NovoCure（NASDAQ：NVCR）是否以风险的方式使用债务？

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。因此，当你考虑到任何一只股票的风险有多大时，你需要考虑债务可能是显而易见的，因为太多的债务可能会让一家公司倒闭。我们可以看到Novocure Limited(纳斯达克股票代码：NVCR)在其业务中确实使用了债务。但真正的问题是，这笔债务是否让该公司面临风险。

当一家企业不能轻易地履行这些义务时，债务和其他负债就会变得有风险，无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。话虽如此，最常见的情况是一家公司对债务管理得相当好--并对自己有利。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

正如你在下面看到的，截至2023年12月，Novocure的债务为5.688亿美元，与前一年大致相同。您可以单击图表查看更多详细信息。但它也有9.106亿美元的现金来抵消这一点，这意味着它有3.418亿美元的净现金。

最新资产负债表数据显示，Novocure有1.791亿美元的负债在一年内到期，6.045亿美元的负债在一年内到期。为了抵消这些债务，它有9.106亿美元的现金以及价值6650万美元的应收账款在12个月内到期。因此，它可以夸口说，其流动资产比总负债多1.935亿美元。

这种短期流动性是一个迹象，表明Novocure可能会轻松偿还债务，因为其资产负债表远未捉襟见肘。简而言之，Novocure的现金多于债务，这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它能够安全地管理债务。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最重要的是，未来的收益将决定Novocure未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

去年，Novocure出现息税前亏损，收入实际上缩水5.3%，至5.09亿美元。我们更希望看到增长。

我们毫不怀疑，总的来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。说实话，去年Novocure还出现了息税前利润(EBIT)亏损。同期，它出现了1亿美元的负自由现金流出，并计入了2.07亿美元的会计损失。虽然这确实让该公司面临一些风险，但重要的是要记住，它拥有3.418亿美元的净现金。这意味着，按照目前的速度，该公司可以在至少两年的时间里保持支出以实现增长。尽管一家公司的资产负债表似乎流动性充足，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总是会让我们感到有点紧张。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。举个例子：我们发现了Novocure的两个警告信号，你应该知道。

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