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Global Life Inc.报告2023年第四季度业绩
2024-02-08 05:15
亮点：
注：在收益新闻稿中使用的“Globe Life”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”是指Globe Life Inc.，该公司成立于1979年，是特拉华州的一家公司，其子公司和附属公司。Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
操作结果
净营业收入是一种非GAAP(1)财务指标，多年来一直被环球人寿管理层用来评估公司的经营业绩，也是人寿保险行业常用的指标。它与净收入不同，主要是因为它不包括某些非营业项目，如已实现的投资损益，以及净收入中包括的某些重大和不寻常的项目。管理层认为，对净营业收入的分析对于了解公司业务的盈利能力和经营趋势非常重要。净收入是公认会计准则中最直接的可比性指标。下表为环球人寿截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的经营摘要：
运营总结
每股
截至三个月
12月31日
截至三个月
12月31日
2023
2022
%
变化。
2023
2022
%
变化。
保险承保收入(2)
美元人民币，人民币3.43美元
美元人民币，人民币3.18美元
8
美元：327,825美元
美元，314,131美元
4
超额投资收益(2)
0.38
0.31
23
35,824
30,716
17
债务利息
(0.27)
(0.25)
8
(25,676)
(24,658)
4
母公司费用
(0.03)
(0.03)
(2,612)
(3,067)
所得税费用
(0.68)
(0.63)
8
(64,993)
(61,744)
5
股票薪酬福利(费用)，税后净额
(0.03)
(0.04)
(2,955)
(4,057)
净营业收入
2.80
2.55
10
267,413
251,321
6
对账项目，税后净额：
已实现损益-投资
0.11
(0.08)
10,496
(7,665)
营业外费用
(0.03)
-
(2,396)
(460)
法律诉讼
(0.01)
(0.01)
(711)
(853)
净收入(%3)
美元人民币，人民币2.88美元
美元人民币，人民币2.46美元
美元，274,802美元
美元：242,343美元
加权平均稀释流通股
95,464
98,640
(1)公认会计原则定义为美利坚合众国普遍接受的会计原则。
(2)本文档中包含的定义。
(3)按公认会计原则编制的简明综合经营报表载于本报告附录。注意：由于四舍五入的原因，本收入新闻稿中的表格可能不会求和。
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
下表代表环球人寿截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度经营摘要：
运营总结
每股
截至12月31日的年度
截至12月31日的年度
2023
2022
%
变化。
2023
2022
%
变化。
保险承保收入
美元，美元，13.27美元
美元人民币，人民币12.32美元
8
1,278,548美元
1,219,078美元
5
超额投资收益
1.35
1.06
27
130,382
104,589
25
债务利息
(1.06)
(0.91)
16
(102,316)
(90,395)
13
母公司费用
(0.11)
(0.11)
(10,866)
(11,156)
所得税费用
(2.59)
(2.41)
7
(249,546)
(238,177)
5
股票薪酬福利(费用)，税后净额
(0.20)
(0.23)
(19,558)
(22,912)
净营业收入
10.65
9.71
10
1,026,644
961,027
7
对账项目，税后净额：
已实现损益-投资
(0.54)
(0.61)
(51,884)
(60,473)
营业外费用
(0.03)
(0.04)
(3,294)
(4,196)
法律诉讼
(0.01)
(0.02)
(711)
(1,972)
净收入
元人民币，10.07美元
美元，美元，9.04美元
美元，约合970,755美元
美元，894,386美元
加权平均稀释后当月流通股
96,364
98,985
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
管理层与。GAAP衡量标准
不包括AOCI的股东权益和不包括AOCI的每股账面价值是管理层用来查看业务的非GAAP指标，而不受AOCI变化的影响，AOCI的变化主要归因于利率的波动。管理层以这种方式看待业务是因为它创造了更有意义和更容易识别的趋势，因为我们排除了利率变化引起的波动。股东权益和每股账面价值是GAAP衡量标准中最直接的可比性指标。
年终了
12月31日
2023
2022
净收入
美元人民币：970,755美元
美元人民币，894,386美元
净营业收入
1,026,644
961,027
净收益作为净资产收益率(%1)
23.2%
29.2%
净营业收入作为净资产收益率(不包括AOCI)(1)
14.7%
14.8%
12月31日
2023
2022
股东权益
美元和4,486,803美元
美元至3949,577美元
将AOCI排除在外的调整影响
2,772,419
2,790,313
股东权益，不包括AOCI
美元和7,259,222美元
美元和6,739,890美元
每股账面价值
元人民币，47.10美元
美元人民币，人民币40.05美元
将AOCI排除在外的调整影响
29.11
28.30
每股账面价值，不包括AOCI
元人民币，76.21美元
美元人民币，人民币68.35美元
(1)使用测算期内的平均股东权益计算。
保险业务：
人寿保险占本季度保险承保毛利的75%，占总保费收入的70%。
健康保险占本季度保险承保毛利的24%，占总保费收入的30%。
本季度寿险净销售额增长3%，健康险净销售额增长21%。
下表汇总了Globe Life在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中按产品类型划分的保费收入：
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
保险费收入
截至的季度
2023年12月31日
2022年12月31日
%
变化。
人寿保险
元人民币和794,815美元
元人民币和762,929美元
4
医疗保险：医疗保险：医疗保险
335,857
326,020
3
年金
-
-
合计
美元：1,130,672美元
美元，1,088,949美元
4
保险承保收入
保险承保保证金是管理层衡量公司人寿、健康和年金部门承保业绩的盈利能力的指标，由保费减去保单义务(不包括保单负债的利息)、佣金和其他收购费用组成。保险承保收入是人寿、健康和年金部分的保险承保利润率加上其他收入减去行政管理费用的总和。它不包括投资部门、债务利息、母公司费用、股票薪酬费用和所得税。管理层相信，这些信息有助于他们更好地了解业务，并按分销渠道对承保结果进行更有意义的分析。保险承保收入是一种非GAAP衡量标准，是净营业收入的一个组成部分，在上面的运营业绩一节中与净收入进行了核对。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月Globe Life的保险承保收入：
保险承保收入
截至的季度
2023年12月31日
%的
高级
2022年12月31日
%的
高级
%
变化。
保险承保利润率：
生活
美元：305,480美元
38
美元：292,922美元
38
4
健康
97,486
29
96,224
30
%1
年金
1,946
2,629
404,912
391,775
3
其他收入
123
384
管理费
(77,210)
(78,028)
(%1)
保险承保收入
美元：327,825美元
美元，314,131美元
4
每股
美元人民币，人民币3.43美元
美元人民币，人民币3.18元
8
行政费用与保费的比率为6.8%，而去年同期为7.2%。
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
按分销渠道划分的人寿保险结果
我们的分销渠道由以下独家机构组成：美国收入生活事业部(American Income)、自由国家事业部(Liberty National)和家庭遗产事业部(Family Heritage)；独立机构联合美国事业部(United American)；以及我们的直接面向消费者事业部(Direct To Consumer)。所有分销渠道的总保费、承保利润率、第一年收取的保费和净销售额显示在https://investors.globelifeinsurance.com的“财务报告和其他财务信息”中。
寿险保证金
截至的季度
12月31日
2023
2022
金额
%保费
金额
%保费
%变化。
美国人收入
美元/欧元，183,176美元
45
美元：174,755美元
46
5
直接面向消费者
59,241
24
60,344
24
(2)
Liberty National
31,144
35
26,768
32
16
其他
31,919
62
31,055
59
3
合计
美元：305,480美元
38
美元：292,922美元
38
4
人寿保险
截至的季度
12月31日
2023
2022
%
变化。
美国人收入
美元：406,356美元
美元；380,922美元
7
直接面向消费者、消费者
247,274
264,471
-
Liberty National
89,700
83,320
8
其他
51,485
52,216
(%1)
合计
美元，794,815美元
美元，762,929美元
4
生活净销售额(%1)
截至的季度
12月31日
2023
2022
%
变化。
美国人收入
美元人民币76,323美元
美元，每股69,796美元
9
直接面向消费者、消费者、消费者和消费者
25,861
30,676
(16)
Liberty National
26,046
23,252
12
其他
2,188
2,568
(15)
合计
美元：130,418美元
美元：126,292美元
3
(%1)
净销售额按发行后前30天的取消额后的年化保费计算，但Direct to Consumer除外，其中净销售额是在任何介绍性报价期届满后支付第一笔全额保费时发出的年化保费。管理层认为，净销售额比年化保费发行更能反映保费增长率。Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
按分销渠道划分的医疗保险结果
健康承保利润率
截至的季度
12月31日
2023
2022
金额
%保费
金额
%保费
%变化。
美国联合航空
美元，每股14,180美元
10
美元/欧元，16,908美元
12
(16)
家族遗产
35,633
35
31,921
34
12
Liberty National
27,157
57
27,024
58
-
美国人收入
19,080
62
18,360
62
4
直接面向消费者和消费者：
1,436
8
2,011
11
(29)
合计
美元人民币：97,486美元
29
美元人民币：96,224美元
30
%1
健康保险费
截至的季度
12月31日
2023
2022
%
变化。
美国联合航空
美元：138,586美元
美元/欧元，137,908美元
-
家族遗产
102,180
94,391
8
Liberty National
47,416
46,678
2
美国人收入
30,676
29,423
4
直接面向消费者、消费者、消费者
16,999
17,620
(4)
合计
美元，335,857美元
美元：326,020美元
3
健康净销售额(%1)
截至的季度
12月31日
2023
2022
%
变化。
美国联合航空
美元，每股28,155美元
美元/欧元，20,110美元
40
家族遗产
25,228
22,432
12
Liberty National
9,349
8,612
9
美国人收入
4,235
3,921
8
直接面向消费者
2220
2,188
%1
合计
美元，人民币69,187元
美元人民币：57,263美元
21
(%1)
净销售额按发行后前30天的取消额后的年化保费计算，但Direct to Consumer除外，其中净销售额是在任何介绍性报价期届满后支付第一笔全额保费时发出的年化保费。管理层认为，净销售额比年化保费发行更能反映保费增长率。Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
按分销渠道生成独家代理计数结果
季度平均值
生产代理计数(%1)
截至的季度
截至的季度
12月31日
9月30日
2023
2022
%变化。
2023
美国人的收入增加了美国的收入，美国的收入增加了，美国的收入下降了，美国
11,131
9,243
20
10,983
Liberty National
3387
2,946
15
3339
家族遗产
1,368
1,334
3
1,323
(%1)
季度平均生产代理计数基于该期间内每周开始和结束时的实际计数。
投资额
管理层使用超额投资收益作为衡量投资部门业绩的指标。其定义为净投资收入减去可归因于保单负债的所需利息。我们还将稀释后普通股的超额投资收益视为评估投资部门业绩的重要和有用的指标，因为它考虑到了我们的股票回购计划。 下表汇总了环球人寿的投资收益、超额投资收益和稀释后普通股的超额投资收益。
超额投资收益
截至的季度
12月31日
2023
2022
%
变化。
净投资收益
美元和271,609美元
美元：255,483美元
6
保单负债利息(%1)
(235,785)
(224,767)
5
超额投资收益
美元：35,824美元
美元/欧元，30,716美元
17
每股
美元人民币，人民币0.38美元
美元人民币，人民币0.31美元
23
(%1)
保单负债的利息是保单持有人总利益的一个组成部分，这是公认会计准则的一种衡量标准。已对2022年列报的金额进行了追溯调整，以不计入因LDTI标准而产生的递延收购成本利息和债务利息。
净投资收益增长6.3%，平均投资资产增长3.7%。政策性负债利息增长4.9%，平均政策性负债增长4.5%。
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至2023年12月31日，按账面价值计算的投资组合构成如下：
投资组合
截至
2023年12月31日
金额
占总数的%
按公允价值计算的固定到期日(%1)
美元：17,870,206美元
91
抵押贷款
279,199
%1
政策性贷款
657,020
3
其他长期投资(2)
835,878
4
短期投资
81,740
-
合计
美元：19,724,043美元
(%1)
截至2023年12月31日，按摊销成本计算的固定到期日为189亿美元，扣除710万美元的信贷损失准备金。
(2)
包括根据公允价值期权计入的7.96亿美元投资，截至2023年12月31日的成本为7.63亿美元。
截至2023年12月31日，按资产类别划分的按摊销成本计算的固定到期日(扣除信贷损失准备)如下：
按行业划分的固定期限投资组合
截至
2023年12月31日
投资级别
低于投资级别
摊销总成本，净额
公司债券
$14,574,424
美元人民币：480,705美元
$15,055,129
市
3,296,305
-
3,296,305
政府、机构和GSE
442,903
-
442,903
债务抵押债券
-
37,110
37,110
其他资产担保证券
74,656
11,696
86,352
合计
18,388,288美元
美元人民币：529,511美元
$18,917,799
以下是按摊销成本、信贷损失准备和公允价值计算的可供出售的固定到期日，以及在累计其他全面收益(亏损)中确认的相应未实现损益净额。截至
摊销
成本
信贷损失准备
未实现净收益(亏损)
公平
数值
2023年12月31日
美元人民币，人民币18,924,914美元
美元人民币人民币(7,115美元)
美元(1,047,593美元)
美元：17,870,206美元
以摊销成本计算，扣除信贷损失准备后，97%的固定到期日债券(按公允价值计算为97%)被评为“投资级”。2023年第四季度，固定期限投资组合的年度应税等值有效收益率为5.23%，而去年同期为5.18%。
Globe Life不参与任何信用违约互换，也不参与证券借贷。
Global Life Inc.
收益发布-2023年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
收购固定期限投资的可比信息如下：
固定期限收购
截至的季度
12月31日
2023
2022
金额
美元：443,385美元
美元：238,845美元
年均有效收益率
6.6%
6.1%
平均评级
bbb+
A
平均寿命(以年为单位)：
下一次呼叫
20.3
16.5
成熟度
23.2
20.9
股份回购：
在本季度内，该公司回购了660,170股Globe Life Inc.普通股，总成本为7,700万美元，平均股价为117.02美元。 在截至2023年12月31日的一年中，公司回购了340万股Globe Life Inc.普通股，总成本为3.8亿美元，平均股价为112.84美元。流动资金/资本：
环球人寿的业务主要包括承保基本保障人寿和补充健康保险单，以产生强劲而稳定的现金流。这些现金流不受股市波动的影响。母公司的流动资金足以满足保险公司的额外资本需求。截至2024年12月31日的年度收益指引：1
Globe Life预计，截至2024年12月31日的财年，稀释后普通股每股净营业收入在11.30美元至11.80美元之间。
非公认会计准则衡量标准：
在本新闻稿中，Globe Life包括非GAAP措施，以加强投资者对管理层对业务的看法的了解。非公认会计准则衡量标准并不是公认会计准则的替代品，而是通过提供更广泛的视角来增加透明度的补充。Global Life对非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司的定义不同。更详细的财务信息，包括各种公认会计准则和非公认会计准则的衡量，可在https://investors.globelifeinsurance.com的投资者页面上的“财务报告和其他财务信息”下找到。
有关前瞻性陈述的注意事项：
本新闻稿可能包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但不是对未来业绩的保证。实际结果是否与前瞻性陈述大不相同，可能取决于许多可预见和不可预见的事件或发展，这些事件或发展可能是全国性的，与保险行业总体有关，或具体适用于该公司。此类事件或事态发展可包括但不一定限于：1)经济和其他条件，包括通货膨胀、地缘政治事件和最近对美国经济的大流行的持续影响，导致我们的保单错误率和/或销售发生意外变化，以及死亡率、发病率和医疗服务利用率与Globe Life的假设不同；
2)监管动态，包括会计准则或政府法规的变化(特别是那些影响税收的变化和对联邦医疗保险计划的变化，这将影响联邦医疗保险补充)；
3)提供传统医疗保险替代品的老年保健行业的市场趋势(如健康维护组织和其他管理医疗或私人计划)，这可能会影响传统医疗保险补充保险的销售；
4)影响产品销售、融资成本和/或投资组合收益的利率变化；
5)可能影响我们所持证券的当前市场价值，或可能削弱发行人支付到期证券本金和/或利息能力的一般经济、行业或个人债务发行人的财务状况(包括地缘政治事件引起的事态发展和波动，特别是可能危及我们部分投资组合的某些行业的发展和波动)；
6)公司产品竞争力和定价的变化；
7)诉讼结果；
8)与我们的假设不同的行政和业务效率水平(包括因高于预期的通货膨胀影响而导致的成本增加导致的任何效率降低)；
9)监管机构及时适当提高健康保险费率的能力；
10)客户对新产品和营销举措的反应；
11)合并财务报表中报告的金额，其依据是管理层估计和判断，可能与最终实现的实际金额不同；
12)恶意行为者的危害或导致我们的计算机和其他信息技术系统的安全数据丢失或无法访问的其他事件；
13)自然或人为灾难性事件(包括但不限于流行病、龙卷风、飓风、地震、战争和恐怖主义)对我们的运营和人员、商业活动和对我们产品的需求的严重程度、规模和影响；以及
14)Globe Life进入商业票据和债务市场的能力，特别是当这些市场在特定时期变得不可预测或不稳定的时候。
还建议读者考虑提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险和不确定因素。Global Life明确表示不承担任何因新信息、未来发展或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。收益发布电话会议网络直播：
Globe Life将于2024年2月8日(美国东部时间)上午11点，为其2023年第四季度收益发布电话会议提供现场音频网络直播。现场网络直播和重播将在https://investors.globelifeinsurance.com的呼叫和会议页面上的网上电话会议图标上提供。在这篇新闻稿之后，补充的财务报告将在电话会议之前在Globe Life网站的投资者页面菜单上提供，网址为“Financial Reports”。
附录
Global Life Inc.
GAAP精简合并经营报表
截至三个月
12月31日
年终了
12月31日
2023
2022(3)
2023
2022(3)
收入：
人寿保险
美元人民币，794,815美元
美元人民币：762,929美元
美元和3,137,244美元
1美元：3,027,824美元
健康保险费
335,857
326,020
1,318,773
1,282,417
其他保费
-
-
-
%1
总保费
1,130,672
1,088,949
4,456,017
4,310,242
净投资收益
271,609
255,483
1,056,884
991,800
已实现收益(亏损)
13,287
(9,703)
(65,676)
(76,548)
其他收入
123
384
308
1,246
总收入
1,415,691
1,335,113
5,447,533
5,226,740
福利和费用：
终身投保人福利(%1)
514,472
501,967
2,050,789
2,035,693
健康投保人福利(2)
195,686
191,364
776,362
752,866
其他投保人福利
9,612
8,947
37,100
36,875
投保人总收益
719,770
702,278
2,864,251
2,825,434
递延收购成本摊销
97,541
90,131
379,700
348,824
佣金、溢价税和非递延收购成本
144,234
129,532
559,167
506,022
其他运营费用
91,759
91,804
347,833
353,954
利息支出
25,676
24,658
102,316
90,395
福利和费用合计
1,078,980
1,038,403
4,253,267
4,124,629
所得税前收入
336,711
296,710
1,194,266
1,102,111
所得税优惠(费用)
(61,909)
(54,367)
(223,511)
(207,725)
净收入
美元，274,802美元
美元：242,343美元
美元人民币：970,755美元
美元人民币，894,386美元
每股普通股基本净收入
美元人民币，人民币2.92美元
美元，美元，2.50美元
美元，美元，10.21美元
美元，美元，9.13美元
稀释后每股普通股净收入
美元人民币，人民币2.88美元
美元人民币，人民币2.46美元
美元，10.07美元
美元，美元，9.04美元
(%1)
截至2023年12月31日的三个月的重新计量收益净额为1,290万美元，2022年同期的重新计量收益为190万美元。扣除截至2023年12月31日的年度的重新计量收益2,940万美元，以及2022年同期的重新计量亏损4,740万美元。
(2)
截至2023年12月31日的三个月的重新计量收益净额为350万美元，2022年同期的重新计量收益为180万美元。扣除截至2023年12月31日的年度的重新计量收益1,180万美元，以及2022年同期的重新计量收益1,560万美元。
(3)
由于采用了ASU 2018-12年度，已对2022年列报的数额进行了追溯重报。查看原始内容以下载multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/globe-life-inc-reports-fourth-quarter-2023-results-302056597.html
来源Globe Life Inc.
