动网络层面800G/1.6T光模块的同步放量。预期2025年1.6T光模块的总出货量约在360-595万只，高于当前市场预期，建议关注有望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块/器件供应商。

七、新股IPO

1、据港交所4月11日披露，天津建设发展集团股份公司(天津建发)通过港交所主板上市聆讯，光大证券国际为其独家保荐人。据悉，天津建发曾于2023年12月21日通过港交所主板上市聆讯，后因未能厘定发售价叫停上市。

八、公司新闻

1、思摩尔国际(06969)公告，截至3月31日止3個月，录得税前利润约4.00亿元（人民币，下同），同比增长25.2%；录得税后利润约3.40亿元，同比增长12.8%；期内全面收益总额录得约3.10亿元，同比增长5.6%。

2、山东黄金(01787)发布盈喜，预期2024年一季度归属母公司净利润为6.5亿元至7.5亿元（人民币，下同），上年同期录得净利4.39亿元，同比增加2.11亿元至3.11亿元，同比增长48.11%到70.90%。预计2024年第一季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为6.60亿元至7.60亿元，上年同期录得归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.39亿元，同比增加2.20亿元到3.20亿元，同比增加50.18%到72.94%。

3、迅销(06288)公布截至2024年2月29日止六个月中期业绩，期内，录得1959.12亿日元，同比增长27.7%；基本每股盈利638.79日元，去年同期为500.29日元。公司宣布，公司董事会于今天批准派付截至2024年2月29日止六个月之中期股息予股东，股息为每股普通股125日元(每份香港预托证券1.25日元)。期内，公司实现收益1.6万亿日元，同比增长9.0%。

4、正荣地产(06158)公布，自2022年以来，集团持续实施流动性管理及成本节约措施，透过确保项目建设交付，设法保持营运稳定性，包括寻求融资展期和豁免、加快销售和现金回收、持续精简企业组织架构以及减少非核心业务运营和行政费用。然而，碍于房地产行业经营及资金环境受压，加上宏观经济负面因素及房地产不利市况，集团的合约销售及流动性紧张状况并未得到根本改善，资产处置速度逊于预期。考虑到房地产行业近期波动情况以及2023全年业绩，加上境外整体债务管理方案能否成功实施须取决于诸多集团无法控制的因素，该公司需要更多时间考虑重组支持协议目前纳入的商业条款是否仍可作为集团解决境外债务的合适方案，从而确保公司维持长远可持续的可行业务。

5、据报道引述知情人士称，中国广核集团考虑重新启动对旗下子公司中广核新能源(01811)的私有化计划，以及除牌的可能性。据报，中广核新能源的代表称，并不知晓任何有关私有化动作的消息。中广核集团2020年3月曾考虑将该子公司私有化，但6个月后宣布搁置。

6、信基沙溪(03603)宣布，公司获执行董事兼控股股东梅佐挺及张伟新告知，于昨日(10日)，合共2.12亿股股份(占已发行股本总额约14.16%)被证券公司于公开市场，通过保证金证券账户强制出售。紧随强制出售完成后，梅佐挺、张伟新及执行董事兼主席张汉泉，即一致行动人士所持有公司之股权合计已由约52.19%减少至约38.04%，仍为公司控股股东。集团维持正常的业务营运，且集团业务营运和财务状况并无重大变动。