Pliant Therapeutics（纳斯达克股票代码：PLRx）是否因债务负担而受到影响？

有人说波动性而不是债务是作为投资者思考风险的最佳方式，但沃伦·巴菲特有句名言：“波动性远非风险的代名词。”“所以，聪明的人似乎知道，当你评估一家公司的风险有多大时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。我们注意到Pliant Therapeutics，Inc.（纳斯达克股票代码：PLRx）的资产负债表上确实存在债务。但这笔债务是否值得股东关注？

当企业无法轻松履行这些义务（无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本）时，债务和其他负债对企业来说就变得有风险。资本主义的一部分是“创造性破坏”的过程，失败的企业被银行家无情地清算。然而，一种更常见（但仍然痛苦）的情况是，它必须以低价筹集新的股权资本，从而永久稀释股东。话虽如此，最常见的情况是公司相当好地管理其债务--并且对自己有利。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务放在一起考虑。

下图显示，Pliant Therapeutics在2023年12月的债务为1010万美元，与前一年大致相同。然而，它确实有4.942亿美元的现金抵消了这一点，导致净现金为4.842亿美元。

根据上一次报告的资产负债表，柔顺治疗公司在12个月内到期的负债为2850万美元，在12个月后到期的负债为1010万美元。抵消这些义务，该公司拥有4.942亿美元的现金以及12个月内到期的价值3亿美元的应收账款。因此，它的流动资产实际上比总负债多4.587亿美元。

这种过剩的流动性很好地表明Pliant Therapeutics的资产负债表几乎与诺克斯堡一样强劲。根据这种观点，贷方应该像黑带空手道大师的爱人一样感到安全。简而言之，Pliant Therapeutics的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它能够安全地管理其债务。在分析债务水平时，资产负债表显然是起点。但决定Pliant Therapeutics未来维持健康资产负债表的能力的是未来的盈利。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这个关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的12个月里，Pliant Therapeutics的EBIT水平出现亏损，收入下降至160万美元，降幅达84%。坦率地说，这不是一个好兆头。

从统计数据来看，赔钱的公司比赚钱的公司风险更大。说实话，去年Pliant Therapeutics出现了息税前利润（EBIT）损失。事实上，当时它烧掉了1.17亿美元现金，亏损1.61亿美元。虽然这确实让该公司有点风险，但重要的是要记住，它的净现金为4.842亿美元。这意味着它可以在两年多的时间内保持目前的支出水平。总体而言，目前其资产负债表似乎风险不大，但我们始终保持谨慎，直到看到正的自由现金流。毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务最多。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表内--远非如此。例如，我们发现Pliant Therapeutics的4个警告信号（1个不应忽视！）在这里投资之前您应该注意这一点。

当然，如果您是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么请立即查看我们独家的净现金增长股票列表。

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