AI巅峰大会来了！英伟达股价将迎新一轮飞跃?

下周3月18日-21日，全球AI科技圈和投资者们将迎来万众瞩目的“AI巅峰大会”--英伟达年度GTC大会，市场对这家半导体制造商发布可能维持其股价强劲上涨的消息抱有很高的期待。

B100芯片、Blackwell架构、人形机器人成焦点

据英伟达介绍，本次大会将举办超过900场会议，300多家参展商将展示企业如何部署英伟达平台，以在航空航天、农业、汽车和运输、云服务、金融服务、医疗和生命科学、制造、零售和电信等各行各业实现突破。

同时，黄仁勋届时将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。具体而言，市场普遍认为此次大会焦点有三个：1.下一代Blackwell GPU架构，2.新款B100芯片，3.人形机器人。

• 万众瞩目Blackwell架构及新款B100芯片

媒体分析认为，今年英伟达GTC重回线下，黄仁勋应该会“拿出点真家伙”，比如备受期待的Blackwell架构以及基于Blackwell打造的B100 GPU。

由于英伟达并未透露B100的具体参数和上市时间表，外界也只能从有限的官方资料，以及与H200的对比中，拼凑出对B100的初步了解。根据推测，B100的性能至少是H200的两倍，也就是H100的整整四倍。

英伟达当前占据90%以上的AI GPU芯片的市场份额，而帮助其驰骋AI芯片届的H200、H100都是基于Hopper架构打造，根据官方说法，该架构最大的优势是加速计算，可以负荷万亿参数的AI大模型训练和扩展至各类数据中心。

摩根士丹利认为，英伟达想要捍卫自己的算力优势，牢牢绑定那些核心客户，B100是最有用的“杀招”，预计B100将成为人工智能游戏规则的改变者，甚至比上一代旗舰AI芯片H100更强大。

美国银行分析师Vivek Arya认为，英伟达即将推出的B100定价将比H100系统至少高出10%至30%，巩固英伟达的“王者地位”。

• 人形机器人

此外，英伟达在预热文中强调将发布的机器人领域成果，众多全球领先的机器人公司将在活动中展示下一代机器人产品，AgilityRobotics、波士顿动力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等公司将在现场展出25款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。

光大证券发布报告称，人形机器人的发展也将成为此次会议需要关注的焦点。黄仁勋在2023年ITF世界大会表示：下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能。

黄仁勋发言或开启英伟达新一轮涨势

据了解，这项被称为“英伟达 GTC”的公司图形处理器技术活动，已迅速成为全球开发者的人工智能大会。该活动将于3月18日至21日在加利福尼亚州圣何塞举行，英伟达首席执行官黄仁勋预计将在开幕日发表讲话。

市场预期他的评论可能有助于英伟达股票结束一段时间的波动，并恢复今年以来超过80%的涨势。

通常来说，黄仁勋会以介绍新产品和对技术发展方向的最新愿景来开始活动。他面临着展示能够复制H100数据中心芯片的巨大成功，并巩固英伟达在这个有利可图市场中领先地位的创新压力。

而今年英伟达的出现在GTC大会上具有更重要的意义，因为仅2024年的涨幅就为公司增加了1万亿美元的市场价值，使其成为标普500指数中表现最佳的股票。自3月7日创下纪录高位以来，投资者经历了一段颠簸的旅程：该公司周二股价结束了五个月来最糟糕的两天跌幅，但周三又下滑了。

其中部分波动可能是由于交易者在下周活动前的定位。期权数据显示，随着会议的临近，投资者正为看涨期权支付越来越高的溢价，尤其是短期合约。

华尔街在会议前对英伟达普遍看好

Robert W. Baird & Co.的技术部门策略师Ted Mortonson表示：“这是一个巨大的催化剂，因为他们可能会提供更多信息，不仅关于行业渗透。”他将这次聚会与苹果(AAPL.US)的年度产品发布会相比较。

“这有点像苹果的产品发布会——每个人都试图抢在它前面，”Mortonson称。“百万美元的问题是，黄仁勋的主题演讲后是否会有消息抛售。”

值得一提的是，在英伟达年度GTC活动即将到来前夕，美国银行分析师对提高对英伟达的目标价。该行由Vivek Arya领导的分析师在一份投资者报告中写道，GTC也被称为“AI Woodstock”，预计将是黄仁勋领导的公司展示生成式人工智能(AI)“日益增长的影响力”的时候，以及其Omniverse平台和数字孪生技术再广泛的最终市场中的影响。

该行分析师重申了对英伟达的”买入“评级，并将目标价从925美元提高到1100美元。

尽管英伟达股价在过去12个月中几乎翻了两番，但根据美银的说法，英伟达的估值表明仍有进一步上涨的空间。Arya写道，自2022年11月ChatGPT推出以来，该股现在的交易倍数低于当时。

而且华尔街在走向这次圣何塞活动时对英伟达普遍看好。在接受调查的分析师中，该公司有60个“买入”评级、7个“持有”评级和零个“卖出”评级。

此外，TD Cowen的分析师Matthew Ramsay在接受采访时表示：“考虑到需求水平和几乎所有我看到的估计的上行空间，包括我们自己的，未来12到18个月我感到非常舒适和自信。”他对英伟达的评级为“跑赢大盘”，目标价为900美元。

尽管在圣何塞发布会之前市场预期是积极的，但分析师和投资者都意识到英伟达股票正处于可能引发另一次回撤的技术性超买水平附近。由于其规模——今年已跻身标普500指数三大股票之列——任何方向的剧烈波动都可能影响整个市场。

卡内基投资委员会的投资组合经理Chris Carey表示：“英伟达是一个被寄予极高期望的名字，所以他们面临着继续表现的压力。”“如果英伟达在即将到来的活动中未能满足市场的高期望，那么短期内可能会令人感到意外，但这同时也可能成为一个机遇。”

在人们对英伟达在人工智能领域的领导地位的炒作可能已经反映在其股价中的担忧中，也存在着更多积极动能的可能性，这取决于即将到来的这一历史上曾经推动股价上涨的事件的成果。

“这个名字有如此多的猜测和过度热情，以至于它不再基于估值交易，”Mortonson表示。“这是相信梦想，可以说，梦想正在发生。”