【券商聚焦】中信建投维持京东集团(09618)“买入”评级 指零售主业收入增速超预期回升

金吾财讯 | 中信建投发研报指，2023Q4京东集团(09618)实现营收3061亿元人民币，同比增长3.6%，实现Non-GAAP净利润84.15亿元，同比增长9.9%，对应净利率2.75%，上一年同期为2.59%，收入和净利润均超彭博一致预期。本季度集团整体和零售主业收入增速超预期回升，其中1P增速高于3P，物流板块也保持较高增速。利润端，零售主业利润率同比回落，但集团Non-GAAP净利率同比仍有抬升。此外，本次财报公司同时宣布现金股利计划和股份回购计划，进一步彰显公司信心，提振市场情绪。

该行预计2024、2025年公司收入分别为11575亿元、12326亿元，Non-GAAP净利润分别为388.13亿元、480.19亿元人民币。维持“买入”评级，按照京东零售主业估值给予目标价31.22美元/ADS，对应港股122.53港币。