分析师确认估值和风险障碍影响下的增长前景

Needham Capital分析师Kyle Peterson以持有评级启动了对Confirm Holdings Inc.(纳斯达克股票代码：AFRM)的报道。

这位分析师指出，Firmm是一家领先的“立即购买，稍后付款”(BNPL)服务提供商，拥有广泛的产品供应和显著的合作伙伴关系，最引人注目的是与亚马逊公司(NASDAQ：AMZN)和购物公司(NYSE：Shop)的合作。

虽然Peterson指出了Approm多样化的产品系列，并预计BNPL服务市场将产生健康增长，但他对股票持有的评级是因为估值(约为他2026财年每股收益估计的32倍)、基于股票的薪酬支出上升(占LTM收入的46%)，以及利息和其他贷款相关收入的比例不断增长(约占收入的65%)，他预计这将使大幅倍数扩张面临挑战。

另请阅读：谁肯定会卷土重来？分析师在近期下跌中突出机会

彼得森可能会在股价回落的情况下变得更具建设性，或者如果商家和信用卡网络收入的增长成为故事的更大一块。

这位分析师指出，确认是国内BNPL领域的长期赢家，这是一个巨大且不断增长的市场，根据行业市场研究报告，预计未来5-10年的复合年增长率将达到20%以上。 此外，根据这位分析师的说法，特别是考虑到其他BNPL提供商，如Klarna(私人)在国际市场取得的成功，确认有明显的机会在国际上扩张。

彼得森指出，考虑到没有信用风险和更高的资本效率，确认公司与技术相关的收入(商户和信用卡网络)的估值应高于与贷款相关的收入。

然而，他补充说，确认的增长很大程度上是由于最近几个季度与贷款相关的收入(利息收入、销售收益和服务)过大。

贷款相关收入目前约占收入的65%，他指出，这将促使投资者越来越多地审视肯德基基于盈利能力的估值指标。

股票薪酬相当于2023年肯德基收入的46%，彼得森估计这是数字贷款和金融科技公司中最高的。

这位分析师预计，上述逆风将使该股在未来12个月内保持区间波动。

确认股票在过去12个月中上涨了202%。投资者可以通过浪潮ETF信托II顶峰专注的机会ETF基金(纽约证券交易所代码：FCUS)和Amplify ETF Trust Amplify Online Retail ETF基金(纽约证券交易所代码：iBuy)获得股票敞口。

价格行动：周三最后一次检查时，AFRM股价下跌0.36%，至33.97美元。

另请阅读：《肯定》和《罗宾汉》跻身2024年金融科技榜单-分析师表示，它承诺为普通美国人带来增长

通过公司拍照