逾5万亿美元的冲击即将杀到！美股迎来今年首个“三巫日”

美股将于周五迎来今年第一个“三巫日”，即股指期货、股指期权和个股期权这三种合约在同一天到期结算。这次，与逾5万亿美元个股、交易所交易基金（ETF）和股指挂钩的期权将于今日到期。

名义价值3.2万亿美元的指数期权将在开盘时到期，其中绝大多数合约与标普500指数（SPX）挂钩。根据Asym500提供的数据，在那之后，1.9万亿美元主要与个股和指数追踪型ETF挂钩的期权将在收盘时到期。

与近期历史相比，本季度的“三巫日”规模仍较大，但预计将低于去年12月的5.3万亿美元。

高盛的数据显示，3月份的个股期权交易量有望自2021年底以来首次超过现金股票交易量，这加剧了市场大幅波动的可能性。当时股市在2022年陷入熊市之前达到了峰值。

高盛分析师表示，期权市场活动的激增很大程度上是由对半导体股票的押注推动的，与英伟达（NVDA）公司相关的合约再次出现在需求最高的行列。根据SpotGamma的数据，交易员继续青睐半导体股票和其他热门期权的看涨期权，而非看跌期权。

SpotGamma创始人布伦特·科楚巴（Brent Kochuba）在周四向MarketWatch分享的一份客户报告中表示：“周五是一个非常重大的‘三巫日’，完全由看涨期权头寸主导。”

大型的“三巫日”往往会刺激标的股票和指数在到期前波动加剧。

科楚巴表示：“我们倾向于认为大量看涨期权到期会导致股市下跌，这一点有强有力的证据。”

美国股市上周收跌，标普500指数本周迄今仅上涨0.5%。根据FactSet的数据，如果该指数再度录得单周下跌，这可能是自去年10月底以来首次连续两周下跌。

截至周四收盘，英伟达本周仍上涨0.5%，股价收于879.44美元，但该个股在过去几天里出现了一些巨大的波动。与此同时，其他半导体领域的疲软拖累了iShares安硕半导体ETF（SOXX），该ETF本周下跌3.4%。

看涨期权代表押注股票、ETF或指数将在合约到期前上涨，而看跌期权则代表押注标的证券或指数将下跌。名义成交量根据合约所涉及的股票或指数单位的价值来衡量合约的价值。通常，每份合约与100股或单位标的资产或指数挂钩。

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