高盛对Molson Coors和Constellation Brands越来越积极：这就是原因

高盛分析师Bonnie Herzog根据最近Beverage Bytes调查中啤酒分销商联系人的反馈，逐渐看好Molson Coors Beverage Co(NYSE：TAP)和星座品牌公司(NYSE：STZ)，并逐渐看空波士顿啤酒公司(NYSE：SAM)。

该分析师将Molson Coors Beverage的股票评级从中性上调至买入，并将目标价从66美元上调至75美元。

分析师认为风险/回报是积极的，因为分销商预计TAP将成为春季货架重置的大赢家，平均而言，TAP将获得中位数至个位数的增量货架空间百分比。

这位分析师指出，更多的分销商报告称，Miller Lite&Coors Light的份额增长得到了加强，近80%的分销商预计这些品牌将能够保持其份额增长。

分析师指出，78%的分销商在3月份拥有更多的TAP品牌库存，这表明TAP在春季重启之前的第一季度发货量可能甚至超过了预期。

分析师预计，TAP第一季度的表现将有所改善，反映出美洲地区发货量/消耗增长的前景有所改善。

这位分析师预计，随着TAP的市场份额证明比市场目前升值的更具可持续性，该股将重新评级更高。

该分析师在4月11日公布第四季度业绩之前，重申了对星座品牌股票的买入评级，目标价为290美元。

分析师认为，基于积极的反馈，STZ的啤酒销量趋势依然强劲，该品牌有望成为今年春季货架/冷柜空间增加的最大赢家，这可能会带来营收和利润的增长。

这位分析师的乐观观点也得到了Modelo未来漫长增长道路的支持，因为强劲的潜在消费者需求、有利的人口趋势、强大而明确的品牌定位。

这位分析师指出，未来5年，STZ强大的创新预计将推动其销量增长高达40%，高于历史上的30%。

分析师继续认为，在以Modelo为首的核心啤酒品牌的推动下，STZ的业务有足够的势头实现有吸引力的增长。STZ仍然是分析师的首选股票之一。

分析师重申对波士顿啤酒股票的卖出评级，并将目标价从257美元下调至250美元。

根据这位分析师的说法，经销商报告称，随着新的竞争对手涌入硬茶类别，过去几个月扭曲茶的势头开始放缓。

尽管Twisted Tea的前景乐观，但这位分析师指出，考虑到Twisted是否足以抵消True的损失，SAM的风险回报在很大程度上仍然是负面的。

这位分析师指出，分销商正在继续削减他们的SAM产品库存，并预计零售商在春季重置期间将分配更少的货架/冷柜空间。

因此，分析师将24/24/25财年第一季度每股收益预期下调-0.28美元/-0.58美元/-0.46美元，至0.11美元/9.72美元/12.63美元。

分析师认为，在有更多迹象表明该股持续好转之前，该股近期将面临更负面的风险/回报。

价格行动：周二最后一次检查时，SAM股价下跌1.01%，至293.99美元。

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