冲击4万点？日股“一飞冲天”，巴菲特已盆满钵满！哪些日股ETF值得布局？

继上周日经 225 指数打破1989年金融泡沫破裂前创下的纪录之后，眼下日股势如破竹，正准备冲击4万点大关。

周一，日经225指数盘中一度涨0.74%至39388.08点，创下历史新高；截至收盘，收涨0.35%报39233.71点，续刷历史收盘新高。

美元/日元呈震荡走势，现报150.42 。SPI资产管理公司的史蒂芬·英尼斯表示，日元疲软是吸引许多外国投资者购买日本股票的因素之一。

澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)货币策略师Carol Kong表示：

“鉴于美国经济仍然具有弹性，我认为短期内美元兑日元有进一步上涨的空间。” 

日元与空头

市场投机者正押注日元将进一步贬值。

自今年年初以来，对冲基金的净空头头寸已增加了一倍，这可能会是日元再次暴跌至 34 年来新低的主要推动力。

美国商品期货交易委员会的数据显示，上周杠杆基金和资产管理公司持有的日元净空头头寸合计攀升至2022年中期以来的最高水平。

东京SMBC日兴证券公司首席外汇和外国债券策略师Makoto Noji表示：

“在全球市场的乐观情绪中，日元融资套利交易的押注可能正在增加”。“即使日本央行小幅加息，实际政策利率也将在更长时间内保持负值。” 

日本央行的短期政策利率比日本核心通胀率低2个百分点以上。

目前，日元贬值程度已超过日本财务省 2022 年 9 月介入市场时的水平。东京策略师预计，如果日元贬值至 1 美元兑换 152 左右，当局将保持高度警惕。

随着日元贬值风险的增加，这也将增加日本当局干预的可能性。

近来，日本政府加大警告力度称，汇率的 “快速” 波动是 “不可取的” ，但有理由相信，与2022年相比，进行大规模日元购买干预的意愿可能会减弱。

眼下，投资者正密切关注日本将于周二公布的最新通胀数据。

其中，预期的“核心”消费者价格指数（CPI）（不包括新鲜食品，但包括能源项目）为 1.8%，将是自2022年3月以来首次低于日本银行2%的目标。

这也将削弱日本央行收紧政策的紧迫性，特别是考虑到上周公布的数据显示该国已确认陷入衰退。

巴菲特赚麻了

日本股市再创佳绩，自然也少不了“股神”的助攻。

在日元疲软、全球科技股上涨和股东回报改善的推动下，日经225指数持续创下历史新高。当然，巴菲特对日股的“背书”，也支撑了市场的整体信心。

周末，巴菲特公布了最新财报并发布年度致股东信（附历年股东信合辑）。在信中，巴菲特大篇幅谈论了日本公司。

他称，伯克希尔继续长期被动地持有日本五大商社股份（三井商社、三菱商事、伊藤忠商事、住友商事、丸红株式会社），每家公司都以一种高度多样化的方式经营，有些类似于伯克希尔自身的经营方式。

现在，伯克希尔对每家公司持股约为9%。伯克希尔还向每家公司承诺，不会购买使其持股超过9.9%的股份。

巴菲特表示，伯克希尔对这五家公司的成本总计为1.6万亿日元，而这五家公司年末的市值为2.9万亿日元。

随着日元近年来已经贬值，公司年末的未实现收益以美元计算为61%，即80亿美元。

巴菲特在致股东的信中表示，五家贸易公司已以“有吸引力”的价格减少了已发行股票的数量。

自去年4月，巴菲特表示将增持日本贸易公司股票以来，日本贸易公司股价已飙升至历史新高。

日本最大的贸易公司三菱商事株式会社去年股价上涨了约11%，而三井物产的股价则上涨了70%以上。

日本证券公司（Securities Japan Inc.）首席市场策略师Masayuki Otani表示，随着贸易公司走向盈利，对它们的期望和关注度将会增加，因为这些股票尚未被高估，而且伯克希尔可能会在长期持有的前提下买入。

相关机会

相比较于港美股，日本市场比较小众，投资者直接参与日本股市投资难度较大，因此發仔整理了港美股市场的日股ETF，供大家参考：

港股市场：

华夏日股对冲 ( $03160.HK )

GX日本全球领导 ( $03150.HK )

南方日经225 ( $03153.HK )

美股市场：

 iShares安硕MSCI日本ETF ( $EWJ )

JPMorgan BetaBuilders Japan ETF ( $BBJP )

 WisdomTree日本对冲股票基金 ( $DXJ )

JPMorgan BetaBuilders Developed Asia-ex Japan ETF ( $BBAX )

日元ETF-CurrencyShares ( $FXY )

 iShares安硕外汇套期MSCI日本ETF ( $HEWJ )

ISHARES TRUST MSCI JAPAN VALUE ETF ( $EWJV )

First Trust日本AlphaDEX基金 ( $FJP )

iShares安硕JPX日经400指数ETF ( $JPXN )

智慧树日本对冲小盘股票型基金 ( $DXJS )

iShares安硕MSCI日本小盘股ETF ( $SCJ )

 Franklin FTSE Japan Hedged ETF ( $FLJH )

 智慧树日本小盘股股利基金 ( $DFJ )

Goldman Sachs ActiveBeta Japan Equity ETF ( $GSJY )

Matthews Japan Active ETF ( $JPAN )