RoundHill Investments推出有史以来第一只0DTE期权ETF(XDTE，QDTE)

XDTE和QDTE每天都会出售零天到期(0DTE)期权，以寻求创收。这两只基金都寻求向股东支付每周一次的分红。

纽约，2024年3月7日/美通社/--圆山投资公司，一家专注于创新金融产品的ETF赞助商，高兴地宣布推出圆山S&P®500 0DTE备兑买入策略ETF(XDTE)和圆山N-100 0DTE备兑看涨策略ETF(QDTE)，这两只基金今天开始在芝加哥期权交易所交易。这些开创性的ETF是世界上第一批利用出售零日到期(“0DTE”)期权的潜在好处的ETF。

XDTE和QDTE各自采用备兑看涨策略，旨在提供当期收益，同时目标是100%暴露于主要指数-S指数(®)和纳斯达克-100指数(Nasdaq100)的隔夜表现。每天上午，这些ETF都会卖出各自指数的现金流看涨期权。这种方法使XDTE和QDTE有可能产生每日收入，同时在交易日提供潜在的上行空间，最高可达出售看涨期权的执行价设定的上限。

根据芝加哥期权交易所的数据，0DTE期权目前占2023.1年度SPX总合约成交量的40%以上。同时，CBOE估计0DTE期权合约超过30%的交易量可归因于散户交易商。2因此，XDTE和QDTE所采用的策略旨在利用短期期权市场固有的潜在错误定价，在这个市场上，波动性可能被结构性高估。

“XDTE和QDTE为投资者提供了每周高收入的潜力，”RoundHill Investments首席战略官戴夫·马扎表示。“这两只ETF都允许投资者潜在地受益于短期期权市场固有的结构性错误定价，同时维持对主要股指的敞口。”

1，2 CBOE全球市场(2023年6月30日)。SPX®和0DTE期权的崛起。

关于RoundHill Investments：

RoundHill Investments是一家注册投资顾问公司，专注于提供创新的金融产品，旨在提供对吸引下一代投资者的投资主题的敞口。欲了解更多有关该公司的信息，请访问CirhillInvestments.com。

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所有的投资都有风险，包括本金损失的风险。不能保证这一投资战略一定会成功。有关基金风险的详细清单，请参阅招股说明书。

承保拜访策略风险。期权卖方放弃从高于期权行权价的标的工具价格上涨中获益的机会，但继续承担标的工具价格下跌的风险。此外，该基金是一种“合成”备兑买入策略，这意味着它对S®指数的多头敞口来自以S®指数为参考资产的期权。

期权风险。期权的使用涉及不同于普通有价证券交易的投资战略和风险，取决于基金投资组合经理正确预测市场走势的能力。期权价格具有波动性，除其他外，受标的工具价值或利率或货币汇率的实际和预期变化的影响，包括预期的波动率，而预期波动率又受财政和货币政策以及国家和国际政治和经济事件的影响。期权的有效使用还取决于基金是否有能力在认为适当的时候终止期权头寸。不能保证基金能够在任何特定时间或以可接受的价格完成交易。此外，期权价值的变动与其标的证券之间有时可能存在不完美的相关性，有时某些期权可能没有流动性的二级市场。

弹性期权风险。交易灵活期权涉及的风险不同于或可能大于与直接投资证券相关的风险。基金可能会因特定的弹性期权仓位而蒙受损失，某些弹性期权仓位可能会到期变得一文不值。FLEX期权在交易所上市；然而，没有人能保证FLEX期权将存在一个流动性强的二级交易市场。

0DTE期权风险。基金使用离到期前零日的时间，即所谓的“0DTE”期权，带来了额外的风险。由于离到期时间较短，0DTE期权对突然的价格波动和市场波动比离到期时间更长的期权更敏感。正因为如此，利用0DTE期权进行交易的时机变得更加关键。尽管基金打算在市场开盘时或之后不久进行0DTE期权交易，但即使这些交易的执行稍有延迟，也会对交易结果产生重大影响。这类期权还可能受到流动性不足的影响，使基金更难在每天上午以理想的价格建立头寸。与传统期权相比，0DTE期权的买卖价差可能更大，这增加了基金的交易成本，并对其回报产生了负面影响。此外，0DTE选项的扩散是相对较新的，因此可能会受到规则变化和业务摩擦的影响。如果OCC颁布了与0DTE期权有关的新规则，使基金无法利用0DTE期权来实施其投资战略，它可以转而使用剩余期限最短的期权，或者它可以利用掉期协议来提供所需的风险敞口。

新基金风险。该基金是一只新基金，运营历史有限。

衍生工具风险。使用衍生工具(即期权合约)涉及的风险不同于或可能高于直接投资证券和其他传统投资所涉及的风险。

分配税风险。基金目前预计每周分发一次。这些分配可能超过基金在纳税年度的收入和收益。超过基金当期和累积收益和利润的分配将被视为资本返还。

RoundHill Financial Inc.担任投资顾问。这些资金由Foreside Fund Services LLC经销，该公司与RoundHill Financial Inc.、美国银行或它们的任何附属公司没有关联。

词汇表

选项

期权是一方向另一方出售的一种合同，它赋予买方在一定期限或特定日期内以商定的价格买入(看涨)或卖出(看跌)股票的权利，而不是义务。

执行价

执行价是期权持有人可以根据他们持有的看涨期权或看跌期权来行使买入或卖出标的证券的期权的价格。

覆盖拜访策略

备兑看涨期权策略包括买入(出售)备兑看涨期权，以换取保费收入。期权卖方放弃从高于期权行权价的标的工具价格上涨中获益的机会，但继续承担标的工具价格下跌的风险。

现金选项

现金外期权是指执行价格高于标的资产市场价格的期权。

0DTE选项

0DTE(离到期还有零天)是被设置为在其所在交易日结束时到期的期权。

纳斯达克100指数(N-100)

纳斯达克100指数®是一个修正的市值加权指数，涵盖在纳斯达克上市的100只规模最大、最活跃的非金融国内和国际债券。任何证券的权重都不能超过24%。

S指数(S&P500®)

S标准普尔500指数®被广泛认为是衡量美国大盘股的最佳单一指标。该指数包括500家领先公司，覆盖了约80%的可用市值。

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来源RoundHill Investments