柔韧治疗公司(纳斯达克股票代码：PLRX)是否背负着债务负担？

有人说，作为投资者，波动性而不是债务是考虑风险的最佳方式，但沃伦·巴菲特（Warren Buffett）有一句名言：波动性远非风险的同义词。因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务是一个非常重要的因素。我们注意到，Pliant Therapeutics，Inc.（纳斯达克股票代码：PLRX）的资产负债表上确实有债务。但是，这些债务是股东们关心的问题吗？

当企业无法轻松履行这些义务时，债务和其他负债就变得有风险，无论是自由现金流还是以有吸引力的价格筹集资金。资本主义的一部分是“创造性破坏”的过程，失败的企业被银行家无情地清算。但一种更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久稀释股东。话虽如此，最常见的情况是一家公司合理地管理其债务-并对自己有利。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务放在一起考虑。

下图显示，Pliant Therapeutics在2023年12月的债务为1010万美元，与前一年大致相同。然而，它确实有4.942亿美元的现金抵消了这一点，导致净现金为4.842亿美元。

根据上一次报告的资产负债表，柔顺治疗公司在12个月内到期的负债为2850万美元，在12个月后到期的负债为1010万美元。抵消这些债务，它有4.942亿美元的现金以及12个月内到期的价值300万美元的应收账款。因此，它的流动资产实际上比总负债多4.587亿美元。

这种过剩的流动性是一个很好的迹象，表明柔顺治疗的资产负债表几乎一样强大的诺克斯堡。按照这种观点，贷款人应该感到像空手道黑带大师的宠儿一样安全。简单地说，Pliant Therapeutics拥有的现金比债务多，这可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。在分析债务水平时，资产负债表是显而易见的起点。但未来的收益，比什么都重要，将决定柔顺治疗公司未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这个关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的12个月里，Pliant Therapeutics在息税前利润水平上出现了亏损，其收入下降至160万美元，下降了84%。坦白说，这不是个好兆头。

从统计学上讲，赔钱的公司比赚钱的公司风险更大。在去年，Pliant Therapeutics有一个利息和税前利润（EBIT）亏损，实话实说。事实上，在那段时间里，它烧掉了1.17亿美元的现金，亏损了1.61亿美元。虽然这确实使该公司有点风险，但重要的是要记住它拥有4.842亿美元的净现金。这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。总的来说，它的资产负债表目前似乎没有太大的风险，但在看到积极的自由现金流之前，我们总是保持谨慎。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。然而，并不是所有的投资风险都存在于资产负债表中-远非如此。例如，我们发现了柔顺治疗的4个警告信号（1个不应该被忽视！）你在投资之前应该注意的问题。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们独家列出的净现金增长股票。

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