GoodRx Holdings(纳斯达克股票代码：GDRX)似乎相当节制地使用债务

霍华德·马克斯说得很好，他说，与其担心股价波动，我担心的是永久性损失的可能性......我认识的所有投资者都担心因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务是一个非常重要的因素。我们注意到，GoodRx Holdings，Inc.（纳斯达克股票代码：GDRX）的资产负债表上确实有债务。但是，这些债务是股东们关心的问题吗？

一般来说，只有当一家公司无法通过筹集资金或自己的现金流轻松偿还债务时，债务才会成为一个真正的问题。在最坏的情况下，如果一家公司无法偿还债权人，它可能会破产。但一种更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久稀释股东。当然，债务可以是企业的一个重要工具，特别是资本密集型企业。当我们检查债务水平时，我们首先考虑现金和债务水平。

如下图所示，截至2023年9月，GoodRx Holdings的债务为6.558亿美元，与前一年大致相同。您可以单击图表了解更多详细信息。但它也有7.949亿美元的现金来抵消这一点，这意味着它有1.391亿美元的净现金。

我们可以从最近的资产负债表中看到，GoodRx Holdings在一年内到期的负债为1.178亿美元，在此之后到期的负债为7.089亿美元。抵消这一点，它有7.949亿美元的现金和1.452亿美元的应收款项，这些款项将在12个月内到期。因此，它可以拥有比总负债多1.134亿美元的流动资产。

这种短期流动性是一个迹象，表明GoodRx Holdings可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到极限。简而言之，GoodRx Holdings拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

同样相关的是，GoodRx Holdings去年的息税前利润增长了25%，这也提高了它偿还债务的能力。在分析债务水平时，资产负债表是显而易见的起点。但最终，该业务未来的盈利能力将决定GoodRx Holdings能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这个关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为一家公司不能用账面利润来偿还债务;它需要现金。虽然GoodRx Holdings的资产负债表上有净现金，但仍然值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度。在过去的两年里，GoodRx Holdings实际上产生了比EBIT更多的自由现金流。这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂服的小狗一样温暖着我们的心。

虽然我们同情那些发现债务问题的投资者，但你应该记住，GoodRx Holdings拥有1.391亿美元的净现金，以及比负债更多的流动资产。它给我们留下了深刻的印象，自由现金流为9600万美元，是其息税前利润的382%。那么，GoodRx Holdings的债务是一种风险吗？对我们来说似乎不是。资产负债表显然是你在分析债务时要关注的领域。但最终，每家公司都可能包含资产负债表之外的风险。例如- GoodRx Holdings有2个我们认为您应该注意的警告标志。

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