KeyCorp(纽约证券交易所代码：KEY)的股东如果在三年前投资，就会出现亏损

许多投资者将成功的投资定义为长期超越市场平均水平。但在任何投资组合中，都可能会有一些股票没有达到这一基准。我们遗憾地报告，长期KeyCorp(纽约证券交易所股票代码：KEY)的股东已经经历了这种情况，股价在三年内下跌了29%，而市场回报率约为26%。

考虑到这一点，值得关注的是，该公司的基本基本面是长期业绩的驱动力，还是存在一些差异。

尽管一些人继续传授有效市场假说，但事实证明，市场是过度反应的动态系统，投资者并不总是理性的。通过比较每股收益(EPS)和股价随时间的变化，我们可以感受到投资者对一家公司的态度随着时间的推移发生了怎样的变化。

在股价下跌的三年中，KeyCorp的每股收益(EPS)每年下降11%。11%的年均股价跌幅与每股收益的跌幅非常接近。因此，尽管令人失望，但投资者对该公司的预期似乎保持相当稳定。股价似乎反映了每股收益的下降。

您可以在下面看到EPS是如何随时间变化的(通过单击图像了解确切的值)。

我们喜欢内部人士在过去12个月里一直在买入股票。即便如此，未来的收益对现有股东是否赚钱将重要得多。通过查看KeyCorp的收益、收入和现金流的互动图表，更深入地了解收益。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。以KeyCorp为例，它在过去3年的TSR为-18%。这超过了我们之前提到的它的股价回报。因此，该公司支付的股息提高了股东的总回报。

去年，虽然大盘上涨了约27%，但KeyCorp的股东损失了15%(甚至包括股息)。然而，请记住，即使是最好的股票，在12个月的时间里，有时也会表现逊于市场。好的一面是，长期股东已经赚到了钱，过去五年的年回报率为1.7%。最近的抛售可能是一个机会，因此可能值得查看基本面数据，以寻找长期增长趋势的迹象。我发现，把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。即便如此，请注意，KeyCorp在我们的投资分析中显示了2个警告信号，您应该知道...

如果你喜欢和管理层一起购买股票，那么你可能会喜欢这份免费的公司名单。(提示：内部人士一直在买入这些股票)。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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