摩根大通转向看涨后，American Eagle Outfitters上涨

摩根大通周二将American Eagle Outfitters(纽约证券交易所股票代码：AEO)的评级上调至增持，此前这家百货商店运营商的评级为中性。商品化和运营的改善预计将导致American Eagle品牌的收入加速，Aerie的品类扩展被视为导致该品牌的收入增长。

总体而言，分析师马修·博斯和团队认为，美国鹰服装公司(American Eagle Outfitters，简称AEO)推动了整个品牌组合的持续增长，并对SG&A杠杆产生了盈利拐点。预计改善后的业绩将在AEO 2%的股息收益率和回购活动的基础上，实现中高水平的营业收入增长。

此外，我们看到MGMT的多年分析师日计划中嵌入了与Aerie收入增长挂钩的保守主义+MSD-HSD%(低于+DD%的历史复合年增长率)，产品利润率假设为持平(尽管通过Holiday‘24和持续的8月/品牌组合优势可以看到产品成本优势)，高于计划的每个收入增长点都以40%-50%的速度流入息税前利润(历史上约为20%)。

同样值得注意的是，在最近的摩根大通零售总结会议上，American Eagle Outfitters(AEO)首席财务官马蒂亚斯表示，他预计American Eagle将受益于一项商店改造计划，预计在未来三到五年内将重建约300个模型，预计在2014财年将重建约50个模型。

摩根大通基于25财年每股收益预期的15倍，将AEO的目标价定为31美元。

美国鹰服装公司(American Eagle Outfitters，AEO)的股价在盘前交易中上涨3.19%，至25.20美元，而52周的区间为9.95美元至26.44美元。