我们应该谨慎对待福特汽车公司（NYSE：F）10%的净资产收益率吗？

虽然有些投资者已经精通财务指标(帽子提示)，但本文面向的是那些想要了解股本回报率(ROE)以及它为什么重要的人。为了使课程立足于实践，我们将使用净资产收益率来更好地了解福特汽车公司(纽约证券交易所代码：F)。

股本回报率或净资产收益率是股东要考虑的一个重要因素，因为它告诉他们他们的资本再投资的效率。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

ROE可以使用以下公式计算：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上述公式，福特汽车的净资产收益率为：

10%=43亿美元？430亿美元(根据截至2023年12月的12个月的往绩计算)。

回报是过去12个月的利润。这意味着，股东权益每增加1美元，公司就会产生0.10美元的利润。

可以说，评估公司净资产收益率最简单的方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。这种方法的局限性是，一些公司与其他公司有很大的不同，甚至在相同的行业分类中也是如此。如果你看下图，你可以看到福特汽车的净资产收益率低于汽车行业分类的平均水平(19%)。

这当然不是理想的。然而，较低的净资产收益率并不总是坏事。如果公司的债务水平处于中低水平，那么仍有机会通过使用财务杠杆来提高回报。一家高负债、净资产收益率低的公司则完全是另一回事，在我们的账面上是一种高风险的投资。要了解我们为福特汽车确定的三大风险，请免费访问我们的风险仪表板。

大多数公司都需要资金--从某个地方--来增加利润。投资的现金可以来自上一年的利润(留存收益)、发行新股或借款。在第一种和第二种情况下，净资产收益率将反映对企业投资的现金使用情况。在后一种情况下，增长所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。因此，债务的使用可以提高净资产收益率，尽管打个比方说，在暴风雨天气的情况下会有额外的风险。

我们认为福特汽车使用了大量的债务来最大化其回报，因为它的债务与股本比率明显更高，为3.47。我们认为，如果一家公司的净资产收益率(ROE)相当低，尽管债务与股本之比相当高，这是一个负面迹象。

股本回报率是衡量一家企业产生利润并将其返还给股东的能力的有用指标。一家能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被认为是一家高质量的企业。在其他条件相同的情况下，净资产收益率越高越好。

话虽如此，虽然净资产收益率是衡量业务质量的有用指标，但你必须考虑一系列因素，才能确定购买股票的合适价格。相对于股价反映的预期，利润增长率是一个特别重要的考虑因素。因此，你可能想查看分析师对该公司预测的免费可视化。

当然，如果你把目光投向别处，你可能会发现这是一笔很棒的投资。所以，来看看这份有趣的免费公司名单吧。

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