4000亿建银亚洲，逼宫出险房企

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频提清盘，以诉促谈。

作者丨唐韶葵

房企信用债、银团贷款、多边贷款偿还风险，正在银行层面曝光。

4月上旬，中国建设银行（亚洲）向香港高等法院提交一份清盘呈请，其针对世茂集团，涉及财务义务金额约15.795亿港元。

对此，世茂集团称，坚决反对清盘呈请，并持续推动境外债务重组进程，其后第一个交易日，世茂仍大跌超过18%。

建银亚洲已不止一次提请清盘，仅仅2月以来，其至少针对德信中国、大发地产，提出了同类呈请。

易居研究院研究总监严跃进指出，某种程度上来说，清盘是一种策略，投资者旨在增加话语权、对出险企业施加压力、防范企业股东暗箱操作，以维护自身债权权益。

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逼宫世茂

建行亚洲，来头不小。

据公开信息，其是建行在香港的全功能综合性商业银行平台，至2023年末，资产总额高达4090.06亿元，2023年净利润36.15亿元。

其呈请清盘的时点，世茂集团重组方案出炉没多久，有分析人士认为，大概率是债权人对重组条件不满意。

2023年，世茂收入594.64亿元，净亏损210.3亿元，同比收窄2.15%。

债务方面，一年内短期借款1994.08亿元，另有长期借款645.56亿元。

业绩不乐观，债权人步步紧逼，世茂挑战重重，其没有选择不作为，已启动以资抵债或转让资产偿债的方式。

2月下旬，南京鼓楼世茂52+，在阿里资产平台成功拍卖，成交价达1.35亿元。

据知情人士透露，这是世茂给债权人抵债的一处资产，拍卖所获最终归债权人所有。

近期，世茂集团接连以2.6亿转让坪山世茂广场（二期尚处建设阶段）予合作方，以2.85亿转让泉州商业地块给恒昌置业。

对建银亚洲的清盘呈请，世茂表示，为保障相关方利益，将极力反对该呈请，并继续推进境外债务重组以最大化其相关方的价值。

严跃进指出，世茂集团被清盘一事，说明其要在债务重组方面持续努力。

世茂属于债务压力较大的企业，且持续时间较长，需积极应对投资者的诉求，主动协调和修复投资者关系。

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频发呈请

房企逐渐被清盘，背后债主或者债权委托人浮出水面。

2023年下半年开始，建银亚洲陆续向海伦堡、大发地产、佳源国际、德信中国等多家内地房企，发起清盘呈请，所涉及房企基本都提出反驳意见。

业内人士指出，建银亚洲连续的清盘呈请，除了把控风险，更多是行业出清的趋势使然。

据悉，其与部分房企的财务关系，以银团或双边贷款居多，少数涉及美元债。

3月21日晚，德信中国公告，建银亚洲已提交针对公司的清盘呈请，内容有关一笔本金额为3.50亿美元的美元债及应计利息，德信未能及时支付。

相关听证会定于6月5日举行，德信中国目前正就呈请寻求法律建议。

德信表示，将同时努力与呈请人保持沟通，以友善解决呈请。

房企要不被清盘，前提是尽快推进债务重组方案的落地。

据了解，从提出清盘呈请到房企债务重组方案落地，这段时间是房企自救的黄金时间，任何一家房企不应错过，其继续努力，也是债权人的底线。

“对严重资不抵债、失去经营能力的房企，要按照法治化、市场化的原则，该破产的破产，该重组的重组。”此前，监管当局做过如上表态。

房企要么积极自救保交付、提供还债方案，要么等待出清。

在总行控风险背景下，建银亚洲频发清盘呈请。业内认为，清盘对于房企的施压作用，远远大于债券本金和利息的回收。

同策研究院研究总监宋红卫分析指出，部分出险房企外部融资通道可能性较小，销售市场持续低迷，偿债的压力仍然较大。

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以诉促谈

值得一提的是，在呈请清盘的案例中，有房企推进债务重组速度较快，建银亚洲的呈请也随之撤销。

中梁地产即是一例。

3月19日，中梁控股宣布，历时16个月完成境外债务重组，其方案得到超过99%的债权人通过，涉及债权本息总额为13.16亿美元。

6天后，中梁控股与呈请人向香港高等法院提出联合申请，撤销清盘呈请，当日聆讯中，高等法院同意撤销。

据悉，早在2022年11月，建银亚洲受托对中梁控股本金1865万美元、尚未偿还的优先票据，向法院提交清盘呈请。

非上市公司海伦堡亦如此。

据香港高等法院网站去年7月披露，海伦堡及其多家关联公司，接获建银亚洲提出的清盘呈请，聆讯时间定于2023年9月13日，后聆讯日期经两次推迟，最后一次在2023年12月4日。

最终，海伦堡债务重组方案，通过率达到80%以上，清盘呈请被撤销。

也有房企要波折得多。

2月26日，建银亚洲受托，就本金额为3.6亿美元本金及未偿利息，提交一份针对大发地产的清盘呈请，另有一份呈请针对其一家间接全资子公司。

除了继续停牌，3月下旬，大发地产宣布更换董事会主席及执行董事，进一步延迟刊发多份业绩报告。

此举意味着，其重组方案或有延宕。

据悉，此次世茂集团的清盘呈请，聆讯排在6月26日，期间或许会有来回拉扯。

一旦债务重组方案快速推进，建银亚洲可能会放一马，撤销清盘呈请。

（本文为转载，标题和内文有修改）