巴克莱：超微电脑新产品上市速度是“最强护城河” ，予“增持”评级及目标价961美元

在英伟达(NVDA.US)推出最新的Blackwell平台后不久，超微电脑(SMCI.US)宣布其人工智能服务器将准备就绪，并整合英伟达最新的B100、B200和GB200产品。对此，巴克莱表示，这种速度可能最终成为超微电脑的“最强护城河”。

巴克莱分析师George Wang和Tim Long在一份报告中表示：“由于英伟达增加了新产品发布频率，从过去的每两年一次增加到现在的一年一次，这应该会结构性地增加超微电脑的优势，因为超微电脑将立即拥有一份配套的服务器产品清单，并在英伟达/AMD/英特尔发布新的芯片后提供设计协助，而竞争对手的开发周期要长得多。”分析师对超微电脑的股票评级为“增持”，目标价为961美元。

分析师表示，超微电脑也有可能从英伟达新产品的提价中获益。据信，B100的价格将比H100上涨约40%。

分析师表示：“随着人工智能架构变得越来越复杂，亚洲ODM业务模式的用处越来越小，因为它依赖于有限的SKU和较少的重组工具。”“我们认为，ODM以及其他公司需要大幅提高新产品上市速度和设计能力。”

对于超微电脑增发17.5亿美元的普通股，分析师认为，这是一个“积极信号”，因为该公司可能需要在未来几个月内为来自云服务提供商的大量订单做准备。