Take-Two Interactive Software（纳斯达克股票代码：TTWO）背负着相当多的债务

大卫·伊本说得很好，‘波动性不是我们关心的风险，我们关心的是避免资本的永久性损失。’当你考察一家公司的风险有多大时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为当一家企业倒闭时，债务往往会涉及到它。与许多其他公司一样，Take-Two互动软件公司(纳斯达克股票代码：TTwo)利用债务。但真正的问题是，这笔债务是否让该公司面临风险。

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，一种更常见(但仍然昂贵)的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，才能控制债务。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

正如您在下面看到的，Take-Two Interactive Software在2023年12月的债务为30.8亿美元，与前一年大致相同。您可以单击图表查看更多详细信息。然而，它也有9.222亿美元的现金，因此其净债务为21.6亿美元。

最新资产负债表数据显示，Take-Two Interactive Software有26.9亿美元的负债在一年内到期，36.9亿美元的负债在一年后到期。作为抵消，它有9.222亿美元的现金和7.55亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出47.1亿美元。

当然，Take-Two Interactive Software的市值高达256亿美元，因此这些负债可能是可控的。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控未来的资产负债表。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最终，该业务未来的盈利能力将决定Take-Two Interactive Software能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的12个月里，Take-Two Interactive Software报告了54亿美元的收入，增长了12%，尽管它没有公布任何息税前收益。我们通常喜欢看到不盈利的公司实现更快的增长，但每个公司都有自己的特点。

在过去的12个月里，Take-Two互动软件产生了息税前收益(EBIT)亏损。具体地说，息税前利润损失为4.05亿美元。考虑到除了上面提到的债务，我们对公司应该使用如此多的债务没有太大的信心。因此，我们认为它的资产负债表有点紧张，但并不是无法修复。另一个值得谨慎的理由是，在过去12个月里，自由现金流为负2.04亿美元。因此，可以说，我们确实认为这只股票是有风险的。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。为此，你应该注意到我们在Take-Two互动软件中发现的1个警告信号。

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