微软：市场低估了人工智能驱动的需求和供应增长之间的不匹配

市场低估了人工智能在电力需求增长中的快速增长和电力供应增长缓慢之间的差异，摩根士丹利分析师兼全球研究主管凯蒂·L·休伯蒂表示。

休伯蒂在一份报告中表示，微软分析师得出的结论是，市场对生成性人工智能计算能力成本、第二代人工智能增长与电网基础设施增长之间的不匹配以及电力解决方案提供商的时间价值认识不足。

生成性AI计算能力的成本迅速下降。英伟达最近宣布，从NVDA的Hopper图形处理器转移到新的Blackwell图形处理器后，数据中心的每万亿次浮点运算的资本成本下降了50%。

根据MS的数据，数据中心每万亿次浮点的资本成本约为14美元，而Blackwell数据中心的资本成本为7美元。

其次，休伯蒂说，“新一代人工智能电力需求的超高速增长(尽管效率不断提高)与电网基础设施的缓慢增长之间存在严重的不匹配。”

第三个因素是电力解决方案提供商的巨大时间价值，这将减少新数据中心和扩建数据中心的供电延迟。

能够很好地满足这一快速增长的新一代AI推动者电力需求的公司包括(所有买入评级的股票)：