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2024-03-26 01:43
巴克莱将桑坦德银行(NYSE:SAN)从等权重上调至超重,考虑到其每股收益增长至2025年,并将毕尔巴鄂比斯开亚银行(NYSE:BBVA)在年初以来股价强劲反弹后下调至等权重。
桑坦德银行(Banco Santander)股价周一下午上涨1.9%,西班牙对外银行(BBVA)下跌0.9%。
分析师塞西莉亚·罗梅罗·雷耶斯(Cecilia Romero Reyes)在给客户的一份报告中写道:“据我们估计,SAN在2025年之前的每股收益增长最积极,这也好于欧洲银行的平均水平。”对桑坦德银行(SAN)有利的主题包括负利率敏感性、产量增长和成本削减努力。
SAN今年以来的表现低于其他西班牙银行,为16%,而平均水平为25%。
罗梅罗·雷耶斯(Romero Reyes)将BBVA(BBVA)移至Equal Weight,此前该股自2024年初以来上涨了33%。“我们将目标价格从10.1欧元上调至11.4欧元,以反映墨西哥和土耳其的风险较低,因为我们现在看到CoE(股本成本)约为13.4%(之前为14%),以及墨西哥25财年的销量增长更高,”该分析师补充道。
SAN上的超重评级与SA Quant评级的买入相比,而BBVA上的等权重建议与SA Quant评级的持有一致。
除了桑坦德银行(SAN)和西班牙对外银行(BBVA)的变动外,巴克莱还开始以等权重覆盖Bankinter(OTCPK:BKIMF)(OTCPK:BKNIY),原因是缺乏短期催化剂,以及存款成本导致的负存款组合压力其净息差。
Unicaja Banco(OTC:UNJCF)也是在Equal Weight发起的,因为它"过度依赖净利息收入并没有帮助,但(它的)收益率是有吸引力的。”
罗梅罗雷耶斯仍然认为CaixaBank(OTCPK:CAIXY)(OTCPK:CIXPF)评级超重,在总回报方面脱颖而出。“我们仍然看到CaixaBank的最高涨幅,即使西班牙银行24财年市盈率为6.5倍,平均隐含coE为14.9%,总体上仍然令人信服。”