《大行报告》高盛升中远海运港口(01199.HK)目标价至6.5元 招商局港口(00144.HK)目标价降至11.6元

高盛發表研報指，中遠海運港口(01199.HK)去年度盈利表現超出預期，主要來自一次性稅務撥備回撥所致，年內經常性溢利表現則符合預期。而受到聯營港口貢獻減少的拖累，招商局港口(00144.HK)2023年盈利表現遜預期。

該行指出，目前預期2024至2026年港口吞吐量年均複合增長率為3%，中遠海運港口管理層預計國內及海外港口吞吐量將增長3%至4%及2%，而招商局港口管理層則預計今年運價表現持平，海外港口合約轉倉則維持3%至4%增長。

在中國港口板塊中，高盛更看好中遠海運港口，指出其股價自今年1月份高位回落16%，現價水平計股息回報達6%，母公司中遠海運控股(01919.HK)管理層表明中遠海運港口價值被低估，相信來自母公司持續增持，將為其股價帶來支持。

高盛將招商局港口今明兩年純利預測下調18%及20%，中遠海運港口純利則上調4%及3%，以反映對行業吞吐量及平均運價最新預測。相應地，高盛將中遠海運港口的目標價上調7%至6.5元，將招商局港口目標價下調6%至11.6港元，均維持「買入」評級。