伯克希尔将发布芒格去世后的首份财报：能否逆转投资亏值得关注

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司将于2月24日发布2023年第四季度财报，这也是巴菲特的黄金搭档查理·芒格（Charlie Munger）去世后的首份财报。一年前，由于市场波动，该公司的投资出现亏损；但大盘的好转可能表明，伯克希尔2023年的业绩发生了逆转。此外，投资者还可能有机会了解到巴菲特在2023年进行的“神秘投资”。

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芒格去世后的首份财报

这将是伯克希尔哈撒韦公司自副董事长芒格去年11月去世以来的首份财报。芒格是沃伦·巴菲特的长期商业伙伴。

去年2月，巴菲特在公司2022年年报中写了一整节关于芒格的内容。他说：“没有什么能比拥有一个伟大的合作伙伴更好的了。”

据预计，伯克希尔哈撒韦第四季度营收将达到806.8亿美元，同比增长3.2%。每股收益（EPS）将达到3.79美元，同比增长24%。

该公司有着辉煌的盈利历史，在过去的四个季度中，有三个季度的收益超出了分析师的平均预期。第三季度，伯克希尔哈撒韦营收为932.1亿美元，高于市场预期的891.82亿美元。

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投资亏损能否逆转？

2022年全年，伯克希尔哈撒韦公司报告股东应占亏损228亿美元，而前一年的收益为898亿美元。这主要是因为2022年的投资和衍生品亏损达到了536亿美元，尽管营业利润增长了约10%，达到308亿美元。

在2023年的前两个季度，巴菲特领导公司实现了盈利，但在截至去年10月底的第三季度出现了亏损。虽然无法预测伯克希尔哈撒韦今年的收益会有多大的不同，但标普500指数去年确实上涨了24%以上，而2022年则下跌了近20%。

投资者将关注的另一个关键指标是伯克希尔哈撒韦的现金储备。不断上升的美国国债收益率推动该公司第三季度的现金储备达到创纪录的1572亿美元。

随着去年最后三个月的收益率呈下降趋势，以及巴菲特自己承认“伯克希尔哈撒韦将一直持有大量现金和美国国库券，以及一系列业务”，这将对伯克希尔的投资组合产生怎样的影响将备受瞩目。

此外，投资者还将期待巴菲特就该公司的收购、上市公司的股票回购，甚至是联邦税收发表评论。

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伯克希尔的神秘投资会揭晓吗？

伯克希尔即将发布的财报，可能包含、也可能不包含有关该公司在2023年第三季度神秘收购股票的信息。该公司已要求美国证券交易委员会（SEC）对这笔投资保密。

在对伯克希尔的其他监管文件进行分析后发现，该公司的财务成本基础在第三季度增加了12亿美元，这可能是因为新的股票投资，因为伯克希尔在该期间内并未追加现有的金融部门投资。

伯克希尔最近提交的13-F年报显示，该公司出售了价值约20亿美元的苹果股票，以及惠普和派拉蒙的相当大一部分头寸，还有其他一些投资组合变动。

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关注保险业

投资者可能还要关注去年整个行业成本大幅上涨，对伯克希尔保险业务的影响。去年8月，由于汽车价格上涨和维修成本上升，汽车保险成本飙升了19%以上，这是自1976年以来的最大增速。此外，频繁的自然灾害也推高了住房保险的保费。

许多保险公司的回应是缩减在特定州的业务。例如，伯克希尔的子公司AmGUARD保险公司从8月开始停止向加州的客户提供“房主和个人雨伞”（Homeowners and Personal Umbrella）保单，11月或之后到期的保单不再续签。

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