Alkermes(纳斯达克股票代码：ALKS)的资产负债表健康吗？

大卫·伊本说得很好，‘波动性不是我们关心的风险，我们关心的是避免资本的永久性损失。’当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。我们可以看到，Alkermes plc(纳斯达克股票代码：ALKS)在其业务中确实使用了债务。但股东是否应该担心它的债务使用情况？

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。当然，许多公司利用债务为增长提供资金，没有任何负面后果。当我们检查债务水平时，我们首先同时考虑现金和债务水平。

下面的图表显示，Alkermes在2023年9月的债务为2.914亿美元，与前一年大致相同。您可以点击查看更多详细信息。然而，它确实有8.892亿美元的现金来抵消这一点，导致净现金为5.978亿美元。

根据最新报告的资产负债表，Alkermes有5.031亿美元的负债在12个月内到期，4.205亿美元的负债在12个月后到期。作为抵消，它有8.892亿美元的现金和3.405亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它可以吹嘘自己的流动资产比总负债多3.06亿美元。

这一盈余表明Alkermes拥有保守的资产负债表，很可能会毫不费力地消除债务。简而言之，Alkermes的现金多于债务，这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它能够安全地管理债务。

也很高兴看到，尽管去年息税前利润出现亏损，但Alkermes在过去12个月扭亏为盈，交付和息税前利润为2.21亿美元。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，该业务未来的盈利能力将决定Alkermes能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

但我们的最后考虑也很重要，因为一家公司不能用账面利润来偿还债务；它需要冷硬现金。虽然Alkermes的资产负债表上有净现金，但它将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的能力仍然值得一看，以帮助我们了解它正在以多快的速度建立(或侵蚀)现金余额。在过去的一年里，Alkermes实际上产生了比EBIT更多的自由现金流。这种强大的摇钱树就像一只穿着大黄蜂西装的小狗一样温暖着我们的心。

虽然调查一家公司的债务总是明智的，但在这种情况下，Alkermes拥有5.978亿美元的净现金和看起来不错的资产负债表。最上面的樱桃是In将EBIT的115%转化为自由现金流，带来了2.54亿美元。因此，我们不认为阿尔克梅斯使用债务是有风险的。在大多数其他指标中，我们认为跟踪每股收益的增长速度(如果有的话)是很重要的。如果你也意识到了这一点，那么你就幸运了，因为今天你可以免费查看阿尔克姆斯每股收益历史的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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