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2024-03-14 19:41
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转自:活报告
近期,港股递表企业新增整体协调人的情况逐渐增多。
3月13日,方舟云康增设安信国际为整体协调人,此前方舟云康的协调人有三位分别是花旗、瑞银和农银国际,现在其共有4名整体协调人;同日,中金公司独家保荐的中和农信,增设花旗为整体协调人。
3月14日,中金公司独家保荐的重塑能源,也增设招银国际和法巴证券为整体协调人。
何为整体协调人?
2022年8月,港交所发修订的《上市规则》表示,如属主板首次公开发售,发行人必须在递交上市申请前不少于两个月委任保荐人兼整体协调人;且日后每次新增或终止整体协调人都需发布整体协调人公告。
根据港交所的定义,整体协调人主要负责后期的全球发售工作,拥有向发行人作出分配建议和超额配股行使酌情权等权利。
港股发行上市门槛相比A股更低,但将股票卖出去却是一个难题。据《2023年香港IPO市场及二级市场白皮书》显示,2023年港股IPO国配平均认购倍数约1.75倍,较2022年有所下降,其中还有5家认购不足额,可见近年国际配售压力之大。
整体协调人需为发行人找到合适的基石投资人、锚定投资人,对发行能否成功起着至关重要的作用。因此,选择合适的整体协调人也是发行人港股IPO路上的重点工作。
据LiveReport大数据统计,去年10月至今,在保荐人兼整体协调人的基础上,有15家公司增设了整体协调人,其整体协调人数量在2至5名不等。
业内人士表示,在承销商竞争日益加剧的情况下,增设整体协调人或对股票销售有促进作用。
此外,在增设名单中,中资投行中金、招银国际和外资投行德意志银行的身影频频出现。值得注意的是,公开数据显示,2023年招银国际以“账簿管理人”和“全球协调人”角色参与港股IPO的数量分别在第一位和第三位。